和信投顾：资金调仓换股市场节奏生变 半年报行情拉开帷幕

【盘面观点】

今日两市小幅高开后多空双方陷入胶着，三大指数沿平盘线反复争夺，临近午盘一部分浮动筹码高位兑现引发一轮跳水，深成指率先翻绿创业板跌幅居前。盘面上，银行、保险逆势拉升支撑指数不坠，交运设备、造纸、农林牧业、老基建表现强势，国防军工、半导体、电子制造、通讯设备则陷入调整。技术层面，沪指挑战3400点整数关口遇阻，多方在连续拉升数日后出现一定疲态，获利资金落袋情绪升温，但整体趋势上依旧保持强劲，MACD低位金叉形成，预见短暂修正将再度震荡上行。

随着上市公司半年报披露潮来临，个股的波动风险有望进一步加大，纯粹概念炒作个股面临业绩照妖镜的打压，因本次疫情影响主要集中在上半年，多数公司陷入业绩下滑的泥潭，甚至少部分可能出现巨亏的局面，尤其是概念龙头一旦重挫极易导致部分热点提前熄火，值得投资者高度关注。另一方面，保险、社保基金等机构的布局方向也会一同浮出水面，根据已披露半年报的公司数据显示，险资出现在19家上市公司的前十大流通股东名单中。其中，多数为增持和新进，从行业来看，偏向于医药、白酒、通信设备、畜牧、采掘、化学等。可以清晰的看出在近期监管层一系列刺激长效资金入场的措施中，主动为险资松绑得到的市场正向的反馈，越来越多的险资正在向权益性资产倾斜，而下半年国民储蓄搬家潮与实体经济内循环取得阶段性成果的合力共振下A股结构性行情有望延续很长一段时间。建议投资者规避无业绩支撑的纯概念股，长线布局券商、保险、老基建、大消费为主的核心标的。短期积极参与农林牧业、医疗器械、数字货币、娱乐传媒的交易性机会。

【消息面】

1、华为启动“南泥湾”项目推进笔电等业务

记者获悉，华为已启动“南泥湾”项目，意在规避含有美国技术的产品。《科创板日报》记者独家获悉，华为正在加速推进笔电(笔记本电脑)和智慧屏业务，这两大类产品不包含美国技术。8月中旬，华为将发布新款笔电产品。查阅券商报告获悉，科森科技、莱宝高科和春秋电子等公司参与笔电产业链。

2、粤港澳大湾区城际铁路建设规划获批近期总投资4741亿元

发改委批复粤港澳大湾区城际铁路建设规划。近期建设项目总投资约4741亿元，资本金比例50%、计2371亿元，由广东省和项目沿线地方使用财政资金等出资，并按照市场化原则，积极吸引社会资本参与。资本金以外资金通过银行贷款等方式解决。规划建设13个城际铁路和5个枢纽工程项目，总里程约775公里。

天信投顾：高位退潮 短期的操作应该这样做

今日市场点评：

周二市场各股指是一种惯性的高开，不过开盘后便形成快速的回踩；随后各股指再度拉升，但是随后便再度回踩；午后保险等金融板块的拉升，再一次使得各股指快速冲高，可惜最后半小时再度下行翻绿。整体来看，周二市场各股指形成的高开剧烈波动的震荡，各股指虽然调整幅度不大，但是跌停板的个股出现大范围的增加，一些高位的个股获利回吐的意愿比较强。保险、化纤、银行等板块涨幅居前；旅游、船舶、航空等板块领跌。

明日市场观察：

周一的收市就明确指出了周二市场将会是一个震荡波动的走势，主因是一个小魔咒的诞生，即以光头阳线收盘的前提下第二个交易日往往都会形成大一定的震荡整理格局。因此周二市场的震荡波动的走势我们一点也不会意外。就周三而言，我们认为伴随着近期大涨个股的回落，市场的人气稍微会受到抑制，因此周三市场仍将大概率保持弱势震荡。

短期行情分析：

上周市场的最后一个交易日中我们提醒本周市场会是一种先扬后抑的走势，即上半周各股指的走势将会对前期的密集成交区进行触摸；但是随着市场股指触及或进入到密集成交区之内，伴随着压力的到来，下半周市场将会形成回落调整格局。本周市场目前已经过去接近一半，股指也确实形成攀升上涨的形态，并且目前也已经到了密集成交区间之内。在叠加现在市场中跌停板的个股家数增加，个股的跌多涨少，以及热点强势个股的集体回落，市场的人气受到影响，因此短期内市场将会形成的是在密集成交区压力之下的整理。

现在是全球资本性泛滥的时代，有资金的泛滥，资本市场的表现就不会差；只不过这种泛滥太好的好处并不会雨露均沾，还是要选择那些有业绩、有趋势空间的个股参与。

后市投资展望：

综合分析认为，继昨日市场情绪高潮后，今日市场大幅分化，两市个股跌多涨少，多只个股跌停，高位股出现退潮，盘面出现亏钱效应。高位股资金兑现欲望较强。操作上，现在又要重新控制仓位了，重仓的逢高减仓，轻仓的且持有是低位的品种持股关注为主，暂时继续关注低估值、滞涨型的品种。