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券商板块突然异动:追高者站岗了?真相是什么?

时间:2021-06-04 19:22:33 | 来源:新浪财经综合

来源:21金融圈

在今天中午即将收盘的时候,A股突然出现了异动,大盘陡然向上(下图):

带动指数的,是证券板块,大家可以看一下证券板块的整体走势:

堪称“拔地而起”!

发生了什么?是因为下面这个消息:

也就是说,市场理解为证券交易的印花税率也会降低。

全国人大常委会法工委发言人臧铁伟表示,2021年2月,常委会第26次会议对印花税法草案进行了初次审议。考虑到印花税实际运行基本平稳,总体上维持现行税制框架不变;同时,根据各方面的意见,拟对草案作以下完善性修改:

一是,适当降低税率;二是,进一步明确印花税的征税范围;三是,完善税收优惠规定。

受此影响,临近午盘,券商股爆发,西南证券直线涨停,财达证券涨超7%。国盛金控(维权)、中金公司、光大证券等大幅跟涨。

但据第一财经向有关部门了解,此次印花税法草案修改,不涉及降低证券交易印花税税率问题。

结果,当然是空欢喜一场!

港股中资券商股涨幅快速收窄,午盘开盘后,A股券商股涨幅也出现回落,西南证券打开涨停板,财达证券涨幅收窄至5.8%,中金公司、国盛金控涨幅收窄至4%以内。

证券印花税下调可能性高吗?

2021年1月4日,国务院常务会议通过印花税法(草案),该草案是2018年11月印花税法(征求意见稿)向社会征求意见的后续。国常会新闻稿显示,印花税法(草案)基本上维持了现行印花税制,部分税目适用税率下调,部分税目不再征税,证券交易印花税纳入法律规范。

《草案》全文共计二十条,对印花税的纳税人、税目税率、计税依据、税收优惠、纳税地点、扣缴义务人、纳税申报期限等作出了规定。

据安永会计师事务所,较之于现行规定,《草案》的主要变化见下图。

草案删除、合并了下列税目:

删除“权利、许可证照”税目

根据现行规定,包括政府部门发给的房屋产权证、工商营业执照、商标注册证、专利证、土地使用证等在内的证照需要按件贴花五元。《草案》删除了“权利、许可证照”税目,上述证照不再贴花。

删除“其他账簿”税目

根据财税[2018]50号文,国家自2018年5月1日起对按件贴花五元的其他账簿免征印花税。《草案》中删除了除实收资本(股本)和资本公积外的其他账簿,如果最终出台的印花税法内容与此一致,那么意味着从法律层面其他账簿将不征印花税。

并入“融资租赁合同”和“证券交易”税目

前述两个税目并非全新的印花税税目,在实操中,国家已经对融资租赁合同(含融资性售后回租)征收0.05‰的印花税3;对证券(股票)交易印花税实行单边征收,对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据的出让方按1‰的税率征收证券(股票)交易印花税,对受让方不征印花税。《草案》将前述两个印花税税目纳入法律层面。

其他简并、调整税目

《草案》对现行《印花税暂行条例》中部分税目进行了简并或调整。例如,《草案》不再分别列示“建设工程勘察设计合同”、“建筑安装工程承包合同”,统一列示为“建设工程合同”,且统一了税率。此外,《草案》简化了部分合同名称,例如将“加工承揽合同”改为“承揽合同”,“购销合同”改为“买卖合同”等。所采用的税目名称含义是否会更广,有待于之后发布的相关法规文件具体定义。

但草案规定,买卖、技术等合同和证券交易的税率维持不变,降低加工承揽、建设工程勘察设计、货物运输合同和营业账簿的税率,取消许可证照等的印花税税目,同时明确现行印花税税收优惠政策总体不变。印花税立法让印花税制更多规范,让印花税征管更加科学规范。

除此之外,2018年11月的《印花税法(征求意见稿)》规定,证券交易印花税的纳税人或者税率调整,由国务院决定,并报全国人民代表大会常务委员会备案。

从以上可以看出,证券印花税短期之内下调的可能性并不高。

要知道,香港股市刚刚调高了证券交易印花税的税率。

6月2日晚,香港特区立法会三读通过《2021年收入(印花税)条例草案》,落实本年度财政预算案中,提高股票印花税至0.13%建议,有关调整将在今年8月1日生效。调整之前的香港印花税率,是买卖双方按交易金额各付0.1%。

受这个消息的影响,港股一度出现大跌。其中港交所股票跌幅更大。

在香港调高证券交易印花税率的时候,A股会降低证券交易的印花税率吗?

目前A股股票交易印花税是“单边征收(卖出时征收),税率为千分之一”,基金和债券交易是免征印花税的。

也就是说,沪深证券交易所的印花税率,比调整高之前的港交所低一半。

但香港选择了加税,原因是香港经济不太景气,而香港是个自由港,税收主要来自不动产和金融市场,可以加税的地方太少了。

对于整个国家财政来看,印花税对财政收入的贡献仅有1%,是典型的小税种。

对于频繁在A股交易的股民和机构来说,证券交易印花税却是交易环节中必不可少的费用。

统计来看,中国进行股票交易手续费主要包括这三部分,印花税、过户费、券商交易佣金。印花税为每次交易费用的0.1%。

印花税率的高低,历来对股市影响巨大

中国证券交易印花税最高的时候,一度达到6‰,买卖双方都要征收。高印花税率,可以抑制股市活跃度,甚至引发股市暴跌。

而降低印花税率,往往有救市或者刺激市场的含义,比如1998年6月12日,为活跃市场交易,又将印花税率由5‰下调为4‰,1999年6月1日,为拯救低迷的B股市场,国家又将B股印花税税率由4‰下降为3‰。

历史上因为印花税率调整,引发股市大幅波动的案例有:

2007年5月30日,财政部突然宣布将两市证券交易印花税由千分之一上调至千分之三,引发市场著名的“530大跌”(上证指数当日跌幅6.5%),不到10个交易日沪指由29日收盘的4334点跌至3404点。

2008年4月24日,财政部出手“救市”,将印花税下调至千分之一,当日沪指暴涨9.29%。

2008年9月19日,财政部又将印花税改为单边征收(918大救市),当日两市A股全线涨停报收(上证指数大涨9.45%)。

那么,这次借助印花税条例升级到正式法律的机会,适当降低税率,是全面降低,还是局部降低,会不会涉及证券交易,有待官方进一步明确。

上图:也有媒体认为,进一步降低证券交易印花税的概率不大。上图:也有媒体认为,进一步降低证券交易印花税的概率不大。

从全球证券印花税发展大趋势,以及中国启动股市、增加直接融资比重、推动经济转型的大战略看,A股交易中进一步降低印花税率,甚至阶段性免征,可能性是存在的。关键是什么时候落地。

近年来,我国证券印花税收入增长迅速。以2020年为例,全国一般公共预算收入182895亿元,同比下降3.9%。印花税3087亿元,同比增长25.4%。其中,证券交易印花税1774亿元,同比增长44.3%。

据财政部数据,今年1-4月证券交易印花税1025亿元,同比增长57.9%。

图片来源:安永会计师事务所微信号图片来源:安永会计师事务所微信号

尤其是未来如果真的恢复“T+0”交易(当天买的股票当天可以卖出),A股的交易量可能迅速放大到数万亿元,乃至10万亿元的量级(每日),即便是单向1‰的税率,政府也可以收得盆满钵满,并对市场产生一定的抽血效应。

所以为了搞活股市,进一步降低印花税率,是有可能的。但最终会如何,要等官宣。投资者要小心追高的风险。

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