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18年固收大厨匠心烹制,这只“理财+”真香!

时间:2021-02-21 09:32:00 | 来源:新浪财经-自媒体综合

来源:老司基一枚

如果将基金比作一道菜,那在目前低利率和刚兑打破的大环境下,炙手可热的“固收+”这道菜有荤(股)有素(债),荤素搭配,驱寒暖胃,可谓是滋补养生的必备佳品。要想烹饪好这道菜,食材很重要,掌勺的厨师更重要,不仅要把握配料分量比例,还要控制好火候大小。

作为国内从业时间最长的基金经理之一,拥有18年投资经验的嘉实基金大养老板块CIO王茜“厨艺”精湛、技巧娴熟,堪比“固收+”领域的米其林大厨。

厨艺高超:长期管理社保组合及公募债券基金组合,擅长债券市场的趋势把握和自上而下大类资产配置,以及个券的深入挖掘;择券能力和风险控制能力较强。现任嘉实大养老板块CIO,嘉实基金债券投委会委员,董事总经理。

技巧娴熟:深挖洞,广积粮,缓称王

即注重大类资产配置、甄选更高性价比股债资产、注重长期回报。积小胜为大胜,追求低波动及绝对收益策略。

屡获嘉奖:2018年8月和2019年8月,王茜分别获全国社保基金理事会2017和2018年度“优秀社保投资经理”称号,是全市场迄今唯一连续两年获得该称号的基金经理。

2月20日,王茜又将给大家带来一款精心烹制的全新“理财+”菜肴,嘉实浦盈一年持有期混合型基金(简称“嘉实浦盈”;代码:A类 011516/C类011517)将正式发行。长期来看偏向于绝对回报,定位则是传统银行理财的替代品“理财+”,为投资者提供一种可替代传统银行理财产品的“理财+”投资新方式。在此之前,王茜已小试牛刀。

目前由王茜亲自掌勺的嘉实鑫和一年持有期混合型基金,这盘“理财+”精品“菜肴”就显示出王茜娴熟的“烹饪”技巧。这只基金2019年12月24日成立,虽然自成立来经历了股市的巨幅波动和债市的调整,但截至2020年12月31日,嘉实鑫和A成立以来累计收益7.79%,超过业绩基准4.72个百分点;成立来最大回撤仅为1.48%。

权益投资以绝对收益思路为主:截至2020年末,权益仓位13.81%;可转债仓位0.30%。

在股市底部和遮挡阶段加仓权益类品种,以高分红类资产作为底仓配置品种,以估值与业绩匹配度较高的成长股作为阶段性的弹性品种。同时,在部分成长类板块出现过快上涨之后进行了阶段性止盈策略。

债券投资以精选个券为主:截至2020年末,债券仓位49.23%;整体组合在1~11月保持较低久期、做少量利率债操作;进入12月,考虑到流动性充裕可能带来利率的陡峭化下行,适当增加配置了中短端期限的债券,并逐步拉长久期;组合前五大债券持仓中,全部配置了利率债和AAA级别信用债。

不少小伙伴好奇“固收+”的核心在哪儿?王茜认为,在于多资产之间风险和收益的配置上。如果资产配置做得比较好,股债切换比较好,“固收+”的收益应该比股和债都不差,甚至会更好。对尤其不太擅长择时,又不希望有特别大波动的投资人来讲,今年“固收+”会是一个相对不错的配置。

展望后市,王茜指出,从股债比价关系来看,当前虽然没有到股债比价大拐点阶段,但中期配置思路上需要降低股票类资产的预期收益;但板块间依然有丰富的结构性投资机会。接下来,倾向于以高分红题材和港股作为股票投资的突破口,把握股票市场的结构性机会。

有别于嘉实鑫和,王茜的牛年新作嘉实浦盈是只能参与港股投资的“固收+”产品,股票资产占基金资产的比例为0%-30%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。

此外,嘉实浦盈采用一年持有设计,投资者不管什么时候买入,都需要持有一年以上,这样的设置既能帮投资者管住追涨杀跌的手,契合投资者一年期理财规划的需求,也能让基金经理有更充分的操作空间。

要想做好多资产的“固收+”绝非一人之功,更考验团队协作之力。“我需要团队成员做到长板突出,短板不短,各有所长。团队的信任度很高,我们是可以把后背露给对方的。可能很多团队都是个人英雄主义,但是在我们的团队里,是用‘大船’的模式去做的,需要的是合作,在合作的基础上进取。”

由王茜领衔的嘉实大养老板块团队成员20人,能力圈覆盖大类资产配置、信用研究和投资、宏观研究、权益投资、技术分析等领域。团队管理规模超2000亿。

2月20日,王茜担纲的嘉实浦盈全面发行,如果投资者有一年以上的闲钱,不甘心放在银行睡大觉,又担心权益类产品高波动的话,不妨亲自品尝下这位“米其林大厨”带来的“理财+”菜肴~

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。

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