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11月4日晚间重要行业研究汇总(附股)

时间:2020-11-04 17:46:19 | 来源:东方财富研究中心

11月4日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

国防军工:行业整体仍属低配 关注9股

投资策略及重点关注个股:建议关注景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向,如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等,以及具有较强改革预期的相关标的。1)航空发动机:新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛,预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力、航发科技、航发控制、华伍股份、钢研高纳等。2)主战装备上量:一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑,在装备补短板和型号上量过程中,主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、洪都航空、中航沈飞、中航机电、中航飞机等。3)军工信息化:信息化是战力倍增器,建议关注星网宇达、航天电器、、中航光电、航锦科技等;4)军工材料:一代材料,一代装备,材料在装备发展起到关键作用。建议关注中航高科、楚江新材等。5)改革预期:建议关注中航电子、中航机电、国睿科技等……【点击查看全文】

建材行业:把握顺周期玻纤 挖掘个股机会

把握顺周期玻纤,挖掘个股α机会: 2020年精装房和地产集采趋势下,B端消费建材异彩纷呈,获得显著超额收益,与我们2019年底做出的“竣工好转+精装率提升双击,把握强β机会”的核心投资策略吻合。 展望2021年,水泥、玻璃供需稳定,重点关注估值切换和阶段性涨价机会。玻纤行业经历了2020年的历史价格底部,未来3-5年玻纤供给格局稳定,需求旺盛,价格有望趋势向上,龙头依靠成本和产能优势有望获得超越行业平均增速的成长性,重点关注。个股关注龙头中材科技、中国巨石。 消费建材方面,精装率提升,地产集采趋势延续,但增速减慢,叠加2020年B端消费建材提估值过快,2021年消费建材的β机会或弱化。但值得注意的是,各细分领域龙头和竞争格局均逐步明晰,虽然行业增速减缓,但龙头依靠成本优势、品牌优势等市占率仍有望快速提升。同时,部分公司依靠渠道优势持续进行品类横向扩张,个股α机会值得挖掘。个股关注伟星新材……【点击查看全文】

化工行业:景气触底反弹 行业集中度持续提升

我们预计化工行业整体景气将逐步回升,化工品国内外需求触底反弹(年度视角而言需求改善空间较大),而电子化学品、新材料等化工品进口替代进程延续;供给端新增产能总体可控,且主要由龙头企业扩产,上半年疫情因素及油价大幅波动加速行业出清,供给侧持续优化;国际油价深跌之后企稳反弹,带动化工品价格探底回升,其中部分偏下游的子行业伴随需求企稳,在低油价条件下盈利有望出现明显改观,并有望逐步传导至产业链中上游。中长期而言,龙头企业份额有望持续提升,进而带动行业走向一体化和集中,长期来看预计化工品价格中枢整体将稳中有升……【点击查看全文】

农林牧渔:后周期板块景气上行 关注6股

养殖:生猪行业高景气持续,黄羽鸡板块盈利改善明显。3 季度,供给缺口仍在,生猪价格高位运行,环比上涨约 15%,同时叠加部分上市公司出栏量上升,整体利润继续提升。投资建议:养殖板块建议关注牧原股份、温氏股份、新希望、天康生物和立华股份;饲料、动保整体受益于下游存栏回升以及高盈利,建议关注海大集团、普莱柯、中牧股份、科前生物、瑞普生物等。种植业产业链,建议持续关注土地类公司苏垦农发、种业公司登海种业、荃银高科、隆平高科、中粮糖业……【点击查看全文】

科技行业:强化国家战略科技力量 关注5股

投资建议:计算机行业是科技创新的重点投入方向,但其基础领域也是国家产业链供应链的短板所在。“十四五”时期,国家将发挥新型举国体制优势,统筹全国“产学研用资”等多方力量支持基础软硬件发展,推动信创工程、国家软件工程等重大项目,实现整个产业链供应链的“安全可控”。同时,国家还将继续推动数字化进程,鼓励数字经济与实体经济融合,支持智慧城市(数字社会、数字政府等)发展,提升数据中心等新型基础设施的建设水平。我们预计,“十四五”时期计算机行业将从底层软硬件到整机制造,再到上层应用均将全面受益。覆盖标的中,关注广联达、中科创达,关注中科曙光、深信服、用友网络、科大讯飞……【点击查看全文】

通信行业:IDC将保持景气向上 关注5股

我国当前已累计开通5G基站69万个,连接用户数超1.6亿,商用进度全球领先。工信部近日称,考虑将5G建设纳入“十四五”基建规划,积极推动各运营商共建一张5G网络。此举将缓解当期国内 5G 建设分歧,促进 5G 产业成熟。同时,今年Q4 有望迎来 5G 建设规划的制定,包括 700M 在内的方案将逐步明朗。投资建议:我们认为 Q4通信产业的光模块及 IDC 将保持景气向上,龙头企业有望率先修复上行。持续关注新易盛、沙钢股份、天孚通信、亿联网络、中天科技、七一二……【点击查看全文】

新能源汽车:产业发展规划落地 关注9股

投资建议:1)【比亚迪】:短期旗舰车型“汉”上市开启新品大周期,中期动力电池外供进入兑现期,长期新能源整车平台输出实现全面对外开放。2)特斯拉产业链:零部件国产化加速,建议关注:a。供应链全球化打开广阔的市场空间:关注【华域、拓普】,受益标的【旭升】;b。国产化比例提升、新车型引入带来增量配套机会:关注【银轮、新泉、敏实】,受益标的【常熟汽饰、华翔】;c。从单品到总成带动单车配套价值量提升:受益标的【三花】。3)蔚来产业链:蔚来作为头部造车新势力,销量的加速增长验证其较强的产品力和品牌力,车型布局的完善有望推动销量持续向上突破,带动产业链共同成长,关注【文灿、拓普】。4)智能网联汽车:软件定义汽车成为共识,整车电子电气架构升级加速推进,政策定调+车企加码+科技巨头入局,智能化、网联化与电动化协同发展,关注【伯特利、德赛*、科博达、星宇、湘油泵】。(德赛与计算机组联合覆盖)……【点击查看全文】

通信行业:寒冬已至期待反转 关注7股

我们认为,通信板块估值已达到较低水平,公募基金持仓也近底部,行情寒冬已至。部分细分行业或有可能转折,从而带动估值的恢复。5G 产业实际上在稳步推进,整个科技产业融资额大幅提升,为后续创新发展做好准备,因此我们对前景并不悲观。2020 年 11 月份的重点关注组合为:亿联网络、移远通信、数据港、拓邦股份、新天科技、宁水集团、华工科技……【点击查看全文】

军工行业:业绩逐季改善盈利能力提升 资金加速配置

军工行业在 A 股 29 个行业中,收入增速排在第 6 位、归母净利增速排在第 4 位,处于靠前位臵,行业景气度持续。军工行业整体毛利率及净利率均有提升,分别提升 0.44和 1.27pct,期间费用率改善 1.04pct,,继续加大研发投入(+0.14pct),行业盈利能力改善明显。重点关注:【航天发展】、【睿创微纳】、【鸿远电子/振华科技/火炬电子】、【中航高科/光威复材】、【中航沈飞】、【中航机电】、【航发动力】、【航天电器/中航光电】、【西菱动力】、【西部超导】、【ST 抚钢】等……【点击查看全文】

电子行业:持续看好汽车电子 关注8股

投资建议:过去一周(10.26-11.01),电子行业下跌 1.45%。对于电子行业的投资机会,我们看好苹果产业链、安卓手机产业链、半导体、汽车电子等板块的公司。在苹果产业链领域,苹果追加订单 200 多万部,显示新机销售超预期,后续应继续关注出货情况及到货后的口碑,建议关注苹果供应链相关标的:立讯精密、歌尔股份等;在安卓手机产业链领域,受益于 5G换机潮来临,各品牌手机厂商纷纷调高生产数量,产业链有确定性投资机会,建议安卓手机产业链标的:飞荣达、卓胜微等;在半导体领域,受益于政策支持和国产替代进程加速,龙头公司发展加快,建议关注兆易创新、长电科技等龙头企业。在汽车电子领域,从新能源车 9 月销售数据以及各新能源车企业交付数据来看,全球新能源车行业拐点来临,传统汽车智能化、电子化程度提升也是确定趋势,建议关注汽车电子相关标的:德赛西威、均胜电子等……【点击查看全文】

电气设备:关注各环节具备全球竞争力龙头公司

投资建议:按照新能源汽车发展规划指引,在未来5~15年中,新能源汽车产业链持续的技术创新是产业长期健康发展的基石,纯电领域中动力电池、操作系统、充电桩等是核心发展环节,氢能领域中以制氢、储氢、运氢为主的低成本氢能体系建设是该阶段的核心发展环节。目前国内新能源汽车正处于快速发展阶段,是我国汽车领域实现弯道超车,解决能源及环境问题的做有效途径之一,产业链投资价值凸显,建议持续关注各环节具备全球竞争力龙头公司……【点击查看全文】

医疗器械:关注出口型器械及连锁服务龙头 看好6股

三季度疫情相关标的持续表现亮眼,带动板块业绩高增长。展望未来,我们从短期疫情防控任重道远,中期医疗资源建设增量需求,长期优质企业借力实现跨越式发展、中国制造借此机会将被全球发现的角度,对相关标的长期表现持相对乐观态度,建议关注优质高效的器械、服务龙头企业。关注优质头部企业迈瑞医疗、鱼跃医疗、万孚生物、凯普生物、健帆生物、欧普康视等……【点击查看全文】

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