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中信证券抢发一季度业绩快报:净利同比微增,但营收下降7.2% 分析师:权益自营占比低的龙头或占优

时间:2022-04-13 08:46:21 | 来源:每日经济新闻

每经记者 王砚丹每经编辑 何剑岭

图片来源: 摄图网_500540524图片来源: 摄图网_500540524

4月12日晚间, 中信证券发布的2022年第一季度业绩快报显示,一季度营业收入152.16亿元,同比减少7.2%;归属于上市公司股东的净利润52.29亿元,同比增加1.24%;基本每股收益0.36元,同比减少10%。

过去三年证券行业业绩均实现正增长

中信证券指出,2022年一季度,公司始终坚持践行国家战略、服务实体经济的经营宗旨,积极把握行业发展机遇期,各项业务保持平稳健康运行。同时公司提醒,上述数据为初步核算数据,相关数据可能与公司2022年第一季度报告中披露的数据存在差异,但预计前述差异幅度不会超过10%。

《每日经济新闻》记者注意到,与2021年水平相比,中信证券2022年的一季报显然逊色不少。

3月28日晚间,中信证券发布的2021年年报显示,2021年主要经营业绩达到公司成立以来最高水平。公司全年实现营业收入人民币765.24亿元,同比增长40.71%;实现归属于公司股东净利润人民币231.00亿元, 同比增长55.01%,净资产收益率12.07%,同比增加3.64个百分点。年度利润分配方案为每10股分红5.4元。

中信证券是首家预告一季度业绩的券商,其收入同比下降,利润仅微增,或许预示着今年一季度在A股市场走势反复的背景下,券商板块整体业绩或不再像过去三年那样强劲增长。

中证协数据显示,从2019年开始,证券行业出现了连续三年业绩同比正增长,扭转了2016年至2018年的业绩同比下滑态势。

2019年,证券行业实现营业收入3520.44亿元,较上年同期增长38.65%;行业实现净利润1137.12亿元,较上年同期增长106.29%。

2020年度证券行业业绩继续改善,全行业实现营业收入4,398.15亿元,同比增长24.93%;实现净利润1707.78亿元,同比增长39.20%。2020证券行业净资产收益率为7.82%,较上年提高了1.58个百分点。

目前2021年经审计的券商年报(包括上市与非上市)尚未完全披露。根据中证协2月底发布的未经审计统计数据,2021年全行业140家证券公司实现营业收入5024.10亿元,实现净利润1911.19亿元,较2020年分别同比增长12.03%和21.32%。

经过了2016年至2018年三年业绩下跌、2019至2021年三年业绩上涨之后,2022年证券行业将交出怎样的业绩答卷?考虑这个问题显然为时尚早。但由于一季度A股市场出现大幅震荡,加之新基金发行遇冷等因素,至少从目前中信证券的业绩预告来看,2022年证券行业的经营开局大概率较为平淡。

分析师:影响券商一季报的因素有喜有忧

不过,从目前情况来看,有分析师认为,2022年一季度新发基金虽明显承压,但成交量、两融、IPO、公募存量均同比正增长,自营将成为一季报业绩增长的胜负手,权益自营占比低的龙头一季报或将占优。

根据申万宏源研究所统计数据,2022年经纪业务日均股票成交额达到10074亿元,较2021年同比增长7%;但新发偏股基金份额只有1699亿元,同比下滑82%。日均两融余额为15651亿元,同比增长6%。IPO规模达到1327亿元,同比增长61%。

图片来源:申万宏源研报图片来源:申万宏源研报

申万宏源研究所在对重点上市公司一季报业绩进行测算后指出,预计2022年一季度净利润同比正增长的券商将有中信证券、中金公司、东方财富、国联证券、华泰证券等(如下图)

图片来源:申万宏源研报图片来源:申万宏源研报

但值得一提的是,申万宏源研究所预计,中信证券一季度净利润将同比增长约10%,而中信证券的一季度业绩快报给出的净利润同比增幅仅有1.24%。尽管中信证券指出最终数据可能有10%以内的差异,但不排除中信证券一季度业绩略低于分析师预期。

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