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巨丰投顾:政策叠加资金托底回落仍是洗盘性质

时间:2021-12-14 16:23:24 | 来源:巨丰投顾

观点:最新公布的PMI数据看,经济有所回升,但整体看仍属反抽,下行压力依旧较大。不过,在基本面和流动性相对稳定的支撑下,市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地,货币宽松预期再次增强,给市场带来整体提振。来年货币信用宽松预期下,市场向好的趋势也有望逐步开启。短期,连续反弹后要留意随时的冲高回落,同时也要关注市场风格切换下低估值品种的机会。操作上,如果指数出现调整,跨年行情的潜伏机会也将再次来临。

今日,沪深两市双双低开,开盘后震荡震荡,权重股回调下,指数表现相对较弱。此后,指数一度回升,但始终未能翻红,尾盘再次震荡回落。此外,题材股小幅表现下,创业板整体表现较强。具体盘面上,计算机领涨,国防军工、传媒、通信等涨幅居前,而有色金属领跌,建筑材料、煤炭以及家用电器等走低。

昨日市场冲高回落,今日市场调整基本都是预期之内。实际上,上周五指数低开整理就已经略显疲态,而本周一的高开上行主要是因为利好消息的提振,但即便如此,市场走势也低于预期,所有短期的回撤,也似乎在情理之中。

不过,当前对于市场来说,的确有多重因素的支撑和提振,整体对市场中期向好趋势带来积极影响:首先,此前基本面和流动性整体保持稳定,对市场带来一定的支撑,这也是三季度以来尽管指数调整,但总体回撤空间不大的核心因素;其次,随着央行降准,市场货币宽松预期增强,市场信心开始增强;第三,人民币升值下北向资金不断流入,有效带动市场的热情和积极性。而接下来,市场预期降准还将延续,未来降息也或仅是时间的问题,货币宽松预期下,市场中期向好的趋势逐步明朗。

当然,短期看市场也有回撤的需求:一方面,当前并非全面宽松下,短期利好消息提振下的部分板块拉升后存在动力不足的趋势,阶段回撤需求增加;另一方面,美联储议息会议在即,货币紧缩的预期逐步增强,短期对美股以及全球资本市场有一定影响;此外,国内总体经济下行压力依旧,市场震荡反复或是必然。

总体上看,降准之下市场宽松预期再次增长,随着来年货币信用宽松趋势有望确立,市场向好的趋势概率大增。短期北向资金以及券商等情绪板块给市场带来提振,有望推动指数纵深发展,而如果指出如期回撤,整体还是洗盘性质。对于提前潜伏的投资者,阶段性可适当高抛或减持,而对于还在观望的投资者,等待指数回撤或是不错的进场和配置时机。具体机会方面:可关注受益于稳增长预期以及估值修复的新老基建品种,同时关注业绩支撑以及估值优势的金融板块。此外,由于经济整体下行压力,可继续跟踪高景气确定性的科技类品种。

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