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市场轮动节奏加快:成长为王 百亿市值中低价品种挑大梁

时间:2021-08-15 16:22:01 | 来源:证券市场红周刊

主持人|尹星

成长为王

主持人:本周市场轮动节奏明显加快,从周初的消费到地产,再回到电池产业链,与此同时,储能到了下半周有力竭的迹象。

泛舟:无论你板块怎么波动,有两个指数盘中始终新高不断,那就是中证500和中证1000。两者自7月28日阶段低点至今,最大涨幅超过了10%。这是指数啊!同期板块储能涨幅最大,随后是光伏及部分电池上游公司。至于你刚才提到的地产,都是不入流的板块。干扰投资者做出长期正确选择的行业。在地价高企、房价调控、以及“房住不炒”的政策背景下,地产公司的估值就只能最低,除非阶段性政策略微松绑做个反弹行情。未来是什么?碳中和!

主持人:行!我知道你已经做了一年多碳中和代言人了,未来十年这活儿也归你。我们说点其他的,比如消费,这周酒也抽了,怎么看?

泛舟:成长为王!酒企里也有高成长的。自2月18日至今,股价涨幅最大的三个酒企,舍得、酒鬼酒、汾酒。指数同期跌幅12%左右,它们上涨150%,22%,5%。这是为何?因为这些公司三年利润增速均超过20%,有的甚至可以达到40%左右。茅台呢?上半年9%,五年新低。消费是有非常大的长期价值,但短期因为利润增速跟不上,再遇到联储收钱预期强烈,加大波动很正常,长线依然看好,短中期继续震荡。

主持人:明白了,这周轮动的板块投资者也要辩证去看待,碳中和大方向,其他存在长期价值的就是轮动。

泛舟:对的,当前离全球央行会议也就十个交易日左右了。我会持续关注联储主席届时的讲话及市场的异常,长期牛市观点不变,每次中期调整都是布局的好时机。

百亿市值中低价品种挑大梁

主持人:本周市场风格变幻莫测,板块轮动迅速,投资者又有些无所适从,怎么看待这种市场变化?

海风若雨萧萧:市场4月以来的成长风格两极分化现象已经进入瓶颈期了,领涨的新能源,芯片这些板块的“宁”系列很显然进入一个高位震荡期,心有余而力不足。像一个月内出台三项政策积极推动的“储能”方向,也演化成二线品种的补涨行情。主要是那些百亿市值的中低价品种挑大梁的局面,最火爆的上游锂资源方向也只剩下两只盐湖票在表现,整个新能源板块退潮迹象较为明显。至于价值型“茅”系蓝筹,上周我们也聊过,属于超跌反弹属性,还谈不上风格切换。本周连地产股都加入了反弹的大合唱,可见也是“黔驴技穷”了、其他诸如周期属性的钢铁,煤炭,成长属性的军工板块,只能是间或表现一下,持续性并不强,板块轮动明显加快。时近8月下旬,中报业绩好的靓女群体都已经“亮”过相了,剩下的也就是些难见公婆的“丑媳妇”了,指数面临着前期的平台压力,想向上突破几乎是不可能的事情。特别是本周美元再次回到93点的高位,月线的趋势指标也出现很明确的金叉信号。

主持人:这意味着什么?

海风若雨萧萧:最近20年来,这种信号只出现过6次,最近的一次是2018年7月,美债收益率也明显回升,这种现象显然与美元要退出QE有关。

主持人:本周宁德时代计划500亿再融资,电信融了500亿,还有个农业巨无霸种子也是计划大额融资,市场日成交维持在万亿,对不利的环境置若罔闻。

海风若雨萧萧:我认为,下周就要进入二次探底期,技术上的支撑位显示在3360点附近。当然,风险释放之后,又是一片艳阳天,就目前市场来看,“八股文”还有很多机会,特别是那些百亿市值的热门赛道股票。万亿的“茅宁”涨不动,炒作百来亿市值的股票还是很轻松的。

市场稳定性相当不错

主持人:本周指数继续震荡攀升,后面如何发展?

骄阳:大概率继续维持复杂的结构性震荡吧,核心权重继续维持底部构建的过程,高位赛道调整下来必然有资金承接,一旦意外调整15%-20%,个股估值又倾向于合理,在这两者没有达到平衡之前,想要大涨很难,想要大跌同样也很难,那就继续震荡吧。好在这种震荡和资金换仓的平衡下,市场稳定性相当不错,依然找寻结构性的机会即可。

主持人:本周磷化工板块走得非常强,这个板块前面你重点说过,后面怎么看?

骄阳:虽然自我们说过后,大部分涨幅有50%-100%以上,但长期空间依然可期,磷酸铁锂替代三元锂电的这个趋势正在加速。产业链没有毛病,预期也没有毛病,是新能源产业链长期重点观注的方向。

主持人:宁德时代582亿定增是本周大新闻。

骄阳:如果股价因为这个大幅定增影响到市场情绪出现下跌,甚至长时间调整,那么定增价格只会更低更合理,愿意参与的资金必然会更多。所以不怕它跌,跌跌更好,更多资金怕的是上涨而没有拿到低价筹码。对板块我觉得影响是正面的,毕竟再次确定产业链的高景气度,随着短线波动的结束,市场会理性回归正常节奏。

主持人:最近赛道细分化行业低位走出不少牛股,这个赛道还能从哪些方面深入挖掘?

骄阳:其实能挖的都挖得差不多了,所谓再挖掘,我觉得无非是找基本面相对支撑力度更强的东西,比如超级电容和电池级铝箔。再比如风电装机,下半年超预期且发电成本下降速度超预期,虽然设备成本居高不下,但以目前阶段来说,补估值也是合理的。还有碳中和方向,不少电力行业的公司逐渐向清洁能源转型,转型的过程中,必然伴随着估值的不断提升,这种低价股也要注意长期估值提升的动力。

(本文已刊发于8月14日《红周刊》,文中观点仅代表嘉宾个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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