365股票网 - 股票资讯综合门户

您的位置:首页 >财经 >

基金二季报出炉!『后浪滚滚』业绩领先,『绩优新锐』到底看准了哪些机会?

时间:2021-07-20 17:22:31 | 来源:万家基金

今年以来A股震荡加剧,一季度核心资产回调,低估值的顺周期“接棒”;二季度市场风格切换,成长强势跑赢,新能源汽车、电子、医美等板块轮番上涨。

今年这行情之下有个很有意思的现象,那就是“后浪”滚滚而来,很多新生代基金经理脱颖而出,业绩排名靠前。

刘洋就是其中之一。

刘洋管理的万家瑞隆(代码:003751)今年上半年涨幅17.50%,同期业绩比较基准仅上涨0.95%,wind数据显示,偏股混合型基金今年以来收益中位数为6.50%。

不仅短期业绩亮眼,万家瑞隆的长期业绩同样出色,过去三年收益101.60%,是业绩比较涨幅的2倍,上证指数涨幅的4倍。

基金数据来源产品2021年第二季度报告。上证指数来源wind,截至2021.6.30。基金业绩比较基准增长率=沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%。完整历史业绩见文末,过往业绩不代表未来。

1

基金运作

万家瑞隆是怎么做到如此亮眼的收益表现?我们还是回到基金季报中,寻找这只优秀基金的运作轨迹。

一季报显示,万家瑞隆主要配置了农业、化工、有色和建材等板块,并在周期股大幅上涨超时兑现了一部分收益,跑赢市场。

万家瑞隆2021年一季末前十大重仓股

运作情况及前十大重仓股来源:产品2021年第一季度报告。

二季度,万家瑞隆减仓了有色、化工等周期类个股,加仓了行业景气度超预期的新能源汽车、电子以及军工等板块。

万家瑞隆2021年二季末前十大重仓股

运作情况及前十大重仓股来源:产品2021年第二季度报告。

一季度精准布局顺周期,二季度敏锐捕捉到了成长板块的机会,想必是万家瑞隆上半年取得如此优异业绩表现的原因之一。

2

基金经理景气先锋

刘洋

8年研究及投资经验,其中2年投资经验;现任万家瑞隆等基金的基金经理;

历任宏源证券研究员、沃胜资管研究员等职。

万家瑞隆基金经理刘洋,虽说是新生代基金经理,不过拥有8年研究及投资经验,其中2年投资经验,时间并不算短。

刘洋非常善于找到景气向上的行业,主要是通过充分的产业链上下游调研、同行及竞争对手的实地调研,根据行业竞争格局变化、盈利状况、产品价格等信息确定行业拐点,在景气向上行业中,投资“看得懂”、确定性高、竞争力强的细分行业龙头公司。

刘洋偏好每年找4-5个景气度最好的子行业来配置,超额收益主要来自于对景气行业的选择。

比如,2018下半年,刘洋就提前布局了基本面强劲的畜禽养殖个股,2019全年在生猪养殖板块保持较高仓位配置,全年取得了良好的相对收益。2020年下半年提早布局了电解铝,因为在碳达峰背景下,电解铝行业供给难以打开,而新能源汽车、光伏等新兴成长行业对电解铝需求拉动越来越大,这次提早布局也让刘洋获得了丰厚的收益。

点击视频进一步了解万家瑞隆基金经理刘洋

3

市场展望

对于下半年的投资刘洋表示,经过过去两年大幅上涨,A股整体估值在历史偏高水平,且不同行业估值水平分化较大。随着疫情好转,全球经济复苏,市场对流动性拐点的担忧可能贯穿2021年全年,导致A股全年波动可能较大。但站在当前时点,国内经济平稳,通胀压力不大,短期流动性仍将处于相对宽松状态,我们认为A股有望维持震荡行情,且有结构性机会。

关于配置方向,刘洋认为全球经济复苏主线并未发生改变,行业景气上行、有强基本面支撑、估值相对便宜的个股是配置首选。下半年相对看好转基因育种,以及具有核心竞争力的中游制造公司。

转基因育种是刘洋自2020年1季度起就重点布局的板块。之所以继续看好,是因为投资逻辑并未发生变化,未来种子板块有望进入高景气向上周期,预计企业业绩会逐步好转。有两个逻辑,其一是全球粮食价格上涨带来种子行业景气上行;其二是转基因带来种子行业巨大的成长空间。

关于中游制造环节,刘洋重点关注新能源汽车产业链。2021年是新能源汽车爆发的一年。全球碳中和的大背景下,各国都在加码新能源车的推广应用,2021年新能源车销量有望超过200万辆,而中国的新能源车产业链在全球的竞争地位进一步提升,行业基本面持续向上。

对于普通投资者来说,今年A股市场变化快,投资难度加大。建议关注绩优新锐基金经理刘洋管理的万家瑞隆(代码:003751),在今年震荡加剧的A股市场中,挖掘景气向上行业,把握结构性机会。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。