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再迎业绩大年,2020股票型私募年度盘点

时间:2021-02-03 16:37:45 | 来源:好买臻财VIP

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好买说

2020是波动的一年,也是全球资本市场不断超预期的一年。上半年新冠疫情扩散,美股历经数次熔断,美联储开始无限量QE。随着疫情影响探明,恐慌潮褪去,经济复苏预期以及宽松的流动性环境使得全球资本市场快速反弹。

2020年,中国最先走出疫情,A股表现也是先抑后扬,创业板指领涨全球。与此同时,市场也呈现出极致的结构美学:少数个股的牛市,剧烈的成长风格,资金向少数管理人集中。

在这样的大环境下,私募行业迎来新的发展,股票型私募再迎业绩大年,2020年实现了35.28%的平均收益,私募证券基金规模达到3.7万亿,百亿级别私募数量激增,其中量化私募的发展十分引人注目。

01

股票型私募再迎业绩大年

从私募各策略类型看,2020年股票型私募平均收益35.28%,跑赢沪深300指数27.21%的年回报,在所有策略类型中,仅落后于管理期货(CTA)37.51%的年回报。

▼2019、2020私募各策略业绩对比

数据来源:好买基金研究中心

数据日期:2019.1-2020.12

分月度看,2020年1至12月,除了市场行情较为极端的月份,股票型私募月度收益基本为正。看各个月份正收益股票型私募的比重,正收益占比高于50%的月份多达10个。

▼2020年股票型私募月度收益统计

数据来源:好买基金研究中心

数据日期:2020.1-2020.12

将公募、私募业绩对比来看,收益靠前的头部基金业绩相当,但由于私募基金数量众多,投资范围、投资操作受限较少,私募业绩的差异化远高于公募基金,不少私募管理人仍会出现结构性牛市中负收益的情况。

▼2020年股票型私募、偏股混合型公募业绩对比

数据来源:好买基金研究中心

数据日期:2020.1-2020.12

股票私募迎来第二个业绩大年的同时,私募证券基金存量规模也站上了新的台阶。

02

私募证券基金存量创历史新高

截至2020年11月30日,私募证券基金规模3.7万亿,较2019年底增长46%,规模创历史新高。

▼2014-2020私募存量规模变化

数据来源:基金业协会

数据日期:2014.1-2020.11

2014年有数据统计以来,私募整体存量除2018年负增长之外,其余年份均为正增长。2020年11月数据比2019年底增长46%,至3.7万亿。其中,2020年新备案私募证券基金17000多只,共计新备案规模3800亿,较2019年新备案规模1512亿增长153%;清盘证券基金5950只,较2019年6748只下降了12%。

03

百亿级别私募数量激增

根据好买数据库2020年1月至12月中旬的数据,2020年新晋百亿级私募28家,百亿私募总数达68家,如果计入管理人外币资产,已有多家私募规模过千亿。

私募行业头部化趋势明显,据中信证券估算,2020年50亿以上管理人规模占比持续提升。

▼50亿元以上证券私募数量和规模占比(估算)

数据来源:中信证券

数据日期:2017.1-2020.12

新晋百亿私募中主观股多、量化、债券等策略都有。而量化私募管理规模的跃升最为引人注目。

04

2020年量化私募大发展

2020年量化私募大发展。据中信证券估算,截至2020年12月末,量化私募整体规模约为7650 亿元,行业占比约18%。

▼国内量化私募管理人整体规模及其占比(估算)

数据来源:中信证券

数据日期:2018.1-2020.12

考察百亿私募的规模增长,会发现2020年规模增长最快的前两名均为量化私募,这应该与多数投资者的感知相符,2020年是中国量化私募发展大年。

展望2021年,在居民资金借道基金入市,结构性行情走向极致,基金公司头部化效应显现的大趋势下,股票型私募或迎来更多的机遇和挑战!

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