5月6日消息，三大指数集体低开，开盘后走势分化，沪指翻红，创指持续下挫，板块方面，受美国将放弃新冠肺炎疫苗专利消息影响，疫苗股全线大跌，钢铁板块开盘拉升，旅游板块走弱；而后三大指数集体下挫，沪指冲高回落至翻绿，创指继续跳水至一度跌逾4%，板块方面，医美板块大幅下挫，军工板块异动拉升。总体来看，市场涨多跌少，赚钱效应一般，黄白线分化明显，周期股卷土重来。截至午间收盘，沪指跌0.22%，报3439.12点；深成指跌1.82%，报14176.30点；创指跌3.21%，报2992.26点。

从盘面上看，钢铁、煤炭板块涨幅居前，旅游、疫苗板块跌幅居前。

热点板块：

1、钢铁

钢铁板块6日盘中强势拉升，截至发稿，重庆钢铁、鞍钢股份、太钢不锈、安阳钢铁、金岭矿业大涨，韶钢松山跟涨。

对于钢铁板块，中泰证券指出，上周财政部取消部分钢铁产品出口退税，对低附加值产品出口影响相对更大。由于市场对此次政策调整早有预期，此前出口报价已提前上调，部分对冲退税取消影响。此外海外经济仍在复苏途中，钢铁需求偏强，对上调报价接受能力相对较高。预估此次政策导致年出口量下降约2千万吨，占2020年产量比例约2%。但如果更后期海外经济降温，价格接受能力下降，那么受影响的量可能会增加。由于此前唐山、邯郸限产扩大供需缺口约5%，此次政策尚不能完全弥补缺口。政策的出发点可能是减少出口需求，降低对上游原料的依赖，平缓限产政策对钢价上行的影响。但实际短缺影响可能有限，一方面原材料需求只是海内外此消彼长，加上海外经济复苏偏强，全球原料需求总量并未明显减弱；另一方面在国内钢铁限产力度持续加大的情况下，此次政策导致的外需减量只能部分弥补供需缺口，加上市场预期进一步的限产政策可能出台，钢铁产能短缺局面预计难以全面缓解。

该机构认为，尽管近期钢铁产量和库存数据反映需求端出现放缓迹象，但钢价依然强势，限产预期对基本面支撑力度较强。钢铁股方面，二季度行业盈利有望重回历史峰值，如果股价因此次政策出现一轮调整，可逢低布局，在需求明显降温之前仍可交易半年报超预期机会，关注标的宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢、南钢股份、三钢闽光、韶钢松山、马钢股份等。

2、生物疫苗

生物疫苗概念6日盘中大幅下挫，截至发稿，康希诺、沃森生物、智飞生物、复星医药大跌，西藏药业跟跌。

消息面上，央视新闻报道，拜登政府当地时间5月5日发表一项决定，表示美国将放弃新冠肺炎疫苗的知识产权专利。美国贸易部部长戴琪5日在一份声明中宣布了美国政府的这一决定。

此前，美国制药商曾就此事进行了激烈的内部辩论和大力反击。戴琪表示，政府此举是为了尽快普及安全有效的疫苗，结束新冠肺炎疫情。她同时表示，美国政府将继续加强与私营部门和所有可能伙伴的合作，扩大疫苗的制造和分销，以及努力增加生产这些疫苗所需的原材料。

有分析称，这是美国参与国际疫苗合作的一个重要举措。但也有人表示，疫苗专利并非中低收入国家生产更多疫苗的主要障碍；一些人还称，此类协议或损害企业的创新动力。

消息面：

1、海通证券表示，此前南非和印度向世贸组织要求美国放弃疫苗相关专利。昨日拜登政府改变之前态度，表示美国将支持放弃相关专利。海通医药余文心团队认为，此决定是拜登政府的暂时表态，仍需要国会通过，但在国会中可能会受到药企以及反对议员的阻力。mRNA疫苗的核心壁垒之一在于递送系统，即使此次专利放弃最终实现，也只会是对mRNA序列专利的放弃，影响有限。此外，mRNA生产技术仍具有壁垒，短期内难以被其他药企完全掌握，持续看好疫苗板块。

2、国家发展改革委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，推出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发展改革委决定，自即日起，无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。

3、迈瑞医疗在接受机构调研时表示，国内医疗器械市场未来几年的扩容有望提速。在2021年一季度中，公司已经从国内的订单需求上看到了大规模的医院新改扩项目。从需求量看，医院的新改扩项目带来的订单量甚至远超常规采购带来的订单量，这和疫情前的情况截然不同。建设方向包括新建ICU病床、传染病医院、发热门诊等，公司凭借优质的产品和完善的解决方案，三大业务领域都将因此不同程度获益，其中对PMLS产线的拉动尤其显著。

4、住房和城乡建设部和工业和信息化部发布通知，确定北京、上海、广州、武汉、长沙、无锡等6个城市为智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展第一批试点城市。试点城市要建立健全统筹协调机制，落实资金等保障措施，确保试点工作取得成效，形成可复制可推广的经验。有关省级住房和城乡建设、工业和信息化部门要加大对试点城市的指导支持力度。

机构观点：

天风证券表示，考虑到沪深300股债收益差（或者ERP）仍然位于3年滚动均值的1X方差附近，展望5月，建议边打边退，整体仓位不宜过度乐观。考虑到国内资金面紧平衡、剩余流动性下降，海外利率以上难下，因此不还对于国内资金定价的股票，还是全球资金定价的股票，今年的分母端估值都不太有利，需要依靠分子端业绩的支撑。分子端的支撑，大体有三类：一是季报窗口期、二是订单驱动、三是涨价驱动。刚刚过去的四月主要是季报窗口期推动。5-6月是业绩空窗期，因此股价可能是订单或者涨价驱动。

对于涨价驱动，建议关注中上游的有色（电解铝、氢氧化锂）、化工、煤炭、钢铁等。对于订单驱动，建议关注新能源车、军工电子和军工新材料。最后，在众多中小公司中进行筛选的过程，面临分子端能见度差、可持续性把握不强等问题，建议在股权激励（锁定未来几年增长）+次新股（没有历史遗留问题）中挖掘。

国盛证券认为，尽管近期国内经济复苏预期回落，但流动性的预期也变得更加温和。整体来看，指数不存在明显的风险，市场仍将维持震荡。并且，随着流动性的担忧进一步释放，打破箱体的力量也正在积蓄。建议沿着三条主线挖掘机构性机会：1、一季报业绩增速高增，同时后续有望继续维持高景气的新能源、半导体、化工、休闲服务等板块。2、在次新股、尤其创业板、科创板中，寻找长期赛道优秀、短期估值回到相对合理区间、且此前机构研究覆盖不充分的优质标的。3、碳中和相关的有色、钢铁、煤炭等板块。