一、市场温度

今日市场温度37.44℃，比上一个交易日上涨约+1℃。

三大指数均小幅上涨，上证指数又站上了3300点。

截至收盘，沪指上涨0.77%；深成指上涨0.63%；创业板指上涨0.52%。

今天又是缩量上涨，较上一日缩量440亿，两市成交额9000亿左右。

北上资金昨天还净流出近100亿，今天又流回来37亿。

现在市场热点散乱，板块加速轮动，还是处在小幅震荡的阶段。

港股上，恒生指数收涨1.11%，其中科技、医药板块领涨。

这几年一个很大的变化，就是市场太结构化了，且这种趋势越来越放大，当然这里面叠加了很多因素。

结构行情上，新能源汽车产业链上因为有着政策扶持和业绩支撑，前段时间带动大盘走出一波反弹行情。

同时，与“稳增长”相关的大基建和房地产也具备类似的性质，但房地产调控刚刚有所放松，近期又赶上各种断gong的消息，似乎又很难全面推动。

未来在A股继续扩容（新股增发）的情况下，全面牛市很难，只能等全面注册制和个人养老金个人账户的推动了。

可能结构性牛市，未来会存在很长一段时间，每个板块都有故事可以讲，但故事讲的能有多动人，能持续多久，谁也说不准，只能是你方唱罢我登场。

投资还是相对分散，感觉能活得久一点。

核心宽基里，中证1000涨得最好，收盘上涨+1.44%，可能受股指期货消息影响，近期连续跑赢各大指数。

二、行业情况&观点

A股行业方面，申万一级行业涨多跌少。

国防军工亮瞎全场直接大涨+4.55%，板块内个股掀涨停潮、美容护理涨超+3%、酒店旅游（最近机票真的太贵了）、机械设备、钢铁、医疗等行业也是收涨。

猪肉+农业、煤炭、汽车、房地产行业小幅下跌。

话说现在券商研究真的说不好是卷，还是博眼球了。

最近有某医美首席朋友圈晒自己在调研各种医美项目，包含不限于水光针、骨性塑形，打肉毒+改善下颚线等，并且表示过几天后还将去做埋线提拉。

我严重怀疑这是借工作之便，自己想高调变美，惊艳所有人…..

再说说军工。

过去的军工基本属于纯靠事件驱动， 比如今天军工板块爆发，大家事后猜测主要受到漂亮国人士计划访台，想要刺激我国来争取谈判筹码。

但其实这两年军工的走势，有很多次都和消息刺激没什么关系。

在资本市场想长期存活，如果只是基于历史经验来的话，可能会埋下很大的雷。

而且今天比较重要的一个消息，据说是在关货币方面的最新发声：

“不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来”。

估计下半年不会大水漫灌了，大规模刺激会弱化，还是存量博弈结构性行情的持续。

这对军工来说可能是个好事，因为军工本身就不是受需求刺激的，其本身内循环程度高、计划性强，从来都是走独立行情，当然波动也是大。

不知道是不是最近YQ的多点散发，消费走的也是也不是很稳当。

比起大消费，还是觉得医疗医药现在更实惠一点，主要是调整的比较久了。

最近坤坤的二季报出来了，也是加仓了医药。

具体来说，除了一如既往的坚守白酒外，前十大持仓没什么太大变化，仅仅是将海康威视换成了药明生物，并降低了招商银行的比例。

对于今年过去的两个季度，他是这么说的：

在对未来进行预判时，网络媒体栩栩如生的报道、生动的画面感、连续的发 生以及自身过多的关注，都更容易引起判断偏差。

并且当我们过于关注某件事时，我们会对记忆中的原因进行搜索，当发现有回归效应时，就会激活因果关系解释，但事实上这未必能站得住脚。

在对一个个企业的未来做出判断时，我们认为在 5-10 年内发生变化的可能性较小（但并非为 0，因此需要时常做评估）。

一部分市场因素（例如短期经济波动、行业短期供求失衡等）对于短期市场的影响十分显著，但在长周期内并不重要，当这些因素不利时，就为长期投资者买入优秀公司提供了更好的赔率。