我们在购买基金或者浏览相关文章时,会经常看到“投资有风险,投资需谨慎”这一句提示语。众所周知,风险是我们在投资过程中一直存在的,那么什么样的风险可以对冲?有哪些操作可以对冲风险呢?
从本期开始,小赢带你走进风险对冲的世界。
风险对冲顾名思义是要规避风险,要注意这里是规避风险而不是消灭风险,风险在对冲的过程中并没有消失,只是我们通过对冲操作降低了投资风险。风险对冲是通过购买与标的资产收益波动负相关的资产,来冲销标的资产潜在风险的一种风险管理手段。
简单来说,风险对冲就是通过做某些事情降低不利情形对自己的影响。
假设A和B打赌,A:“如果硬币是正面,你给我五块钱;如果是背面,我给你五块钱。”
与此同时,A找C又打了个赌,A:“如果硬币是正面,我给你五块钱;如果是背面,你就得给我五块钱。”
这意味着,无论最后结果如何,A既不会赚钱,也不会亏钱。这是最简单,也是原始的风险对冲。
风险对冲与我们常说的风险分散不同,虽然它们都是风险管理的一种手段,但风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,自主调节对冲比率将风险降低到预期水平,而风险分散只能降低非系统性风险。
TIPS:
系统性风险即市场风险,是由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。非系统性风险由特殊因素引起,如企业的管理问题、上市公司的劳资问题等,只影响某些股票的收益,是某个企业或行业所特有的风险。
要想进行风险对冲,可以通过建立各种金融工具的组合,保险、股票、期货、期权等等都可以成为风险对冲的工具。此外,我们还可以进行资产的组合使用、多种货币结算和使用、制定特定的经营模式等多种方法,进行不同类型风险的对冲操作。
通过这期微课,相信大家对风险对冲概念有了一定的了解,下一期小赢将带大家了解风险对冲的具体操作,敬请期待哦~
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