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3100股上涨,新能源、半导体却大跌!钟摆开始回归?景顺长城最新解读

时间:2021-08-10 08:31:04 | 来源:景顺长城基金

周一,市场整体火热,但是风格较此前明显切换。两市3100只个股上涨,105只个股涨停,低迷已久的房地产板块大涨3.27%,农林牧渔涨逾4%,大金融、大消费等板块强势反弹。另一边,持续吸睛的新能源、半导体赛道则遭遇大幅度调整,锂电负极指数大跌5.16%、半导体指数下跌2.66%。

数据来源:Wind,截至2021.08.09收盘

截至收盘,上证指数报3494.63点,上涨1.05%;深证成指报14941.44点,上涨0.77%;创业板指、科创50指数分别下跌0.98%、0.77%。北向资金净流入44.66亿元。

数据来源:Wind,截至2021.08.09收盘

极致的钟摆是否开始回归?市场风格是否就此转向?景顺长城投研团队认为,需密切观察市场对于流动性和通胀的预期是否变化或提前反应、以及资金相对集中的板块中的情绪如何,并时刻关注疫情、政策等事件性的冲击。配置上,可关注优质资产中筛选调整幅度较大、基本面逻辑坚固、景气度保持高位的部分核心资产;消费类板块近期回调幅度较大,估值到达合意位置后基本面仍好的标的也值得关注。

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关注中报业绩及疫情变化

中报业绩预告逐步披露,关注预期差。目前二季度公司的业绩预警已经基本披露完毕,其中向好的比例达到69%,尽管相较2021年一季度的76%略有回落,但考虑到疫情恢复的进展,这一数字仍然较高。后续几周会进入业绩的密集披露期,后续中报业绩,中上游工业行业利润和中下游行业和小微民营企业之间的分化可能逐步显现,建议投资者关注相关业绩披露对于市场的影响。

海内外Delta毒株蔓延。上周,境内零星出现的本土病例传播加快,在河南、湖南、江苏、云南等地的新增确诊人数都出现了明显跳升,多个省市的疫情防控措施也明显升级。德尔塔病毒变种传染性强、重症率高,需关注后续国内的疫情防控措施及其可能出现的影响,继续密切关注全球疫情的发展进程和经济复苏的进度及其对资产价格的影响。此外,近期的中美会谈走向以及政治局会议的主要精神也值得特别关注。

02

成长风格有一定支撑

可关注调整幅度较大的消费板块

向前看,成长主线具有支撑力。在教育及互联网行业相关监管政策连续发布,官媒也针对游戏等行业进行了相应报道,上周市场走势体现了投资者的担心和纠结,忧虑系列政策是否隐含对各产业更多的强监管即将来临。展望未来,成长风格可能会继续成为市场的⼀致方向,在对政策的担心逐渐加强之时,不确定性最小的硬科技和先进制造业可能会成为市场资金避险之处。疫后演绎“先进先出”的特征继续体现,下半年整体流动性可能较为充裕的信号也已出现,成长风格估值得到⼀定支撑。此外,中报期业绩,特别是中游制造业的业绩值得着重关注。

后续需密切观察市场对于流动性和通胀的预期是否变化或提前反应、以及资金相对集中的板块中的情绪如何,并时刻关注疫情、政策等事件性的冲击。可以在优质资产中筛选调整幅度较大、基本面逻辑坚固、景气度保持高位的部分核心资产,消费类板块近期回调幅度较大,估值到达合意位置后基本面仍好的标的也值得关注。

风险提示:以上观点不构成具体投资建议。尊敬的投资者: 投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。 

根据有关法律法规,景顺长城基金管理有限公司做出如下风险揭示: 

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。 

四、特殊类型产品风险揭示: 

1. 如果您购买的产品为养老目标基金,产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金,购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

4. 如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、景顺长城基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。 

六、本基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集旗下基金,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。相关基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.igwfmc.com进行了公开披露。中国证监会对基金的注册,并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于基金没有风险。

投资人应当通过景顺长城基金管理有限公司或具有基金代销业务资格的其它机构购买和赎回基金,具体代销机构名单详见各基金《招募说明书》以及相关公告。

投资人进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。

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