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次新基高位接盘 海富通黄峰新发的消费优选还能卖足80亿?

时间:2021-03-10 09:01:48 | 来源:界面新闻
图源:图虫图源:图虫

记者 杜萌

“投资基金最悲惨的,莫过于买了去年年末发行的新基金,等到今年2月份打开申赎,还没等账上的收益暖热乎,就立马遭遇了10%左右的回撤。”在天天基金论坛,很多去年追高买入消费类主题基金的基民叫苦不迭。

对于海富通消费核心这只次新基的持有人来说,这种痛苦正在上演,而基金经理黄峰3月8日又要发售新基了。

公开资料显示,黄峰拟发行的新基为海富通消费优选,这只偏股混合型基金拟募集上限为80亿元。在白酒、大消费、医药等龙头板块遭遇巨大下跌时,同样是聚焦消费主题的基金,还能吸引市场人气吗?

资料显示,黄峰曾任职多家公司分析师、券商研究员。2011年5月,黄峰加入海富通基金,担任股票分析师。2014年8月起,开始担任基金经理助理。同年12月份开始独自管理基金。

截至最新,黄峰管理过8只基金,目前正在管理包括海富通内需热点等5只,在管规模达87.84亿元。

表:黄峰历任基金明细来源:wind 界面新闻研究部

Wind数据显示,黄峰管理的第一批基金共有4只,其中,领先成长、海富通股票、海富通中小盘等三只基金均业绩不佳,截止离任时业绩均处于同类排名后10%。以海富通中小盘为例,该基金在黄峰任职期间(2014年12月17日至2017年6月30日),回报率为-23.19%,排名435/442。

2017年6月30日,黄峰辞任领先成长、海富通股票、海富通中小盘等三只基金,仅保留海富通内需热点一只基金。

表:内需热点历年业绩明细来源:wind ,界面新闻研究部

分析海富通内需热点的历年业绩发现,从2017年开始,该基金一改颓势,业绩开始逐年向好。2018年,在全市场万马齐喑的行情中,该基金将回撤控制为-7.53%;2019年,该基金业绩为77.85%,当年获得媒体颁发的《金基金偏股混合型基金三年期奖》。

这和黄峰自身投资观念的更新迭代有关。分析该基金的持仓发现,早在2015年1季度,黄峰对组合进行了较大的调整,卖出建筑、金融等大盘蓝筹股,转而追逐互联网概念的新兴产业。这直接导致了基金在2016年亏损高达36.11%。

Wind显示,该基金2015年的换手率高达1833.12%,2016年的换手率同样高达847.83%

2017年之后,黄峰的投资观念逐渐明晰, 即选择业绩可持续、确定性强的资产,重点配置强周期板块和大消费板块,并且持仓比例更加向食品饮料板块集中。截至2017年底,该基金前十大重仓股中,白酒个股占3席,银行保险类个股占5席,食品饮料个股占1席,地产个股占1席。

2020年,该基金转而重仓医药行业,截至2020年底,前十大重仓股中,白酒占4席,医药占3席,证券IT股占1席,食品饮料个股占1席,新能源占1席。

“既然打不过,不如加入”,在前两年结构化的市场行情中,黄峰选择了聚焦白酒、医药行业,并且保持较高的行业集中度。

这种思路在后续的结构化行情中收益颇丰。与此同时,该基金的换手率也从之前的847.83%,逐渐下降到2019年的245.42%。2020年上半年,换手率则为112.38%。

去年年末,黄峰先后发行了两只新基——海富通消费核心、海富通成长价值。今年2月3日,消费核心完成建仓,打开了申赎。虽然具体持仓尚未公布,但自2月18日以来,该基金回撤已达9.48%。

这一次,同样是发力消费赛道,黄峰的这只新基金还有诱惑力吗?

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