文章转自：大众新闻
股市中常说“悲观者经常正确，乐观者最终成功”。
当市场投资情绪低落或是纠结难安时，乐观的投资者总能发现不一样的机会。均衡投资旗手、长盛基金副总经理郭堃就是一位对权益投资充满信仰的乐观者，与好公司长期为伴也是郭堃乐观的底气。
进击的均衡投资方法论
从入行之初的新能源和家电行业分析师，到制造业研究组组长，再到公募基金经理，目前还担任长盛负责投研工作的副总经理。随着市场的演变，郭堃的投资策略也在和市场交叉印证的过程中逐步优化提升，投资理念随着经验的积累而变得更加明确。
早期郭堃的行业配置是简单地追求投资的均衡和分散，现在中观的配置思考越来越多，既考虑成长和周期之间的配比，也在成长和周期内部考量各个行业的配置。目前郭堃已经成为行业内均衡投资的一面旗帜，被业内视为“均衡投资旗手”。
天相投顾研报分析指出，郭堃的投资范围覆盖面较广，涉及制造业、大消费、TMT、金融、化工等行业，通过多行业配置以实现均衡和分散化投资组合的目的。整体风险和波动性较主题类或行业集中的基金更低，也在一定程度上规避由于市场行情转换、行业轮动引发的阶段性踏空情况。
总体保持成长为主+周期为辅的配置结构。成长类主要配置偏成长性制造业（如新能源、新材料）、大消费（如食品饮料、医药、家电等）、TMT（如电子、计算机、通信），在这三类之间没有明显偏好，通常各占 1/3，再根据行业景气度和估值性价比相应调整仓位配比，下属单一行业的配置比例不超过 25%。周期类偏好配置金融、化工，不太倾向配置纯粹大宗交易价格波动的股票，此外还配置部分偏周期性制造业，如工程机械、机器人等。
从历史年报/半年报披露的全部持仓数据来看，在大类行业配置方面，长盛同盛成长优选混合基金在郭堃任职期间行业配置较为均衡，大消费（食品饮料、家电、医药生物）、先进制造（电气设备、机械设备）、TMT（电子、计算机）比例相对较高，较少有行业轮动操作。
发掘白马未白时
在自上而下确定的配置比例基础上，郭堃会结合自下而上方式，选取成长性好、性价比高的优质龙头公司，一类是受市场公认、关注度高的主要行业龙头；一类是细分行业领域的小龙头公司。
不管在什么阶段，无论是在核心资产盛行的时代，还是在当前众人追逐中小市值的区间，郭堃带领长盛投研团队都会去花很大的精力寻找中小市值细分领域的龙头。“所谓的这些中小市值，本质上我们希望寻找的不是中小市值，而是希望寻找仍处于一个成长早期的细分领域的头部公司，可能这个行业本身不是那么起眼，可能还处于一个后续有很大发展空间，或者本身容量没有那么大的一个行业，但是竞争格局已相对比较清晰，头部公司的竞争力可能跟其他的公司相比会差距比较大。”郭堃进一步指出，针对这些公司去选择它，本身不是去为了贴近所谓中小市值的风格，就是希望找到这些未来最终能够成长为大市值的公司，见证从0到1、从1到N的成长历程。
“就像我们现在看到有好多这种千亿几千市值的公司，我们再回首它五六年前可能就是几十亿市值的这种公司，经过五六年完成了几十倍的这样一个涨幅，这个是我们在不断去做，也是在不断去追寻和希望寻找的这一类。”
展望后市，郭堃指出，未来一是看好新能源板块，尤其新能源车，虽然现价较高，但估值和增长的匹配度仍处于合理区间，且趋势性、成长性较其他板块更加确定，具有投资价值。二是看好大众消费品，倾向左侧布局，虽然目前价格有所回升，但基本面仍是向上趋势，头部大众消费品企业的二、三季度收入仍有 20%左右增长，体现出较强韧性。四季度开始相较去年的利润基数有所下降，且不少商品已经调价涨价，相应企业利润状况将有所改善，若股价下行或有合适的配置机会。
长盛同盛成长优选2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、过去6个月净值增长率分别为15.11%、0.94%、-27.60%、7.32%、-22.25%、23.23%、87.52%、15.61%，同期业绩比较基准收益率分别为19.26%、8.83%、-4.24%、10.65%、-9.62%、19.92%、15.20%、-0.20%。数据来源：长盛同盛成长优选定期报告，统计日期：2014 年11月5日至2021年9月30日，业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长盛基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
