365股票网 - 股票资讯综合门户

您的位置:首页 >财经 >

数据科技|线下消费:线下复苏趋势望维持,运动消费、娱乐赛道望率先获益

时间:2022-08-02 09:22:04 | 来源:市场资讯

文丨张若海 汤可欣 王博隆

随着国家卫健委第九版疫情防控方案落地,中期看在科学防疫背景下, 疫情常态化的管控成为全国趋势,线下消费的复苏有望在区域零星的疫情管控中,逐步走入正轨。总量数据方面,6月,消费持续边际改善,社会消费品零售总额环比提升15.5%,同比提升3.1%;关键线下消费数据方面,7月前三周,全国观影人次环比提升31%,同比提升32%。结合重点样本城市深圳消费案例,在科学防疫政策执行与零星疫情影响的背景下,线下消费复苏整体趋势持续向上,结构性看,运动消费、娱乐赛道有望最先获益。

▍政策NLP实时感知疫情常态化管理方向:科学防疫趋势渐强。

政府科学防疫,统筹疫情防控与经济发展,常态化防疫是全国核心趋势。2022年6月24日国务院联防联控机制发布“九不准”,6月28日国家卫健委发布第九版“新冠防控方案”,统筹疫情防控与经济发展,避免地方“层层加码”。地方响应中央政策,统一使用中高风险区的概念。我国现有774个高风险区、525个中风险区域,被管控出行人群局限于中高风险区内,常态化疫情管理成全国主流状态。

短期疫情散发与科学防疫博弈,国家进入新一轮疫情常态化管理周期。 疫情短期波折,7月(截至29日)新增新冠病例2114个(不含上海),接近五月水平。短期疫情散发与科学防疫相搏弈,7月(截至15日)中央部委“常态化、精准、动态防疫”与“疫情防控”政策力度同比提升208%、105%,国家进入新一轮疫情常态化管理周期。

▍疫情常态管理下,全国多维数据跟踪消费趋势变化:自上而下关注多维总量,自下而上关注核心客流+重点消费门店布局。

消费边际改善明显,复苏可期。2022年6月,我国社会消费品零售总额达到38742亿元,环比增加15.5%,同比增加3.1%。而从CPI来看,6月同比增幅2.5%。结合CPI与社零增速,环比来看,消费者需求得到一定释放,同比来看,消费仍有回暖空间,消费者需求有望进一步释放。

客流快速回暖,观影消费意愿显著回暖,短期震荡中呈现复苏趋势。长距离客运快速回暖,6月,客运总量达到5.16亿人次,环比提升37%,同比下降31%,铁路客运量环比提升81%,航空客运量环比提升82%。城市内公共交通客流边际改善明显,近期疫情散发致短途客流震荡,6月,23重点城市地铁日均客流量环比提升38%,同比下降12%,最近一周(7月18至7月24日), 环比下降1.5%。消费者具备一定消费意愿,2022年7月前三周(7月4号至7月24号),全国观影人次环比提升31%,同比提升32%。

关店惯性存在,运动场所率先回暖,多赛道线下门店月度环比值提升。季度视角看,2022Q2,大部分赛道购物中心内门店缩减,其中教育培训、生活服务赛道门店数量季度环比下降14.7%、8.7%,而运动场所门店季度环比增长1.6%,存在一定消费韧性。月度视角,6月运动场所数量环比提升0.7%,多赛道门店数量环比缩减,娱乐、商贸零售、服装等赛道门店数量月度环比值提升。

▍后疫情时代,前瞻思考区域与城市聚焦消费复苏结构性变化:以深圳为基准,运动消费、娱乐有望获益消费结构性变化。

以深圳为基准:深圳具备庞大的经济体量、完备的经济结构,且进入疫情常态化管理时间较早,是观测疫情后消费修复的较佳样例。深圳消费复苏领先全国一个月,社零增速接近。3、4月深圳社零同比下降10.2%、6.5%,全国4、5月社零同比下降11.1%、6.7%。

深圳多维数据同比转正,疫情散发致短期震荡。6月,深圳地铁客流、线下观影人数回暖,深圳地铁客流、线下观影人数分别于6月第三周、第四周同比提升14%、94%,7月前三周受疫情干扰,短期震荡。结合科学防疫政策和消费者消费意愿,短期散发疫情得到进一步遏制的前提下,预期全国消费复苏趋势维持。

运动消费、娱乐赛道具备较强消费韧性:横向来看,深圳运动场所、娱乐门店数量缩减幅度最小,分别为0.62%、1.14%,有望在线下消费复苏趋势下迎来率先受益。

▍风险因素:

局部疫情反复带来的系统性风险;线下客流回暖不及预期;消费者消费意愿不及预期;样本有限,统计可能有偏差风险。

炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!
郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。