但常识告诉我们，基金投资中想要取得20%以上的长期年化收益率非常困难，投资者能取得15%左右的年化收益，对应本金5年左右翻一倍，已经是很不错的投资成绩了。
1.从好奇出发的系列统计
为了提高预期收益率，投资者会想尽各种办法，最常见的还是期望买入收益率惊人的牛基，或者通过一定的择时，在下跌阶段减少投资的回撤。然而先知先觉发现牛基不容易，后知后觉买入牛基则难以收获满意回报。择时也非常困难，躲过一些下跌也许能做到，但未来怎样能成功地买回来，完成一买一卖的闭环操作就不那么简单了。
基金投资是应该像战争那样寸土必争，脑袋里想着时刻提升超额收益，还是相对佛系一些，努力拿到中上游的投资回报就可以呢？
我很好奇，如果投资基金，每年能拿到中位数成绩、前1/3成绩、前1/4成绩、前1/5成绩，能收获何种投资回报。我知道，每年都追逐冠军基金，追求TOP10，前10%的业绩，基本等于想P吃，追求良好到优秀之间的成绩总是可以的。于是便有了如下的统计。
考虑到股票型基金的分类中会包含指数型基金，主动权益投资的大头是在混合型基金当中，家庭基金投资必须做好稳健理财与长期投资的平衡，从最终的资产配置来看，大多数人的基金投资也是股债混合的定位。于是，我就从东方财富Choice数据库中，导出了2011年至今的混合型基金历年涨跌幅数据。
在统计的时候，我剔除C类基金，但没有剔除个别因为大额赎回，基金净值异常波动的基金。剔除C类基金是因为C类的偏债混合型基金较多，2016年之后，C类基金的数量开始大增，可能会影响相关的统计。没有剔除大额赎回的基金，是因为这类基金一年基本不超10个，相较一两千的样本空间，对于统计的干扰很小。
相关的统计数据可能存在微小的误差，但这并不影响最后的结论，对数据精确度的影响也不大。
2.取得中位数回报，业绩如何？
我将统计的起点设在了2011年，回头看这并不是一个好的起点。2011年，当年是A股市场的熊市，沪深300全收益指数下跌了24%，在2011至2014年二季度之间，大盘蓝筹股的整体表现也都很低迷。
以2011年为起点，若每年都能拿到混合型基金的中位数成绩，最终只能实现年化7.89%的年化收益率，这样的成绩虽然稍稍战胜沪深300全收益指数，且熊市里承担的浮亏相对较小。
易方达增强回报/稳健收益债券，2011年以来总收益率超沪深300全收益指数
但从后视镜里看，这样的表现并不如持有易方达增强回报/稳健收益债券这样的优秀固收+基金。
以2012年为起点，年年收获中位数涨幅也可以接受
考虑到2011年开局没给新手村，直接就是熊市模式有点残酷。将起点后推到2012年，我们可以看到历年取得混合型基金中位数的投资成绩，年化收益率有了肉眼可见的提升，接近11%，这样的投资成绩已经可以让部分投资者感到满意了。
优秀的固收+基金长期波动率低，投资的容错度高
对比沪深300全收益指数，2012年为起点，混合型基金历年中位数的投资成绩稍逊一些，与易方达增强回报/稳健收益债券相比，总收益率有了提升，但是考虑到期间要承受的波动，整体的投资性价比仍难言显著高于投资优秀的固收+基金。
看到这里，我们还是应该从内心深处，重视以稳健型二级债基、优质打新基金、偏债混合型基金为代表的固收+类基金。固收+类基金可以让投资者真正赚到钱而非仅仅赚过钱，相关基金的净值曲线长期向东北方平稳移动，投资的难度、容错度都很低，在买入时基本可以不择时。
考虑到稳健型二级债基会配置部分可转债，从大的股债资产配置层面看，大致常年保持股债3:7的投资，风险极为可控。即便是很保守的基金投资者，也需要配置固收+类基金。
3.向着年化15%的目标迈进
考虑到在进行偏股型基金的选择时，我们可以充分发挥自己的主观能动性，我们不求选择到太好的基金，以2011年为起点，我们看看每年买到1/3排名、1/4排名和1/5排名的基金，长期收益率几何。
自2011年以来，每年都买到1/3业绩排名的混合型基金，总收益率325.55%，年化收益率14.79%，这一数据非常接近15%了。
自2011年以来，每年都买到1/4业绩排名的混合型基金，总收益率会进一步提升至508.52%，年化收益率提升至18.76%。
自2011年以来，每年都能买到20%业绩排名的混合型基金，总收益率会跃升至672.64%，年化收益率高达21.5%。
图表来源：晨星，日期2021年7月1日
值得注意的是，在晨星最新披露的10年期混合型基金的涨幅榜单中，若能取得21.5%的年化收益率即可排名前10，能与兴全合润、易方达中小盘、景顺长城鼎益等顶流基金相媲美了。
果然，立足于长期投资，根本不需要追求极端策略下的冠军基金收益，只需要长期保持20-25%的业绩排名，总成绩就不会差。
预测冠军基金是不可能的事情，能年年预测到排名前20-25%的基金也很难，因为这其中还包含了一定的市场牛熊预测。比如，2016与2018年排名前列的基金，就属于偏债混合的固收+基金。
再换一个思路，假设2016与2018年选到的是中位数成绩的混合型基金，2011年以来的其他年份分别选到业绩排名1/3和1/4的基金，最终能取得的年化收益率分别为13.38%和16.66%，若是运气还不错，从最近这10.5年来看，也能实现年化15%左右的投资成绩。
结语：平淡中收获基金投资的幸福
A股市场主动权益投资的超额收益依然显著，在基金的投资和选择过程中，有一些“无争”的精神，追求良好到优秀之间的投资成绩，保持稳定性，避免大起大落，作为家庭理财的基金配置长期能有力地改善家庭财务状况。
让自己的基金配置努力靠近年化15%，不一定要全盘配置偏股型基金，合理地配置稳健理财型的固收+基金，并不会削减太多的收益率。再退一步，即便削减了一些年化收益率，但我们获得了下跌时免于恐惧的自由，获得了保障投资体系不被恐惧损害的能力。
10年10倍，依靠基金投资实现财务自由，对大多数投资者来说并不现实。若是人人都能财务自由，那就有点太空想、太乌托邦了。以15%为长期投资的年化收益率目标，为父母提供额外的养老支持，给孩子提供成长中的更多选择，避免因为囊中羞涩而向现实极大妥协，自己也过上越来越好的生活，我想这就是基金长期投资的现实意义——一切都那么平淡，一切都那么真实，一切都依然值得向往！
