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创金合信基金刘扬:坚守优质芯片龙头 捕获高成长投资回报

时间:2021-08-06 08:26:10 | 来源:中证网

中证网讯(记者 余世鹏)创金合信基金科技行业资深研究员刘扬近日对中国证券报记者表示,近日汽车芯片经销企业涉嫌哄抬价格遭到调查,汽车半导体板块出现下跌。但要看到,打击囤货炒芯,是努力解决行业缺芯的众多行动的重要一环,对原厂非但没有影响,还可以正本清源梳理产业链,有利于长期健康发展。接下来仍可坚守优质芯片龙头,捕获高成长投资回报。

刘扬指出,近期半导体行情火爆,市场情绪也特别敏感,经销商囤货炒芯火上浇油,加剧供需关系的进一步扭曲,因此上述消息出来后板块短时间内发生明显大跌。但要看到,这次事件的本质是利好行业。打击囤货炒芯,是努力解决行业缺芯的众多行动的重要一环,对原厂非但没有影响,还可以正本清源梳理产业链,有利于长期健康发展。

刘扬分析,这次汽车缺芯是本轮全球半导体大景气背景下全行业缺芯的一环,而经销商囤货只是加剧了这个矛盾。缺芯,本质是因为下游需求的爆发,叠加制造产能供给的不足。去年疫情冲击了制造产能及扩产计划,导致各类芯片供给不足;而全球疫情的蔓延刺激了居家信息产品的需求提升,行业的供需矛盾进一步加大。并且,随着云计算、智能驾驶、新能源、AIOT(人工智能物联网)和5G等产业爆发,芯片产业供不应求情况在进一步加剧。因此,芯片制造的产能短缺是根本原因。目前,各类半导体器件交货周期已经超过了过去几年的最高水平。主要下游厂商、晶圆代工厂以及咨询机构也纷纷更新了此轮芯片紧缺的预测,如预测龙头厂商台积电供不应求情况至少持续至2022年年中,联电和力积电则更是被认为产能紧张将持续至2022年底或2023年。

刘扬表示,在上述背景下,优质汽车半导体公司股价大跌只是被错杀。未来芯片市场格局会更加清晰,有技术、有产能和稳定客户的芯片企业,会进一步提高盈利水平;同时,随着产能的逐步释放,汽车减产趋势也会缓和,有利于其他汽车电子的销售量上升。接下来仍可坚守优质芯片龙头,陪伴优秀公司一起成长。

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