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恒生科技“六”箭齐发,与中概互联有什么区别?

时间:2021-05-10 12:22:07 | 来源:养基司令

来源:养基司令

从去年下半年以来,A股科技板块出现了持续调整,以至于不少投资者纷纷抱怨,手中持有的5G通信主题、半导体芯片主题等科技基金至今仍在亏损中。于是,大家纷纷把目光转向了A股以外的市场,比如投资港股的中概互联50ETF、中证海外中国互联网指数等QDII基金。而6只恒生科技指数齐发,无疑为喜爱科技赛道的国内投资者又增添了一种新的工具化产品。

目前正在发行的6只恒生科技指数基金,包括华夏恒生科技指数ETF、易方达恒生科技30ETF、博时恒生科技ETF、华安恒生科技ETF、大成恒生科技ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF,跟踪的指数都是同一种。那么,恒生科技指数具备哪些特点呢?相较于中概互联有哪些区别呢?过往历史表现谁更优秀?两只指数的估值现状又是如何?诸如此类问题,今天司令就来和大家一起聊聊。

恒生科技成分股为市值最大的30家港股上市公司,业务特点涵盖网络、金融科技、云端、电子商贸、数码业务等。从行业权重分布来看,软件服务行业占比47.24%,资讯科技器材占比15.92%、药品及生物科技占比10.62%。Wind数据显示,从截止5月7日(下同)的流通市值分布来看,500亿元以上占比77.42%,500亿-200亿元占比9.68%,200-100亿元占比12.90%,大市值科技龙头股特征明显。前十大重仓股包括:腾讯控股、阿里巴巴-SW、美团-W、快手-W、京东集团-SW、网易-S、小米集团-W、百度集团-SW、京东健康、阿里健康。

再来对比中概互联看看。中概互联全称叫做中证海外中国互联网50指数,包括50家港股或美股中概股上市公司。500亿元以上占比55.81%,500亿-200亿元占比27.91%,200-100亿元占比13.95%,100亿元以下占比2.33%,个股流通相对要小些。前十大重仓股包括:腾讯控股、阿里巴巴(BABA)、美团-W、拼多多、快手-W、京东、网易、小米集团-W、百度、京东健康。两者相比,有5只个股重合。不过值得注意的是,中概互联指数中,港股腾讯控股和美股中概股阿里巴巴的合计占比超过50%。

从目前的市盈率TTM角度看,恒生科技为46.29倍,中概互联为55.81倍,前者明显更低。从市盈率分位点角度看,恒生科技为60.10%,中概互联为73.86%,前者成立时间更短,分位点也更低些。

从最近一年的收益与风险指标表现来看,恒生科技上涨57.54%,最大回撤-27.41%,而中概互联上涨35.83%,最大回撤-25.34%。恒生科技上涨日占比59.44%,中概互联上涨日占比54.20%。恒生科技最高月回报21.24%,中概互联最高月回报13.90%。从近一年来看,恒生科技近一年的收益风险比指标更佳。

从近三年来表现看,恒生科技上涨60.19%,区间年化回报为17.20%,贝塔指标为1.05,年化夏普指标为0.62。而中概互联上涨37.57%,区间年化回报为10.71%,贝塔指标为0.63,年化夏普指标为0.42;从近五年来表现看,恒生科技上涨156.33%,区间年化回报为21.01%,贝塔指标为1,年化夏普指标为0.78。而中概互联上涨144.98%,区间年化回报为18.82%,贝塔指标为0.59,年化夏普指标为0.77。从近三年来看,恒生科技近的收益风险比指标也更佳,不过拉长到过往五年来看,两者就比较接近。值得注意的是,恒生科技指数的贝塔弹性要略好些。

从历史单个年度回报来看,2016年:恒生科技上涨10.84%,中概互联上涨6.52%;2017年:恒生科技上涨51.29%,中概互联上涨61.49%;2018年:恒生科技下跌-37.65%,中概互联下跌-28.54%;2019年:恒生科技上涨36.25%,中概互联上涨33.90%;2020年:恒生科技上涨78.71%,中概互联上涨47.01%。而截止今年5月7日,两者跌幅相近。从过往五年的单个年份表现来看,两者各有千秋。

随着国内优质科技公司纷纷赴港(或二次)上市,港股市场正逐渐成为国内FAANG的聚集地。6只恒生科技指数基金的发行上市,无疑为喜欢科技赛道的投资者提供了一键式布局国内科技龙头股新工具。好了,不知道你更喜欢哪只科技指数呢?

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