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免费研报精选:国企板块具备行业龙头白马属性!补涨潜力空间较好(附股)

时间:2020-07-10 17:46:08 | 来源:东方财富研究中心

数日以来持续飙涨之后,今日(7月10日)A股迎来调整也在意料之中。三大股指全线低开,沪指全天呈现脉冲式下探格局,而创业板指相对强势,盘中经历“拉升、跳水、再拉升”反复,最终红盘报收。从盘面上来看,金融股高位熄火,国改、白马消费等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。

安信策略发布2020下半年展望时指出,利率走过拐点,A股已是复苏牛逻辑主导。预计贴现率(无风险利率与风险溢价)趋势边际改善,市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些。预计科技景气在下半年得到体现。随着复苏深化和库存周期演进,下半年低估值顺周期品种有望出现一轮估值修复行情。预计外围环境的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点。

在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

【主题一】国改

粤开证券指出,国企板块具备行业龙头白马属性,目前整体估值偏低,补涨潜力空间较好。同时下半年订单预期回暖,在国企改革政策红利刺激之下,有望迎来估值修复机会。国改主题受政策驱动的效应明显,国企混改、重组、股权激励等措施有望加速落地,对国改概念形成催化。目前市场情绪高涨,资金流动加快,板块轮动效应也越发明显,国企板块面临投资机遇。

另外,国金证券分析,有别于行业对国企改革的认知在于:国企改革试点已全面开花至千户,选股应着力企业改革力度及带来的确定性基本面改善,聚焦企业业务转型带来的估值逻辑改变,寻找真正与绩效挂钩的长期激励方案。

【主题二】医药

中银证券表示,今年医药股牛市的基础在于板块的相对吸引力。尽管A股医药板块近两年业绩增速持续下降,横向对比美股医药板块的增速也并不占优势,但今年以来医药股持续上涨的重要原因在于:疫情影响的宏观环境不确定背景下,相对于其他板块,医药板块未来前景具备相对确定性,因此医药板块相对其他板块具备极强的相对吸引力。

【主题三】汽车

国元证券分析,受疫情影响,海外游大部分转为国内自驾游,自驾游必须配备空间大、性能好的新车;同时,7月初高考完成,高考后购车、换车出游也是部分家庭的新选择;由此,新购与换购的需求近期也会凸显。但是Q3开始进入汽车销售的传统淡季,高温天气对汽车日间销售起到一定的负面影响;但是,由于去年同期的销量基数较低;由此,我们判断7月销量可能环比下滑,而同比上升。

(仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

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