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一只债券基金是怎么赚钱的?!

时间:2022-03-02 08:32:54 | 来源:市场资讯

开门见山不寒暄!

国联安基金顺势而为,布局债市的全新债基——国联安恒悦90天持有期债券型证券投资基金(A类:013672,C类:013673)已于本周一正式与大家见面了!

在震荡格局不改的行情之下,部署固收领域的债基或将为大家提供更加稳健的持有体验。恰如一颗精巧的压舱石,帮助朋友们的资产之舟在风浪中安然穿行!

在之前,小联已经带朋友们先睹为快,对这只新基金进行了全面而深入地了解。。

但不少筒子们常年在“股海”征伐,对固收领域知之甚少。今天我们继续推进“科普”,为大家详尽地介绍下,一只债基是怎么为大家创造收益的!

债基的收益来源,

可不只是债券价格上涨哦!

债券基金,简单来说是指债券占比在80%以上的基金。根据投资范围的不同,债券基金又可分为纯债、一级债和二级债;其中纯债按照久期的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。国联安恒悦90天持有期债券型证券投资基金(A类:013672,C类:013673)是妥妥的纯债基金,债性更纯粹哦!

那么,债券基金是怎么赚钱的呢?小联告诉你,主要来自以下四个方面:

价差收入:任何种类的投资标的,其收益来源都少不了“低买高卖赚差价”,债券也不例外哦!债券一般在银行间市场或沪深交易所交易,因流动性、市场利率、信用情况变化等,债券的价格是存在波动的。一般而言,利率上升,债券价格下降;利率下降,债券价格上升。

利息收入:从字面意思上理解,该收益指债券持有到期所获得的票面利息收入。如果不发生信用风险,如违约的情况出现,持有至到期一般是不会出现亏损的。通常来说,长期债券基金的收益要高于短期债券基金。

债券回购:这主要是通过回购业务将持有的债券质押进行融资,融得的资金又继续投入到债券市场,这就可以获得额外的杠杆收入。目前开放式基金杠杆比例不超过140%,封闭式基金以及定期开放式基金杠杆比例可以达200%。

需要划重点的是,债券回购也不是稳赚不赔的无风险操作哦。在资金面较为紧张即货币  

政策紧缩的情况下,债券票息收益可能会低于融资成本,此时进行债券回购就得不偿失了。

股票投资收入:这主要说的是二级债券基金,可以通过参与二级市场股票投资,增厚基金收益,当然也要相应承担权益市场波动带来的风险。但如国联安恒悦90天持有期债券型证券投资基金(A类:013672,C类:013673),在投资范围中不包括股票资产,以保证更纯粹的债性。那么,咱们这只新基金的收益来源或许与权益市场无缘。

债市行不行,和利率成反比!

有仔细阅读本篇文章的小伙伴提问,“小联,为什么你说利率上升,债券价格下降;利率下降,债券价格上升呢”?

开讲了,请朋友们认真做笔记:假设一个10年期的债券,票面价格是100元,约定利息为3%。那么投资者以100元买入,即可每年获得3%的利息收入。假设市场的利率上升到4%,那么约定利息为3%的债券自然对投资者丧失了吸引力。除非它能提供相当的收益,譬如降低票面价格至99.03元,才具备同等竞争力。该债券要么被投资者卖出,要么自动下调票面价格,当市场利率上升时,现有债券的价格唯有下降才有一搏之力。

所以,债券和利率之间的羁绊,就如跷跷板,是“相爱相杀”的反向关系。而当我们听到国债、国开债到期收益率下行时,切莫慌张,而是要读懂市场给出的信号:债市要走牛了!

两大因素影响利率

求知心切的筒子们又发问,“是什么影响市场利率”呢?概括来说,以下两大因素对债市影响较大:

经济基本面

一般情况下,当经济增长放缓或下降时,央行往往会通过降息来刺激经济,这在某种程度上将有利于债券市场。2008年的债牛行情就是有力的证明,全球金融危机导致国内经济增速回落,十年期国债利率从2008年8月1日的4.46%,下行至2009年1月4日的2.71%,迎来了一波名副其实的债牛行情。(数据来源:万得资讯,统计区间:2008.8.1-2009.1.4)

货币政策

一般情况下,宽松的货币政策意味着央行会通过下调准备金率、银行利用利率来维持流动性的宽裕。通常情况下,利率下降,债券价格上升,对债券市场是一种利好。反之,货币政策收紧,利率上升,债券价格下降,债市往往会走向低迷。以2013年为例,在监管趋严、去杠杆的大背景之下,央行持续收紧货币的流动性,致使利率不断走高,十年期国债利率从2013年6月3日的3.45%攀升至2013年12月31日的4.55%,债市一片低迷。(数据来源:万得资讯,统计区间:2013.6.3-2013.12.31)

2021年年末至今,央行动作频频,接连降息降准,连“稳如泰山”的MLF都下调了10个基点,十年期国债到期收益率亦跌至2.78%,利好债市的信号正在闪烁,你GET了吗?!(数据来源:万得资讯,截至2022.2.25)

全篇读完,债基怎么赚钱,风险点在哪儿,锚定的标的是如何影响债市的,想必诸位心里都有谱了!咱就是说,布局债市或正当时,又有国联安全新力作国联安恒悦90天持有期债券型证券投资基金(A类:013672,C类:013673)虚位以待!一起相约,为自己开启固定收益投资的布局吧!

风险提示:

基金有风险,选择需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩的保证。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。本产品由国联安基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承诺产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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