这一行业，外资逆市加仓！

来源：中信证券

外资，通常被认为是来自成熟市场的聪明资金，具有鲜明的价值投资、长期主义以及逆市特征。

为帮助大家及时掌握外资最新动向、洞察市场投资风向，我们特推出外资动向月度专栏，助力投资。

又到月初，我们的外资月度专栏也准时与大家见面了。

刚刚过去的1月份，市场出现较大调整，尤其是成长股成为重灾区，4100多股下跌，赚钱效应较差。大跌之下，更需要我们关注机构资金动向，其中也包括外资。

那1月份，外资买入卖出了哪些行业？又有哪些个股被大幅抢筹？近期，外资又有哪些值得关注的信号？今天就为大家一一解析

—概况—

大跌之下，外资仍百亿抢筹

1月份，A股主要大盘指数均呈现调整之势，其中创业板指更是出现近6年来最大单月跌幅。

在此期间，北向外资则继续延续2020年10月份开始的净买入状态，1月份累计净买入金额167.74亿元，连续15个月的净买入额超百亿元。

2020年以来外资每月净买入概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

从持仓表现来看，受市场整体回调影响，外资重仓股指数也出现了不小调整，但仍跑赢创业板指、科创50等指数。

另外，我们拉长时间来看，2018年以来外资重仓TOP50指数、重仓TOP100指数的累计涨幅分别达88.86%、81.29%，均大幅跑赢市场。

1月份外资重仓股指数表现

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

2018年以来外资重仓股指数累计表现

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

外资重仓股指数编制方式：在北向外资持股中，按市值降序排列，分别选取TOP50、TOP100作为成分股，并按等权重的方式构建指数。相关成分股，每月月初调整一次。

—行业—

银行获大幅买入

截至1月末，外资累计持股市值2.56万亿元，覆盖了所有30个中信一级行业。

具体来看，食品饮料、电力设备及新能源、医药仍为外资前三大重仓，但其持仓占比均出现下降；与此同时，银行的市值占比则较年初增加1.41个百分点，是仅有的占比增加超1%的行业。

从持仓集中度来看，前五大持仓行业的比重为50.72%，较上月减少0.78%；前十大持仓行业的比重为75.44%，较上月减少0.63%。这也意味着，外资的前五大、前十大持仓行业占比连续两个月降低，行业持仓持续下降。

各行业外资持股市值概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

从增减持来看，1月外资净买入了14个行业、净减持了剩余的16个行业。

具体来看，1月份外资在行业操作方面有以下几个值得关注的方面：

银行、建筑连续两月进入外资增持TOP5。从市场表现来看，银行指数也是全月唯一上涨的行业；

煤炭、汽车、纺织服装、消费者服务行业连续两月被外资减持；

1月份跌幅10%的行业中，有色金属、电力设备及新能源、国防军工仍被增持。

1月份外资行业持股变动概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

节前最后一周（2022年1月24日至28日，下同），市场出现较大调整，期间外资动向如何呢？今天我们也特梳理了相关数据。

从持股数量来看，节前最后一周外资增持了8个行业，数量较1月整月减少不少。

通过对节前最后一周外资操作的分析，我们梳理了几处值得关注的变动：

1月全月增持TOP5的行业，即：银行、建筑、有色金属、房地产、石油石化，在节前最后一周均被减持，也就是说外资的态度发生了一定转变；

医药、通信行业，同时处于节前最后一周、1月份外资减持数量排名TOP5行业，被减持的力度较大；

电力设备及新能源节前最后一周的增持数量，占全月比例高达96.94%，在30个行业中排名第一。

节前最后一周外资行业持股变动概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

—个股—

超半数重仓股被减持

目前，北向外资共持有2360只个股。其中，持有市值前50股、100股的占比分别为54.64%、67.41%，持仓集中度结束了连续两月的下降态势。

从增减持数据来看，1月份外资对733股进行了减持，占比31.06%；重仓TOP50股中，减持占比为58%，变动比例高于全部持仓。

在外资重仓股中，保利发展、福耀玻璃、牧原股份成为目前外资持仓TOP50的新面孔，而宏发股份、通威股份、珀莱雅则掉出榜单。

为方便大家投资参考，我们按以下条件梳理了外资1月份的重要调仓个股：

外资持股比例（占自由流通股，下同）高于市场均值（3.22%）；

1月份增持/减持比例变化排名市场前20。

按照上述两个筛选条件，我们分别获得了1月份外资重要增减持TOP20个股，供大家参考。

1月份外资重要增持TOP20个股

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

1月份外资重要减持TOP20个股

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日

节前最后一周，市场大幅调整、赚钱效应较差，那外资在个股层面又有何动作呢？

从数据来看，节前最后一周外资对18只重仓股进行了减持操作，占比36%，高出全部持仓9个百分点，减持范围仍较大。

从对重仓股的增减持幅度来看，节前最后一周外资增持前5大个股为阳光电源、爱尔眼科、恒生电子、兴业银行和国电南瑞；与此同时，药明康德（维权）、比亚迪、中国平安、紫金矿业和恒瑞医药则为减持前五大，减持比例均超3%。

我们特梳理了外资最新重仓股TOP50股，以及1月份、节前最后一周的增减持概况，供大家参考。

外资重仓TOP50一览表

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年2月6日