昨日，三大指数午后红盘震荡，截至收盘，沪指涨0.60%，深成指涨1.19%，创业板指涨1.64%，沪深两市全天成交额10264亿元。智能穿戴、虚拟现实、盐湖提锂、港口航运等板块涨幅居前，HJT电池、第三代半导体等板块飘绿。两市超2800股上涨，北向资金全天净买入43.24亿元。

美股三大指数低开低走集体收跌，当前市场对美联储加息的担忧再度升温，投资者的焦点已转向本周举行的全球央行年会。标普500指数的11个板块全军覆没，可选消费板块跌超2.8%表现最差，信息技术/科技板块跌约2.8%，电信板块跌约2.7%，金融板块跌约2.2%，房地产板块跌2.1%，工业板块跌超1.9%，能源板块跌超0.2%。

【晨会焦点】

1、国泰君安：静待扰动结束，新能源车产业链的高景气度预期并没有反映充分

2、中信建投：军工业绩高增长 板块高景气有望延续升势

3、东北证券：降息提升A股韧性但震荡格局未变

4、中金公司：非对称降息继续释放稳楼市信号

5、中泰证券：国企改革持续推进电力资产证券化热潮或来临

【研报精选】

招商证券：2007年以来多次发生过年底的风格切换，年底风格切换通常会发生在稳增长意愿强烈、社融明显回升的下半年至四季度，由于风格切换时上证50和大盘价值领涨同时成长和小票可能会明显调整，因此在年底发生风格切换，更加受到市场关注。四季度容易发生风格切换的原因包括冲刺全年经济增速目标引发社融明显上行，小票和部分成长板块到年底业绩容易低于预期以及年底排名压力倒逼投资者调仓。

信达证券：本轮能源通胀持续时间与规模或将超出市场普遍预期，预计2-3年内，煤炭价格中枢将持续上行。在能源大通胀逻辑下，把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业，迎接煤炭板块一轮业绩与估值双升的历史性行情。继续全面看多煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。

山西证券：随着宏观经济逐步修复，稳增长政策加码托底宏观经济，二级市场信心逐步建立，证券公司受益于稳增长政策刺激下的市场回暖后的业绩改善，带来估值提升。全面注册制改革加速推进，资本市场服务实体经济能力不断增强，同时也将增厚券商收益，做市商制度的推出也将提高市场活跃度，进一步提升吸引力。从投资主线看，建议关注财富管理及机构业务领先券商，维持行业“领先大市-A”评级。

【行业风口】

1、上海：优先支持有驾驶人的智能出租、智能公交等开展示范运营活动

上海市交通委员会就《上海市智能网联汽车示范运营实施细则（试行）（征求意见稿）》公开征询意见。其中提出，优先支持有驾驶人的智能出租、智能公交、智能重卡等开展示范运营活动。在法律法规完备、相关申请主体运营组织、车辆技术能力达到一定条件后，支持在本市特定路段或封闭区域内开展高等级智能网联汽车示范运营活动。

利好板块：无人驾驶

相关概念股：华阳集团、万安科技、德赛西威、宝信软件、中科创达

2、郭明錤：若华为Mate50市场反应好 有利于降低消费电子市场下行周期影响

据第一财经，华为官宣将于9月6日发布Mate50系列，这意味着Mate50系列将与9月7日凌晨1点发布的苹果iPhone14系列正面交锋。受此消息刺激，消费电子板块走强。对此，天风国际分析师郭明錤表示，现在两个品牌谈不上交锋，高端产品是现在手机品牌的出路，如果华为Mate 50反应好的话，对其他国内高端手机市场应该会有鼓舞效果，有利于降低消费电子市场下行周期的影响。

利好板块：消费电子

相关概念股：卓翼科技、艾为电子、传音控股、联创电子、立讯精密

3、商务部：中国加入DEPA有利于推动数字贸易领域扩大开放

商务部新闻发言人就《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）成员国决定成立中国加入工作组有关情况答记者问表示，中国加入DEPA，有利于推动数字贸易领域扩大开放，与成员建立起规则相通、标准相容的一体化数字贸易市场，有利于扩展与各国在新兴数字领域的互利合作，为企业带来数字产业合作商机，促进各方数字经济发展。中国积极推动加入进程，也将增强DEPA作为更广泛国际数字经济规则的影响力。

利好板块：数字经济

相关概念股：用友网络、国联股份、创意信息、太极股份、美亚柏科

4、欧洲天然气期货价格创下近半年新高

据央视新闻消息，据塔斯社22日报道，当天伦敦洲际交易所天然气期货价格超过了3000美元/千立方米，创下今年3月8日以来的新高。荷兰TTF指数（欧洲流动性最强的枢纽）22日开盘后迅速攀升，9月天然气期货价格一度达到3024美元/千立方米（292.4欧元/兆瓦时）。消息称，目前天然气价格走高与“北溪-1”管线将从8月31日起因涡轮机检修暂停输气有关。

利好板块：天然气

相关概念股：九丰能源、陕天然气、德龙汇能、首华燃气、广汇能源

5、电煤供耗量再创新高 煤质提升需持续推进

据中国电力企业联合会，全国大范围继续高温，电厂日耗延续高位运行。从本周数据看，发电量、日耗煤量继续增加，连续创两年同期最高量水平，煤炭入厂量继续增加并创下年度最高量，使得高库存水平继续保持，电煤库存高于同期3414万吨，库存可用天数15.1天。

利好板块：煤炭

相关概念股：晋控煤业、山煤国际、山西焦煤、华阳股份、神火股份

6、北京20条举措支持氢能产业发展 建设加氢站最高补贴500万元

近日，北京市经济和信息化局发布《关于支持氢能产业发展的若干政策措施》，推出20条举措助力北京市氢能产业发展。鼓励新建和改（扩）建符合北京市发展规划的加氢站，对北京市行政区域范围内建成（含改扩建）的加氢站，按照压缩机12小时额定工作能力不少于1000公斤和500公斤两档分别给予500万元和200万元的定额建设补贴；对北京市行政区域范围内提供加氢服务并承诺氢气市场销售价格不高于30元/公斤的加氢站，按照10元/公斤的标准给予氢气运营补贴。

利好板块：氢能源/燃料电池

相关概念股：宝丰能源、航锦科技、嘉化能源、汉马科技、雪人股份