4倍杠杆，1200万搞内幕交易，他最终亏了37万元……

近日，证监会发布了一则行政处罚决定书，披露了一位信托经理内幕交易亏损并被证监会处罚的信息。

据悉，2018年10月8日至11月27日，时任国通信托高级信托经理的吕伟民在南方银谷筹划对皖通科技股份收购期间，向他人借款，利用4倍杠杆，买入皖通科技约1200万元。然而，吕伟民最终还亏损了37万元。另外，证监会认定吕伟民已经构成内幕交易违法行为，对吕伟民做出罚款50万元的决定。

与南方银谷董事长频繁联系

处罚决定书显示，2018年7月，皖通科技创始人王某胜因个人原因欲转让控股权，遂联系到了南方银谷科技有限公司（以下简称南方银谷）的周某展。2018年9月19日，皖通科技的主要股东、董事长与周某展第一次见面，探讨了南方银谷收购皖通科技的整体事宜和具体收购方式。

2018年12月10日，皖通科技发布《关于筹划控制权变更的停牌公告》，称上市公司控股股东、实际控制人王某胜、杨某宁、杨某子等三人拟将合计持有的约2060万股上市公司股票对应的表决权委托给南方银谷，该事项可能涉及上市公司控制权变更，上述事项需取得国防科工局的批准。上市公司将于2018年12月10日开市起停牌。

据此，证监会认定该内幕信息不晚于2018年9月19日形成，公开于2018年12月10日。

那么吕伟民是如何得到此内部信息的呢？

资料显示，吕伟民为1988年生人，案发时时任国通信托北京业务部高级信托经理。他原是平安信托有限责任公司员工，其经中国平安保险相关人员介绍认识周某展。本案内幕信息形成后至公开前，吕伟民与周某展通话24次。

一顿操作猛如虎 最后亏37万

值得注意的是，吕伟民在得知消息后，控制了五个证券账户，借了750万元，交易皖通科技。

据悉，吕伟民实际控制“吕伟民”“高某婷”“赵某雯”“刘某磊”“李某钧”五个账户，其中“高某婷”“赵某雯”“刘某磊”“李某钧”4个证券账户均由赵某2出借给吕伟民控制使用，赵某2提供750万元资金，吕伟民提供250万元保证金，该4个证券账户出借期限自2018年11月起两个月。

另外，吕伟民还利用其本人的账户在2018年10月末至11月初买入皖通科技240万元，并于2018年11月13日前全部卖出，获利10万元。利用上述4个他人账户，在2018年11月末合计买入皖通科技600万元，并于2018年12月末全部卖出，亏损47万元。

也就是说，吕伟民账户组前述涉案交易合计亏损近37万元。

Choice数据显示，2018年9月19—2018年12月28日，皖通科技的涨幅超过20%，而且2018年四季度和2019年一季度，该股票合计涨幅更是接近60%，吕伟民在这段时间的操作总计亏损实在令人啼笑皆非。

最终，证监会根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年证券法第二百零二条的规定，决定：对吕伟民处以50万元罚款。

“千万别自作聪明”

从过往案例也可以看出，内幕信息交易导致亏损的事件在近些年真是不少。

比如，之前利用未公开信息帮助女友进行股票交易的吴姓基金经理，内幕交易金额4377.73万元，结果亏了157.19万元；广州道恩投资管理有限公司董事长李正春存在内幕交易“万泽股份”股票的情况，共计亏损184万元；还有上市公司高管在本公司重大资产重组之前，通过个人和信托账户购入公司股票，结果亏损额逾2000万元。

“内幕交易是以前的套路了，现在靠内幕消息进行交易不仅处罚力度加大了，也赚不到钱的。A股市场已经逐步成熟，市场定价效率也逐渐提升，因此基本面研究才是收益的主要来源，个人投资者切莫自作聪明，想着靠内幕消息捞上一笔。”沪上一位业内人士直言。