365股票网 - 股票资讯综合门户

您的位置:首页 >财经 >

FOF发行规模屡创新高,市场快速轮动,FOF也难攻守兼备,风险要小心了

时间:2021-09-02 09:06:32 | 来源:财联社

财联社9月1日讯,9月的第一个交易日,A股市场再度迎来风向突变。从ETF场内成交情况来看,今年以来领涨的钢铁、煤炭、光伏、新能源车相关ETF全线走低;而金融地产、券商、保险、传媒等年内表现平平的ETF则难得的高居涨幅榜前列。

9月1日涨幅居前以及2021年至今涨幅居前的ETF基金(2021年新成立ETF未纳入)

一日行情并不能证明市场基调已然切换,但从今年以来A股市场的整体表现来看,热点快速轮动已几乎成为常态。也正是在这种充满不确定性的市场环境下,以多只基金组合投资来分散风险的FOF基金迎来了发行的小高峰。

Wind数据显示,刚刚过去的8月,全市场共计新成立基金数量达200只再创新高,但平均成立规模仅12.41亿元,相较今年1月时的40.18亿元不可同日而语。

这其中,FOF基金成立数达11只,平去年6月,仅次于2019年4月的16只;而FOF基金发行份额达157.55亿元,继上月之后,再创单月成立规模历史新高。

从年内FOF基金表现来看,除两级分化的QDII-FOF外,FOF基金在2021年前八个月收益大多在10%以下,平均收益率4.10%,虽然无法与踩准单一赛道重仓的部分主动权益类基金相提并论,但相较固收类基金,仍有一定优势。

除此之外,与传统固收类基金比较,FOF在市场上行的阶段具有一定的进攻属性。在市场整体趋势向上的2020年,FOF基金年度收益中位数达23.21%,远超传统固收类基金表现。

对于部分表现突出基金的重仓持有是这部分超额收益的主要来源。从此前各FOF披露的二季度末持仓来看,至今为止年内收益超10%的FOF基金,前十大重仓基金的持仓情况存在一定的重合,部分表现上半年表现优秀的“明星基金”被不止一只FOF持有。而另一个较为鲜明的特点是,个别旗下产品线较丰富的头部基金公司,“肥水不流外人田”,更愿意重配同一管理人旗下的产品。

整体来看,今年以来市场快速轮动导致的基金净值表现分化也传导至FOF基金领域,但由于FOF基金分散投资的特点,较好的平抑了市场波动,对于追求相对稳健收益的投资者来说,具有一定比较优势。但在选购FOF基金的时候,一些潜在的风险仍需关注。

例如,同一管理人基于调研资源的使用,可能存在多只基金集体“偏爱”个别行业或上市公司的情况,可能会削弱FOF分散风险的功能;此外,由于我国FOF基金发展时间尚短,市场规模仍相对较小,截止今年二季度末,有近四成FOF基金管理规模在1亿元以下,超两成FOF管理规模低于5000万元,在市场上屡屡出现“爆款”FOF的同时,投资者需要仔细甄别。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。