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新基@你 | 养老规划要趁早 稳健优选泰康福安养老FOF

时间:2021-07-13 14:22:34 | 来源:财经自媒体

第七次全国人口普查数据显示,60岁及以上人口占18.70%,与2010年相比上升5.44%,人口老龄化问题进一步加深。民政部养老服务司副司长李邦华在2020年10月23日表示,据相关预测,“十四五”期间全国老年人口将突破3亿,从轻度老龄化迈入中度老龄化。

现有养老金体系面临巨大挑战。2021年6月29日,人力资源和社会保障部印发《人力资源和社会保障事业发展“十四五”规划》,要发展多层次、多支柱养老保险体系,规范发展养老保险第三支柱,推动个人养老金发展。养老三支柱模式是国际上普遍采用的养老金制度模式。目前,我国养老金体系中,主要包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险的第一支柱养老金占比过高,面临结余逐渐耗尽风险,第二支柱职业年金和企业年金覆盖人群有限,第三支柱个人养老金处于起步阶段,大力发展个人养老第三支柱成为养老金融改革的关键环节。

为什么养老投资要选择公募基金?

从海外发展情况看,养老金是美国财富管理行业大发展的重要推动因素。我国监管部门多次表态将发展养老第三支柱,推动第三支柱养老金入市,未来养老金也将成为国内财富管理深化发展的催化剂。

2020年10月,银保监会发布大力发展养老第三支柱的政策指引,发展真正具备养老功能的专业养老产品,包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等。目前,提供第三支柱养老金产品的主体主要为银行、基金公司、保险公司及信托公司四类金融机构,初步形成多层次的个人养老保障体系。

国内公募基金行业经过二十多年发展,既积累了日渐丰富的养老金投资经验,也有专业的大类资产配置综合实力,并且运作透明、投资灵活,可充分发挥优势推动养老目标基金业务不断发展壮大。据Wind数据统计,公募基金2020年报数据显示,养老目标策略FOF基金总持有人户数已超185万户。据太平洋证券研报统计数据,截至2021年5月底全市场113只养老FOF(不同份额合并统计)规模合计706亿元,占全市场FOF类产品比重为58%。但在约22万亿公募基金市场中,养老FOF产品占比仅为0.32%,有巨大发展潜力。

从长期收益展望而言,养老目标基金表现可期待,或能很好地适应个人长期投资、稳健增值和个性化的养老金投资需求。Wind数据显示,从2018年运作至今,养老FOF收益表现稳定,同时波动和回撤水平也控制良好。截至5月31日,54只目标日期养老FOF成立以来回报平均33.58%,年化回报平均19.75%,年化波动率平均11.33%;60只目标风险养老FOF成立以来回报平均16.21%,年化回报平均10.57%,年化波动率平均6.79%。养老FOF的年化波动率平均水平显著低于上证指数从2018年9月13日第一只养老FOF成立时至2021年5月31日18.43%的年化波动率。

养老FOF历史收益表现稳定,波动控制良好

数据来源:Wind资讯,统计区间2018.09.13-2021.05.31

泰康福安稳健养老FOF:行稳以致远

未来公募养老产品有望逐步成为养老第三支柱建设的重要补充。背靠养老金管理规模超5200亿元的泰康资产保险资管大平台,泰康公募乘势进击布局了“福”系列公募养老FOF产品线。泰康福泰平衡3年持有养老FOF于4月28日成立,泰康福泽积极5年持有养老FOF于6月29日成立,泰康福安稳健1年持有养老FOF(基金代码:012458)于7月5日开启发售,三只养老目标风险策略FOF分别覆盖稳健、平衡、积极3种策略风格,适应多层次风险收益需求。

作为一款稳健风格,风险收益特征类似偏债混合型基金的养老目标风险基金,泰康福安稳健养老FOF立足稳健的大类资产配置,追求平稳收益。主投固收类基金以稳固收益基础,并以25%比例中枢配置权益类基金,提升整体收益弹性。同时,阶段性通过持有如大宗商品等与A股相关性较低的商品基金、QDII基金等资产,力争平滑收益波动;适度阶段性持有打新策略、多空对冲及定增等增强策略的基金,多元化基金收益来源。

从风格而言,泰康福安稳健养老FOF十分适合追求稳健和一定收益弹性的养老投资需求。此外,泰康福安稳健养老FOF设置了一年最短持有期,既兼顾了投资者的流动性需求,又鼓励持有人长期持有,避免短期追涨杀跌导致“基金赚钱持有人不赚钱”现象,力求更好的投资体验。

泰康福安稳健养老FOF拟任基金经理潘漪,拥有15年证券从业经验,逾7年投资经验,FOF研究和投资经验丰富。潘漪目前管理的泰康睿福优选配置3个月持有期混合FOF,成立于2020年4月13日,是泰康资产旗下第一只FOF基金,投资风格平衡偏股。截至今年一季度末,该基金成立以来收益率A 类28.25%、C类27.52%(同期业绩比较基准27.36%),追求在保持盈利的同时兼顾长期的稳定性。

潘漪的FOF投资理念为精选可持续创造超额回报的基金经理,挖掘基于主动管理的超额收益,在控制回撤的基础上,力争为投资者获取长期稳健的投资回报。在投研框架方面,潘漪认为公募FOF的核心能力在于资产配置和基金筛选。资产配置在关键节点进行,不会频繁择时;基金筛选则是长期、稳定超额收益的主要来源。潘漪在其多年FOF投资实战中,在这两方面都有了深厚经验沉淀。

在基金选择上,潘漪认为挑选基金的本质是选择基金经理,国内基金经理流动性较大,基金产品策略稳定性较低,更适合以基金经理为核心的研究模式。在基金经理挑选方面,潘漪主要将基金经理分三类:投资于优质公司的长期主义者,灵活运用景气度中短期投资的行家,深度价值投资的践行者。在投资理念上,潘漪更愿意多配置第一类基金经理的产品,同时根据市场判断,择机配置其他两类基金经理的产品。

今年以来,市场行情震荡,潘漪表示,立足于长期的视角,依然看好权益市场,希望能积小流为江海,力争以稳定的超额收益勾勒出一条置信度高、有一定累积效应的净值曲线。

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备注:泰康睿福优选配置3个月持有期混合FOF成立以来数据截至2021.3.31,基金业绩来源于2021年第1季度报告。

泰康睿福优选配置3个月持有期混合FOF成立于2020.4.13,潘漪自成立以来担任该基金基金经理。该基金成立以来收益率/同期业绩比较基准收益率分别为:A类28.25%/27.36%;C类27.52%/27.36%。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人/基金经理管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金净值和收益有波动风险。该基金2020年12月修改基金合同,投资范围增加存托凭证。

泰康福安稳健养老一年持有混合(FOF)基金的投资范围包括国内经中国证监会核准或注册的公募基金份额(含QDII基金和香港互认基金)、股票(包含中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券、资产支持证券、银行存款、货币市场工具、同业存单等。本基金采用目标风险策略,在控制风险的前提下,通过优选各类型公开募集证券投资基金构建组合,力争获取超越业绩基准的收益,实现养老资产的长期稳健增值。本基金投资于权益类资产的比例为15%-30%。本基金的主要投资策略包括:大类资产配置策略;基金投资策略;股票投资策略;债券投资策略;资产支持证券投资策略及其他策略等。本基金为混合型基金中基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金和债券型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。具体风险等级请以销售机构风险评级为准,不同销售机构对本基金的风险等级评级可能不同。

风险提示

本基金名称中含有“养老”字样并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,本基金不保本,可能发生亏损。本基金可投资QDII基金,可能间接面临海外市场风险、汇率风险等。本基金每份基金份额设置一年最短持有期,最短持有期限内不能提出赎回申请。以上材料仅作宣传所用,不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金盈利及最低收益,基金有风险,投资需谨慎。请投资者仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等相关法律文件及相关公告,了解基金的具体情况(详见官网www.tkfunds.com.cn或客服热线400-18-95522),选择与自己风险能力相匹配的基金。本产品由泰康资产发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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