今日资金面整体平衡偏松。早盘大行融出充足，国股行供给适量。质押信用7d/14d ofr在1.65%/1.85%附近。信用隔夜ofr在1.65%，整体供给相对充足。临近午盘，信用隔夜/7d稳定在 1.6%-1.65%附近，14d成交在1.8%位置。午盘后，资金面小幅松动，隔夜供给增加，7d价格维持在1.6%，14d价格还在1.75-1.8%，非隔夜期限需求较弱。临近尾盘，资金面进一步走松，利率隔夜减点成交，机构平盘无忧。
央行公开市场开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，今日30亿元逆回购到期。
【7月21日利率债结果】
3M 2203684 加权利率 1.3535% 边际利率 --% 全场倍数 3.72倍 边际倍数 1.4倍
3Y 220303X6 加权利率 2.4837% 边际利率 --% 全场倍数 5.35倍 边际倍数 11.65倍
5Y 220315X5 加权利率 2.7377% 边际利率 --% 全场倍数 4.08倍 边际倍数 1.17倍
10Y 220310X19 加权利率 3.0776% 边际利率 --% 全场倍数 4.53倍 边际倍数 43.61倍
今日口行市场需求尚可。3M考虑返费后结果为1.3535，低于二级24BP发出。3Y考虑返费后结果为2.5128，低于二级3.2BP发出。5Y考虑返费后结果为2.7930，低于二级0.7BP发出。10Y考虑返费后结果为3.1084，高于二级0.8BP发出。
3M 227714 加权利率 1.2417% 边际利率 --% 全场倍数 8.34倍 边际倍数 1.14倍
3Y 220214X10 加权利率 2.1897% 边际利率 --% 全场倍数 5.37倍 边际倍数 3.43倍
10Y 220215X1 加权利率 2.9011% 边际利率 --% 全场倍数 3.12倍 边际倍数 5.69倍
今日国开市场需求一般。3M考虑返费后结果为1.2417，低于二级35BP发出。3Y考虑返费后结果为99.45，基本持平二级发出。10Y考虑返费后结果为2.9397，低于二级0.2BP发出。
2271551,22陕西债46,新增,一般债,10Y,95.7424亿,2.93,（15bp）,全场27.87,边际1.32
2271522,22新疆债25,再融资,一般债,10Y,72.5亿,3.03,（25bp）,全场18.62,边际2.19
2271523,22新疆债26,再融资,普通专项,10Y,16.6亿,3.03,（25bp）,全场19.55,边际1.1
2271554,22青岛债29,再融资,一般债,5Y,21.33亿,2.68,（10bp）,全场30.09,边际3.23
2271555,22青岛债30,再融资,普通专项,5Y,1.3亿,2.68,（10bp）,全场29.15,边际1.54
2271556,22青岛债31,再融资,普通专项,5Y,13亿,2.68,（10bp）,全场28.82,边际1.58
2022年7月21日一级短融发行结果
22鲁高速股SCP005， ，10e， AAA/-， 90D， 国企， 【1.65】， 兴业银行， 2022-10-20， 周四到期
22武钢集SCP005， ，10e， AAA/-， 90D， 央企， 【1.70】， 交通银行， 2022-10-19， 周三到期
22南京铁建SCP003， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【1.80】， 南京银行， 2023-04-17， 周一到期
22南京公路SCP002， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【1.84】， 南京银行， 2023-04-18， 周二到期
22嘉兴城投SCP002， 休1，5e， AA+/-， 220D， 国企， 【1.85】， 光大银行， 2023-02-26， 周日到期
22湘高速CP003， ，15e， AAA/-， 365D， 国企， 【1.90】， 广发银行， 2023-07-21， 周五到期
22国能租赁SCP004， ，10e， AAA/-， 90D， 央企， 【1.90】， 光大银行， 2022-10-19， 周三到期
22赣出版SCP002， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【1.92】， 浦发银行， 2023-01-18， 周三到期
22常交通SCP002， ，5e， AA+/-， 90D， 国企， 【1.94】， 招商银行， 2022-10-20， 周四到期
22苏州高技SCP010， ，2e， AAA/-， 69D， 国企， 【2.00】， 渤海银行， 2022-09-28， 周三到期
22中建投租SCP002， ，5e， AAA/-， 175D， 央企， 【2.15】， 浦发银行， 2023-01-13， 周五到期
22鲁信SCP004， ，8e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.23】， 招商银行， 2023-04-18， 周二到期
22桐昆SCP009， ，3e， AA+/-， 200D， 民企， 【2.25】， 杭州银行， 2023-02-07， 周二到期
22徐工租赁SCP004， ，4.4e， AA/-， 126D， 国企， 【2.25】， 江苏银行， 2022-11-25， 周五到期
22浙报SCP001， ，2e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.28】， 中国银行， 2023-04-18， 周二到期
22湘投SCP002， ，10e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.30】， 建设银行， 2023-04-18， 周二到期
22河南资产SCP002， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.31】， 浙商银行， 2023-01-17， 周二到期
22昆明交通SCP004， ，5-9.1e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.30】， 国泰君安， 2023-04-18， 周二到期
22合川投资CP002， 休2，0-10e， AA/-， 365D， 国企， 【3.50】， 中信证券， 2023-07-22， 周六到期
22鲁宏桥CP001， 休2，0-10e， AA+/A-1， 365D， 其他， 【3.55】， 中信建投证券， 2023-07-22， 周六到期
22云建投SCP013， ，6e， AAA/-， 32D， 国企， 【4.20】， 中信银行， 2022-08-22， 周一到期
22邹城资产SCP002， ，0-3.4e， AA+/-， 270D， 国企， 【5.80】， 东方证券， 2023-04-18， 周二到期
2022年7月21日一级中票发行结果
22中粮MTN003， ，25e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【2.96】， 工商银行， 2025-07-22， 周二到期
22湘高速MTN006， ，8-15e， AAA/AAA， 3Y+N， 国企， 【3.12】， 中信银行， 2025-07-22， 周二到期
22苏州港MTN001， ，5e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【2.96】， 工商银行， 2025-07-22， 周二到期
22富兴MTN001， ，0-10e， AA+/-， 3Y， 民企， 【6.80】， 长沙银行， 2025-07-21， 周一到期
22成都国投MTN001， ，10e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.80】， 光大证券， 2027-07-22， 周四到期
22南山开发MTN003， ，10e， AAA/AAA， 3Y， 央企， 【3.05】， 邮储银行， 2025-07-22， 周二到期
22中兴国资MTN003， ，5e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.47】， 南京银行， 2025-07-22， 周二到期
22义乌商品MTN003， ，5e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.15】， 招商银行， 2025-07-22， 周二到期
22国丰集团MTN002， ，0-10e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【2.94】， 中信建投证券， 2025-07-22， 周二到期
22浙国贸MTN003， ，5-10e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【3.05】， 兴业银行， 2025-07-21， 周一到期
22淮南建发MTN003， ，10e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.50】， 民生银行， 2027-07-22， 周四到期
22华为MTN004， ，40e， AAA/AAA， 3Y， 民企， 【2.87】， 工商银行， 2025-07-22， 周二到期
22川高速MTN002， ，14e， AAA/AAA， 5Y， 国企， 【3.25】， 招商银行， 2027-07-22， 周四到期
22徐州经开MTN006， ，4e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.00】， 平安银行， 2025-07-22， 周二到期
22唐山实业MTN001， ，18e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.38】， 建设银行， 2027-07-22， 周四到期
22万科GN001， ，30e， AAA/AAA， 3Y， 其他， 【3.00】， 工商银行， 2025-07-21， 周一到期
22常高新PPN003：【3.14】常高新集团有限公司, 3Y,AAA,6亿,国企,江苏发行：0720-0721,缴款：0722,已发公募：22常高新MTN003
一级市场（07月22日发行） （一级组）
【利率债】
7月22日
今日簿记利率债
利率债1490亿=国债1400亿+政金债90亿+地方债0亿
国债
10:35-11:35
22贴现国债36 550亿元 91D - 混合式
22附息国债16 850亿元 5年 - 混合式
口行
10:00-11:10
22进出04(增11) 50亿元 365D 2% 荷兰式
22进出12(增10) 40亿元 2年 2.33% 荷兰式 追加不超过10亿
今日簿记地方债
无2022-07-22 超短融一级新发信息
22深燃气SCP004:【2~3】,深圳市燃气集团股份有限公司,270D,15亿,国企,广东,燃气Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22三一重工SCP008:【预计1.3~2.3】,三一重工股份有限公司,60D,AAA,10亿,民企,北京,机械,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22龙源电力SCP013:【预计1.5~2.5】,龙源电力集团股份有限公司,120D,AAA,20亿,央企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22国家管网GN002:【1.4~1.46】,国家石油天然气管网集团有限公司,150D,AAA,40亿,央企,北京,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0722,上市:0726
22国家管网GN001:【1.4~1.46】,国家石油天然气管网集团有限公司,150D,AAA,60亿,央企,北京,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0722,上市:0726
22港兴港投SCP003:【2.5~3.5】,郑州航空港兴港投资集团有限公司,260D,AAA,10亿,国企,河南,综合类Ⅲ,发行:0722-0725,上市:0727
22京能洁能SCP004:【预计1.5~2.5】,北京京能清洁能源电力股份有限公司,270D,AAA,20亿,国企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:0722,上市:0726
22杭城投SCP002:【1.5~1.83】,杭州市城市建设投资集团有限公司,270D,AAA,12.5亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:0722,上市:0726
22亨通SCP004:【4.4~5.49】,亨通集团有限公司,176D,AA+,5亿,民企,江苏,通信设备Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22云天化SCP002:【3.5~4.2】,云天化集团有限责任公司,240D,AA+,6亿,国企,云南,化工,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22中原金控SCP002:【4~5】,河南中原金控有限公司,270D,AA+,5亿,国企,河南,综合类Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22常德城投SCP001:【2.3~3.1】,常德市城市建设投资集团有限公司,270D,AA+,10亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0722,上市:0726
2022-07-22 短融一级新发信息
22津城建CP017:【3.1~4.1】,天津城市基础设施建设投资集团有限公司,300D,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726,休1
22中信建投CP003:中信建投证券股份有限公司,302D,AAA,30亿,国企,北京,资本市场,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22恒力石化CP002:【2.5~3.5】,恒力石化股份有限公司,1Y,AAA,10亿,民企,辽宁,化工,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22山西文旅CP003:【3.5~4.1】,山西省文化旅游投资控股集团有限公司,365D,AA+,5亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22辽成大CP002:【3.3~4.8】,辽宁成大股份有限公司,1Y,AA+,0~6亿,国企,辽宁,消费品经销商Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727
22昆明公租CP001:【5~6】,昆明市公共租赁住房开发建设管理有限公司,1Y,AA+,0~10亿,国企,云南,房地产管理和开发,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22北辰科技CP004:【5~7】,天津北辰科技园区管理有限公司,1Y,AA+,0~4.9亿,国企,天津,建筑与工程Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726
22金坛国发CP001:【2.5~3.5】,江苏金坛国发国际投资发展有限公司,1Y,AA,11亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727
2022-07-22 中票一级新发信息
22中电投MTN022:【预计2.5~3.5】,国家电力投资集团有限公司,3Y+N,AAA,19亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22苏国信MTN004:【2.4~3】,江苏省国信集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22中原高速MTN002:【预计2.6~3.6】,河南中原高速公路股份有限公司,3Y+N,AAA,12亿,国企,河南,交通基础设施,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22湘高速MTN007:【2.5~3.5】,湖南省高速公路集团有限公司,3Y,AAA,5~15亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22闽投MTN005:【3.3~3.8】,福建省投资开发集团有限责任公司,10Y,AAA,10亿,国企,福建,燃气Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727
22乌经开MTN001:【2.8~4】,乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发(集团)有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,新疆,建筑与工程Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22浙江旅投MTN002:浙江省旅游投资集团有限公司,3Y,AA+,6亿,国企,浙江,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727,休2
22重庆文资MTN002:【3~3.8】,重庆市国有文化资产经营管理有限责任公司,3+2Y,AA+,2.6亿,国企,重庆,媒体Ⅲ,发行:0722-0725,缴款:0726,上市:0727
22江津园区MTN002A:【3~3.99】,西部(重庆)科学城江津园区开发建设集团有限公司,3+2Y,AA+,0~10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726,双向回拨,休1
22江津园区MTN002B:【3.2~4.2】,西部(重庆)科学城江津园区开发建设集团有限公司,5Y,AA+,0~10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0722,缴款:0725,上市:0726,双向回拨,休1
【其他金融债】
无
【ABS】
无
【公司债】
22招证G2-小公募 招商证券 7月22日 14:00-18:00 40亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券/银河证券/光大证券/平安证券 2.5-3 上交所
22海通04-小公募 海通证券 7月22日 13:00-17:00 50亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券/申万宏源 2.4-3.4 上交所
22福控01-小公募 福田投控 7月22日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中证鹏元 无担保 国信证券/中信建投/万和证券 2.8-3.7 深交所
【企业债】
22常州齐梁债 7月22日 14:00-16:00 8亿元 7年 （3-7Y 20%）AA AAA 联合资信 常高新集团有限公司 方正证券 跨市场 江苏省 2022/07/25 上限5.5
22海宁专项债 7月22日 14:00-16:00 13.8亿元 5+2年 AA+ AA+ 中诚信国际 国开证券/东方证券 跨市场 浙江省 2022/07/26 上限4.1
22蓉高可续期02 7月22日 14:00-16:00 10亿元 3+N年 AAA AAA 东方金诚 兴业证券/国开证券/中信建投 跨市场 四川省 2022/07/26 上限4
22蚌埠淮上债 7月22日 14:00-16:00 6亿元 3+4年 （3-7Y 20%）AA- AAA 东方金诚 重庆兴农融资担保集团有限公司 西南证券 跨市场 安徽省 2022/07/25 上限5.5
东台惠民城镇化建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 3.2亿元 3+2年 4-5.8 AA/- 有担保 东台市城市建设投资发展集团有限公司担保 申万宏源 上交所
十堰聚鑫城乡建设发展投资集团有限公司2022年非公开发行乡村振兴专项公司债券(第二期) 7月22日 5亿元 2+2+1年 5-6 AA/- 有担保 十堰聚鑫国有资本投资运营集团有限公司担保 东亚前海证券 上交所
南京江宁城市建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月22日 7.5亿元 3+2年 2.8-3.8 AA+/- 无担保 南京证券 上交所
南通苏通控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 7月22日 7.7亿元 3年 3-4 AA/- 有担保 南通苏锡通控股集团有限公司担保 平安证券 上交所
宁乡市城发投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 8亿元 3+2年 2.5-4.6 AA+/- 无担保 财信证券/长江证券 上交所
安徽金安投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 7亿元 3+2年 3.3-4.3 AA/AAA 东方金诚 有担保 安徽省信用融资担保集团有限公司担保 恒泰长财证券 上交所
成都市兴城建实业发展有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 4亿元 3+2年 2.8-4 AA+/- 无担保 长江证券 上交所
抚州市文化旅游投资发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 7月22日 4亿元 365D 3.7-4.7 AA/- 无担保 东海证券 上交所
新疆生产建设兵团第十二师国有资产经营(集团)有限责任公司2022年非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 5亿元 3+2年 3.5-4.5 AA+/- 无担保 五矿证券 上交所
江苏开晟产业发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 4.85亿元 3+2年 3.5-5 AA+/- 无担保 东吴证券 上交所
江苏润城资产经营集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 5.9亿元 3年 3.5-4.5 AA/AA+ 中证鹏元 有担保 江苏润城城市投资控股集团有限公司担保 东吴证券/兴业证券 上交所
泉州市泉港区国有资本投资运营有限公司2022年非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 5亿元 5年 3.4-4.4 AA/- 有担保 泉州城建集团有限公司担保 华福证券 上交所
湖北宜昌江南新城投资开发有限公司2022年非公开发行公司债券 7月22日 4.5亿元 3年 3.8-4.8 -/- 有担保 湖北文化旅游集团有限公司担保 华创证券 上交所
赣州建控投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月22日 14亿元 3年 4.5-6 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 国泰君安 上交所
陕西省西咸新区空港新城开发建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月22日 9.5亿元 2年 6.5-7.5 AA/- 有担保 陕西省西咸新区秦汉新城开发建设集团有限责任公司担保 西部证券 上交所
青岛西海岸旅游投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月22日 10亿元 3年 0-4.5 AA/AAA 中诚信国际 有担保 青岛西海岸新区海洋控股集团有限公司担保 东北证券/东吴证券 上交所
今日存款多数期限利率较昨日小幅下行，供需双方匹配度不高，定存行提价意愿较弱。大行存出1M左右资金，非银则以年内期限为主，交投一般。
地方债今日交投活跃，收益下行，各个期限均有交投。
今天短利率交投活跃，收益率整体下行，金融债表现强于国债。
今日1Y以上期限收益整体下行。市场交投一般，早盘整体延续了上一个交易日的强势，随后全天震荡走势。
今日NCD交投情绪较好，存单收益整体下行，其中6-9m期限存单下行幅度较大在3bp左右，至尾盘存单交投情绪有所转淡。具体来看，9月底1.55；12月底1.74；明年1月到期1.92；明年3月到期1.99；明年4月到期2.05；明年6月到期2.11；明年7月到期2.155。
今天银行间短券交投情绪较好，季内到期品种价格基本持平，其他期限下行1-2BP，成交较为活跃，跨年品种买盘增多，部分银行ofr，非银ofr较少，买盘基金、理财、券商等均有参与。
今日中票交投非常活跃，情绪持续高涨，收益率下行3bp或以上。3Y左右品种受到青睐，估值减点3-5bp成交居多。
今日公司债企业债交投活跃，买盘活跃，收益继续下行，午后情绪稍有减弱，需求集中在1-3年AAA、AA+品种和3-5年AAA品种，成交在估值减点3-5bp附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵
一级组：李恺天、宋达、洪磊
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷
