半导体板块今天持续大涨。其中芯片50ETF基金产品日内涨幅超过6%。

半导体缘何在景气赛道率先起来？

识基荟本质上东数西算。

实际上是调整到位+芯片涨价。

（芯片板块的调整领先于军工板块）

笔者在上周四就在群里强调干芯片了。

乌克兰事件，乌克兰国家具有芯片的上游气体，如果后续持续发酵，那么会继续涨价。上游涨价，现有芯片大概率会继续涨价。

“东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据 处理的能力。在“东数西算”的推动下，数据中心相关芯片最先 受益。数据中心可以分为“计算”“存储”和“网络”三大元素。

服务器芯片:下游应用行业对数据处理的需求快速增长，直接 刺激了 CPU、GPU、FPGA、XPU 等相关算力芯片的发展。

存储芯片:作为数据的载体，在数据量的爆发式增长的趋势下， 存储芯片的数量和性能需求大幅上升。

内存接口芯片:作为 CPU 存取内存数据的必由通路，其主要作 用是提升内存数据访问的速度及稳定性，以匹配 CPU 日益提高 的运行速度及性能。

大量东部的数据需稳定地传输到西部存储、计算，而长距离的 通信传输往往面临数据延迟的问题。因此，“东数西算”需进一 步夯实网络通信基础建设，与数据的传输有关的通信芯片将迎 来较大的发展空间。

通信芯片:交换机、5G 基站、路由器、服务器等传输设备和无 线设备等需求持续增长，带动通信芯片需求高涨。

反正后续继续持有。

在两会之前将有一波成长行情。

另外一方面，公募基金是如何看待？

对此，以半导体为主要配置方向的泰信中小盘精选混合基金经理董季周表示，包括半导体在内的科技新兴产业长期看依旧是景气赛道，在投资时更多是看公司竞争力的变化，所选标的是否是细分领域的隐形冠军。

董季周当前看好以下两个半导体芯片领域的细分赛道：

模拟芯片设计。模拟芯片设计门槛高，对工程师要求也非常高，生命周期长且盈利稳定，不易受到单一产业景气度影响。因此，模拟芯片设计赛道第一梯队的公司地位较为稳固，且市场空间巨大。

芯片算力。随着智能物联网、VR/AR、智能汽车、元宇宙、云计算等新兴行业的发展，对复杂海量数据的传输、计算等处理能力提出了非常高的要求，本质是算力的升级，意味着一般的芯片无法满足现有的要求，能支持算力升级的芯片未来发展空间广阔。因此，算力升级是2022年的一个投资主线。

总的来说，对于半导体等科技新兴产业，我们需要以3-5年的维度去看，伴随景气度的变化去寻找真正伟大的公司，和它们共同成长。