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不想日日操心,夜夜无眠?选择『持有体验好』的基金很重要!

时间:2021-05-18 19:24:28 | 来源:财经自媒体

对普通投资者来说,买基金体验各有不同。你们认为,影响投资体验最大的因素是什么?也许大多数人会说,收益率。是否真的如此呢?我们不妨看个例子。

基金A和基金B,净值都从1元涨到1.5元。对于基金A来说,每年稳健上涨;对于基金B来说,第一年就涨了40%,第二年继续大涨逾40%,但第三年暴跌40%,最后净值回升1.5元。

对于持有基金A的投资者,每年享受稳定的涨幅。对于持有基金B的投资者,每一次大幅波动就是一次挑战或是说扰动。面对大幅上涨的诱惑,基金B的投资者很可能会在净值涨到2元的时候加仓。假设初始投资100元,净值涨到2元时加仓100元,那么到了第三年,不仅所有收益没有了,还浮亏20%。之前享受过大量浮盈,如今亏了想必是很难接受的。如果选择在1.2元时止损,那么浮亏就变成了实实在在的亏损。

所以,其实啊,影响投资者决策以及收益体验还有一个很重要的因素 --- 波动率。

最近两年大火的固收+基金,就是通过股债配置策略降低产品的波动率,在低波动的基础上提供相对稳定的收益,从而帮助投资者获得更好的投资者体验。这其中就有一只优秀的固收+基金值得大家关注 --- 万家民丰回报一年持有期混合型基金(代码:008979)。

1、注重市场不同阶段投资者的盈利体验

万家民丰回报成立于2020年3月5日,成立不久就遭遇了债市的多轮下跌。去年4月末经济预期修复,5月面临货币政策转向的担忧,7月受到风险偏好冲击,整个债市都处于下跌阴云之中,2020年2、3季度中证全债指数分别下跌0.39%、0.78%。面对这样的市场环境,万家民丰回报采取了审慎的短久期策略,以获取票息为主,积极根据行业复苏情况以及发行人的信用资质的变化,精选个券,同时寻找宏观逻辑清晰、估值合理的个股进行中长期配置。正是因为对大类资产的准确判断,万家民丰回报在2、3季度债市大跌的情况下获得了非常不错的季度正回报。

数据来源:产品2020年二季度报告、2020年三季度报告。过往业绩不代表未来,完整历史业绩见文末。

去年11月下旬开始央行货币政策边际转宽松,因而债券收益率也在宽松的资金面的支持下逐步下行,万家民丰回报在去年4季度增加了长久期利率债和高等级信用债的配置,整体取得了不错的投资收益。今年1季度股票市场的快速大幅回调。但万家民丰回报根据流动性环境的变化以及估值的变化,动态进行了仓位和结构调整,而且在债券配置上也更加积极,增加了利率债和高等级信用债的配置,同样取得了不错的回报。总的来看,无论是面对债市回调,还是股票大跌,在成立至今完整的4个季度里,万家民丰回报每个季度都取得了正回报,可以说在市场不同阶段都为投资者带来了较好的持有体验。

数据来源:产品定期报告。过往业绩不代表未来,完整历史业绩见文末。

2、注重回撤控制,跌幅小体验好

净值波动过大,投资者的体验就会欠佳,所以万家民丰回报非常注重风险管理和回撤。面对债市和股市大跌时,万家民丰回报最大回撤均低于同类偏债混合型基金的平均表现。

数据来源wind

在今年1季度股票市场大幅调整之中,万家民丰回报的回撤控制尤为出色,是怎么做到的呢?事实上,万家民丰回报主要是基于大类资产配置的动态调整,来实现回撤控制。比如去年12月时即增加了债券配置,降低了股票配置,这是在今年2月份核心资产大幅调整过程中回撤较小的主要原因。

3、一年持有期,提升盈利体验

万家民丰回报是一只一年持有期的固收+基金。之所以进行这样的产品设计,正是希望约束大家的短期择时冲动,避免追涨杀跌和频繁申赎,通过长期持有力争更高收益。而且这样的产品设计,也有利于基金经理的组合管理,减轻其流动性管理压力,可以按照自己的投资理念和策略,进行中长期布局,有利于提高投资组合的稳定性,力争收益升级。

通过产品设计对抗人性,提升收益水平,其实是很有效的。而且,大家选择一年持有期基金,可以不用日日操心、担心,省出时间做些其他自己感兴趣的事情,多好。

目前来看今年的市场,股债两市大概率呈震荡行情。在这样的市场之中,选择万家民丰回报这样一只靠谱的固收+基金,把钱交给长期业绩优秀的管理人,是应对市场波动、提升持有体验非常不错的选择。

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