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上篇推送为大家列举了【十家全国性银行的财务比率和价格乘数比较研究2021Q1】。本期文章继续为大家提供【十家地方性银行财务比率比较研究】为您助力。

本图文大纲：

一、财务指标分析

本文比较标的：A股上市的区域性银行总市值TOP10

先来看十家区域性银行按营收降序

注：营收数据为21Q1财报披露之滚动近四季营收，单位：亿元人民币。

A股上市的区域性银行共14家。第11-14位是张家港行42.6亿，无锡银行39.3亿，苏农银行37.5亿和江阴银行33.1亿。

本期前十更替：无

1、2021Q1营业收入、归母净利润和净利率一览图

按2021Q1营业收入降序排列

贵阳银行ROE-TTM最高为15.8%。

2、净息差

净息差 NIM(net interest margin)：净息差其实是生息资产的收益率，即净利息收入与平均生息资产规模的比值(即净利息收益率)。

净息差十年均值最大：贵阳银行3.14；均值最小：浙商银行1.27。

2021Q1最大值为常熟银行2.81，最小为厦门银行1.45。

注：部分银行数据历史不足十年，我们取其有数据的年份作为保留。

下同：渝农商行191029日上市；浙商银行191126日上市；贵阳银行2016-08-16上市；常熟银行2016-09-30上市。

按近十年净息差均值降序：

3、生息资产收益率

生息资产是指贷款、投资等业务形式上的资产它能为银行的经营带来收入。在可支配的资产总量一定时，无息资产的比重越大，生息资产的比重就越小，银行经营的盈利性越差。生息资产收益率，反映了生息资产的获利能力和收益贡献水平。

生息资产收益率十年均值最大：厦门银行5.07%；均值最小：长沙银行3.32%。

2021年第1季度银行无相关数据。所以用2020Q4数据。

2020Q4生息资产收益率最大值：常熟银行5.37%，最小值：北京银行4.18%。

按近十年生息资产收益率均值降序：

4、不良贷款率

不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款是指在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。

不良贷款率十年均值最小：宁波银行0.80%；均值最大：杭州银行1.24%。

2021Q1最小值：宁波银行0.79%，最大值：浙商银行1.53%。

按近十年不良贷款率均值升序：

5、非利息收入占比

非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。不同商业银行的收入构成都有所不同。就中国的银行目前收入结构来看，利息收入仍占据主体，一般都占主营收入80%以上。然而，利息收入由于受利率变动和经济周期影响很大，具有不稳定的周期性特征，而且坏账风险较大。因此近些年来，国内银行开始加大对非利息收入业务的投入，这块业务相对稳定，安全，且利润率通常更高。

非利息收入占比近十年均值最大：浙商银行27.14%；十年均值最小：厦门银行7.09%。

2021Q1最大值：宁波银行36.25%，最小值：贵阳银行10.40%。

按近十年非利息收入占比均值降序：

6、活期存款占比

活期存款占比近十年均值最大：长沙银行61.9%；近十年均值最小：浙商银行36.5%。

2021Q1只有部分银行有数据。所以用20Q4的数据。

2020Q4活期存款占比最大值：杭州银行57.9%，最小值：渝农商行35.0%。

按近十年活期存款占比均值降序：

7、净资产收益率

净资产收益率近十年均值最大：贵阳银行20.06%；十年均值最小：厦门银行10.95%。

近四季滚动最大值：贵阳银行15.78%；最小值：渝农商行9.19%。

按近十年净资产收益率均值降序：

二、价格乘数一览

1、市盈率

市盈率TTM最大值：宁波银行15.8倍，最小值：贵阳银行4.7倍。

按市盈率TTM值降序：

🤔思考题：你说是市盈率小价值大，还是市盈率大价值大呢？对于综合性银行和区域性银行是否一致对待？

2、市销率

市销率TTM最大值：宁波银行5.74倍；最小值：北京银行1.64倍。

按市销率TTM值降序：

3、市净率

市净率当前时点最大值：宁波银行2.30倍；最小值：北京银行0.50倍。

按市净率TTM值降序：

从以上市盈率、市净率、市销率三个价格乘数综合统计：宁波银行是市场当前时点给予溢价最大者。

综合溢价排名

当前市场给这十家银行价格乘数综合溢价前三名为：宁波银行、厦门银行、杭州银行；溢价末三名为：贵阳银行、渝农商行、北京银行。

2021Q1

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