周一（7.19），A股窄幅整理，三大股指总体呈现震荡向上，市场风格切换较快。据Wind数据显示，截至当日收盘，沪指收跌0.01%，维持震荡整理态势，深成指涨0.14%，盘中一度站上15000点，创业板指涨0.49%，盘中险守3400点。

量能方面，两市成交额11218亿元，连续13个交易日达到万亿规模；北向资金全天单边净买入43.74亿元，重回净买入态势。

数据来源：Wind，7月19日沪深两市行情

题材板块方面，休闲服务板块重获关注，医药生物卷土重来，通信、家用电器板块表现较好，医美、LED概念异动，猪肉股大幅走弱，前期较热的锂电池产业链个股多数下挫，市场整体风格切换较快。

这又是什么原因导致的呢？

上周有个影响较大的事件，即统计局公布了二季度及6月经济数据。数据显示，宏观经济保持了稳健增长（二季度实际GDP同比增长7.9%），但各个行业的情况则不一而足。

第二产业（工业）方面，金属制品、通用设备、专用设备、电气机械等行业表现较好，同比增速均超过两位数；而受芯片短缺、原材料价格上涨等不利因素影响，汽车制造业同比增速从4.8%下滑至-4.3%，表现低迷。

第三产业（服务业）方面，日常消费的表现要优于可选消费。除了纺织品外，食品、饮料、烟酒、化妆品、金银珠宝、日用品等必需品消费表现均比较强势。

整体而言，我国经济仍处于平稳回升状态，消费也延续了复苏，好于市场预期。此次经济数据向好，也缓解了市场之前的悲观预期，但行业表现的不一，也促成了市场风格的变化。

关于未来，由于过去一段时间，前期强势的板块纷纷步入调整，市场主线尚不明确，而随着成长股的调整和价值股的反弹，叠加6月经济数据的超预期，市场风格有望重回均衡。

在细分板块上，成长风格方面，近期各省陆续推出了“光伏规划”，这将直接对光伏行业（属新能源板块）有提振作用；而半导体设备行业的景气度依旧向好，近期回调亦不失为布局机会；同时，军工行业的中报业绩大多超出预期，但股价表现相对滞涨，预计将延续强势。

价值风格方面，前期跌幅较多的银行在金融数据及中报业绩预喜的加持下，有望走出超跌反弹；而周期板块中的化工、玻璃、电解铝等业绩高增长的行业同样值得重点关注。

本周重点基金一览

数据来源：银河证券；数据时间：截至2021.7.16。

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