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政策暖风助推“小巨人”腾飞 景顺长城专精特新量化优选发行

时间:2021-11-04 12:22:35 | 来源:新浪基金

解决专精特新中小企业“融资难”问题的“政策礼包”持续落地。日前,北交所发行上市、再融资等主要制度规则相继发布,距正式开市又近一步。而目前工信部公布的“专精特新”小巨人名单中共有323家A股上市公司。随着政策持续推进,叠加科技升级浪潮,专精特新企业中蕴藏着未来的投资机会。据了解,市场上首只获批的“专精特新”主题基金——景顺长城专精特新量化优选(A类:014062/C类:014063)于11月5日正式发行。该基金将借助量化选股的优势,选取更具成长性和发展潜力的专精特新“小巨人”,为投资者分享优秀中小企业成长的机会。

政策助推,“专精特新”孕育投资机会

所谓“专精特新”,其本质在于专注细分市场具备特色专业技术的创新型中小企业。自2012年工信部首次提出“专精特新”概念以来,近年来,国家战略、中央部委层面连续多次提及“专精特新”中小企业建设。比如今年1月财政部、工信部联合发布《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》,明确十四五期间中央财政将累计安排100亿元以上奖补资金,重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业高质量发展。7月份召开的政治局会议,也提出“要加快解决‘卡脖子’难题,发展专精特新中小企业”。

目前工信部三批专精特新“小巨人”总计评选出4922家公司,其中A股上市公司共计323家,包括创业板137家、科创板96家、主板90家。从行业分布看,主要集中于科技、医药与先进制造领域。而今年资本市场上的重磅事件——“设立北交所”,是进一步畅通专精特新中小企业融资渠道的重要举措。北交所以新三板精选层为基础组建,并将整体平移精选层各项基础制度。相较于深交所创业板、科创板,北交所更加突出“中小”特点。中信证券指出,北交所的成立预计将进一步打开我国专精特新“小巨人”企业的发展空间。

随着相关政策对“专精特新”中小企业扶持力度进一步加强,“专精特新”中小企业有望迎来加速发展。以美国科技公司发展历程为例,80年代中上期,美国科技公司上市时市值很小,但借助经济转型与产业升级的时代红利,逐渐发展成为世界科技巨头。Wind数据显示,截至10月15日,目前“专精特新”上市公司中,75%的公司市值小于100亿元。随着政策推进,“专精特新”公司产能扩张盈利兑现,存在较大的市值增长空间,具备较大的投资价值。

“智能”选股,优选潜力“小巨人”

在经济结构向高质量、高效能转型背景下,“专精特新”的投资机会不言而喻。不过,“专精特新”企业具有数量多、市值小的特点,仅工信部评选出的三批专精特新“小巨人”公司总计就有4922家。从企业生命周期来看,这类企业往往处在行业第一阶段的成长赛道期,未来不确定性高。那么,投资者如何把握机会呢?

针对专精特新企业的特点,量化投资可更好地发挥其“智能性”的优势。首先,量化选股可不局限于市值范围,不过度依赖于分析师的能力圈。其次,量化选股因子覆盖广,针对高尖新的高成长企业可选择适用性强的因子,对成长相关的因子也可以赋予更高的权重。此外,量化投资具有持股分散性高、策略容量大的特点,而且数量分析也有助于快速捕捉新纳入企业的投资机会,因而更适合数量多、市值小的专精特新主题投资。

据了解,景顺长城专精特新量化优选基金是市场上首批获批“专精特新”主题的产品。为了更好将量化模型运用到专精特新主题投资中,景顺长城量化投资团队表示,将对现有量化模型进行优化,以求更贴近于专精特新这类公司大部分处于第一阶段成长赛道期、分析师覆盖低等特质。除了坚持原有的情绪、价值、质量和趋势的维度,新模型更突出成长性和创新性两个方面,着重刻画这类公司在细分领域的优势,精选专精特新小巨人。

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