5月以来，A股一波气势如虹的上涨给这个夏天增加了一抹热烈的色彩。上证指数今日又一路创下反弹新高，剑指3400点，北上资金也大举买入近73亿。反弹的号角声着实振奋人心啊！（数据来源：wind，时间截止2022-06-27）

眼看一些热门板块如新能源，以一骑绝尘之势成为“当红炸子鸡”,一些客官们又坐不住了，错过的热门板块还能追吗？

还有哪些有“后劲”的板块会迎来补涨？如何判断一个基金能否在此起彼伏的浪潮中屹立潮头？

市场的喧嚣时不时就会浮现，但历史已经无数次证明，只有那些在投资中抓住时代“主旋律”的人才能走得更远。

在外部环境风云变幻，实体经济增速放缓的今天，让科技赋能产业升级，打造科技强国，是大家共识的应对中长期挑战的破局之路。科技创新，是驱动我们这个时代运转的重要引擎。

富二家就有一位基金经理，被大家亲切地称为“许时代”，他说“一个时代的到来会有一批公司的成长来反映这一时代背景”。可以说就在此刻，科技就是这个时代最宏大也最关键的背景。

在年初的市场低迷中养精蓄锐，在近期的反弹中紧跟大势，拉长时间看也有着不俗的业绩，事实证明，以科技投资出圈的许炎，其“守正出奇”的投资风格和“知行合一”的投资态度让他不仅收获了实实在在的收益成绩，也深受一众投资者的喜爱。

富国互联科技（006751）业绩情况

最近两年，富国互联科技超额排名70/387，净值增长率为29.24%，同期业绩比较基准收益率为-12.74%，实现超额收益41.98%。

（数据来源：基金净值增长率、超额收益及超额排名数据来自海通证券基金研究中心，同类产品指主动股票开放型，同期业绩比较基准收益率数据来自wind，时间为2020.06.01-2022.05.31。

注：富国互联科技A成立于2019年3月26日，2019年、2020年及2021年业绩及比较基准（中证互联网指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%）收益率分别为：2019年42.10%（3.84%），2020年84.98%（14.74%），2021年12.94%（4.48%）。历任基金经理变动情况：许炎自2019年3月至今任基金经理。以上富国互联科技数据描述对象均为富国互联科技A类。）

如何在科技投资中奏响时代主旋律，当下的科技投资大趋势到底在哪里？

来听听许炎的最新观点——

Q

对2022年的市场方向和行业趋势有什么判断？

A: 从长期来看，整体科技创新从过去10年手机为中心，进入以汽车、终端产品、物联网为中心的全新的周期。这是一个体量巨大的产业，拐点在于电动化和智能化。未来投资方向较明朗的是智能电动车，终端物联网、半导体的国产替代等，在大的创新周期中有行业增量，同时中国公司在全球市场份额中的比例也会有所提升。我们所处的创新周期依然在起步不远的位置，如果类比智能手机，是类似08-10年的情况。

Q

今年在组合管理的思路上有何更新？

A: 今年在汽车智能化方面会有更多的布局，以及在物联网方面，不论是智能家居还是移动设备，预计都会有较为可观的增量。其他领域如光伏中的储能，目前在国内的渗透率和景气度方面相对其他板块也有较为明显的优势。

Q

如何看待新兴行业公司的竞争壁垒？

A: 不同行业有不同的属性，成熟度高的行业对壁垒要求更深，后发者更有优势；而当行业成熟度低时，先发者更有优势。竞争优势的修筑是一个动态的过程，所谓选择比努力更重要。比如现在汽车芯片龙头优势基本已经确定，而在之前只要选对芯片，有深度绑定的，即有优势，在投资中我会更偏好这样的企业。而如果行业在早期有一定优势时，可以先投票，再密切关注后续的发展态势。

Q

在“守正出奇”的策略中，“出奇”是怎么做的？

A: 在“出奇”部分的选股中，要求首先要有行业逻辑，符合行业变化的方向，而且不能是特别短的逻辑。同时公司要有自己的壁垒。当然，对于这类“出奇”的公司总体不会放太多权重。主要是关注新的产业方向，比如汽车智能化、电动化、光伏配套等。

说到这里，客官们近期是否关注了许炎的基金呢？

未来是否看好科技板块呢？

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