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境外资金“买爆”A股,持股市值逼近公募基金!哪些股票有机会受益?

时间:2019-12-13 14:22:08 | 来源:每日经济新闻

今年以来,随着MSCI逐步扩大其对A股的纳入比例,境外资金持续涌入中国股票和债券市场,表现强劲。

有公开资料显示,境外资金持有A股的规模已经与公募基金相差无几。如此巨大的体量,使得其资金动向也频频引发市场关注。

近日,境外资金“买爆”美的集团的消息刷屏投资圈。深交所网站显示,截至12月11日,境外资金持有美的集团比例达27.53%,逼近28%的“限购线”。

境外资金“买爆”个股,对整个市场会有怎样的影响?

蓝筹被境外资金“买爆”

最近一周,QFII、RQFII、深股通投资者持有美的集团的股票数量一直在不断攀升,截至12月11日,境外资金持股占公司总股本比例已经达到27.53%。根据监管规定,境外资金持有个股比例上限为30%。当持有比例达到28%时,港交所将不再接受买盘,届时境外资金在港交所只能卖不能买。

美的集团目前还不是真正意义上的被“买爆”。今年真正触发了28%限购线的个股是大族激光。深交所网站显示,今年3月4日-7日期间,境外资金持有该股比例超过28.22%。

为什么境外资金会大举买入美的集团和大族激光这样的股票呢?

一位权益基金经理表示,境外资金重仓这两只个股并不令人惊讶。实际上,境外资金一直以来都青睐境内核心资产。“我曾经请教老外,发现他们对三类公司是最喜爱的:一个是龙头公司,一个是创新公司,还有就是拥有长期可持续增长能力的公司。境外资金看的时间会更长,一般是三五年起。”

此外,记者注意到,中盛咨询有限公司在11月15日曾针对美的集团出具过一份境外资金投资评级报告:从境外资金持股情况、投资者关系管理绩效指标、海内外新闻报道、分析师覆盖(中英文)等方面综合评估,最终给予美的A+评级。报告中还提及,在其评价的3500多家公司中,只有165家公司在2019年第三季度的评级中达到了A+。

不过,被境外资金“买爆”的个股,是否真的从此就会“飞黄腾达”,股价走上巅峰?

其实并不然。以大族激光为例,3月刚被境外资金“买爆”,不久后就被MSCI踢出“群聊”,部分机构随后出逃,使得大族激光股价一度震荡。

那么,被境外资金“买爆”的个股能不能追?

上述基金经理表示,境外资金买不买、是否“买爆”不会作为他评判个股的指标,具体还是要看公司本身,(被境外资金买爆)这件事情并不会影响他对公司的判断。

境外资金加码A股,市场变化几何?

近几年境外资金加码A股的速度,有目共睹。

银河证券基金研究中心数据显示,截至2019年9月末,公募基金持股市值是21139.51亿元,境外资金持股市值17685.54亿元,二者相差3453.97亿元;相比二季度末,二者的规模差距减少了49.03亿元。

首先,境外资金和眼光可以放得比较长,比较经得起市场波动。其次,因为不可能弄“内幕消息”,境外资金对股票的选择和挖掘都是基于报表和对上市公司的拜访。最后,她指出,“境外投资者的股票偏好跟我们本地的资金有些不太一样,甚至对我们已经有了一些影响。比如近两年,所谓的白马股上来也跟境外资金有关。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,现在跟一些国外的投资机构交流,很重要的一个话题就是谈中国资产,谈A股的机会。可以说,全球资本对于A股的看法正在逐步转向乐观。例如贝莱德明确地提出:A股市场的机会已经大到不可忽略。这反映了很多国际投行的看法,瑞银、高盛、大摩等大的投行,也都发表了对于A股市场看好的看法。

招商基金基金经理付斌表示,公募基金持股市值从1.8万亿元增长到1.9万亿元的过程中,境外资金从640亿元增长到1.7万亿元。预计2024年底境外资金规模在6万亿元,可能会超过境内机构的总规模。这个现象对估值的影响有一个明显的趋势是,市场愿意为龙头、创新、稳定这三类优质的核心资产支付溢价。

记者 |聂虹编辑 | 肖芮冬郑直 杜波 

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