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快递业拐点已至!顺丰、圆通、申通披露上半年业绩预告同比大增

时间:2022-07-16 08:23:28 | 来源:财联社

财联社|新消费日报7月15日讯(记者 李丹昱)极兔“搅局”、疫情影响并未对顺丰及通达系快递上半年业绩造成影响。

近日,顺丰控股、圆通速递、申通股份相继发布2022年上半年业绩预告,净利润同比大增均超100%。

价格战被叫停后,行业单票价格虽未出现预想中的增长,但整体保持稳中有升。顺丰直营优势仍存,在进入低价快递市场后,进一步挤压了“通达系”市场空间。除申通外,圆通、中通均保持持续盈利。而申通的“苦苦追赶”,使得市场格局愈发扑朔迷离。

而对于未来疫情变化对快递行业的影响,东兴证券分析师认为,快递由于在保证居民正常物质供应方面不可替代的作用,在复工复产时有很高优先级。目前行业已经体现出较为明显的恢复趋势,5 月业务量同比增速预计能够转正。疫情期间行业单价稳健,对短期盈利的影响也可控。

顺丰跟通达系在“电商件”的遭遇战

对比三家业绩预告,顺丰仍具有领先优势。公告显示,报告期内,顺丰归属于上市公司股东的净利润24.3亿元–25.8亿元,比上年同期增长220%–240%;预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为20.8亿元–22.3亿元,同比增长536%–567%。

圆通速递披露的2022年半年度业绩快报显示,公司上半年实现营业总收入251.38亿元,同比增长28.94%;实现归属于上市公司股东的净利润17.71亿元,同比增长174.24%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.98亿元,同比增长185.73%。

申通快递预计归属于上市公司股东的净利润为1.7亿元-2亿元,同比增长216.20%-236.71%,上年同期为亏损1.46亿元;扣除非经常性损益后的净利润为1.55亿元-1.85亿元,同比增长192.09%-209.91%,上年同期为亏损1.68亿元。

可以看出,阿里入股后,申通虽然紧紧追赶,但盈利规模与圆通、中通等加盟制快递的差距仍然存在。

据接近申通的知情人士透露,阿里入股后,申通一直在加大资本开支,尤其是转运仓建设,弥补之前与其他企业落后的差距。

但随着顺丰进入特惠件市场,低价的顺丰让“通达系”倍感压力。近日,记者在操作时发现,顺丰已经进入菜鸟裹裹退换件系统,进一步深入电商件市场,在“通达系”传统优势市场展开竞争。

顺丰在今年上半年完成了一次针对电商件的调整,将特惠专配产品逐步下线,并升级为电商标快。从商旅件为主转向大力发展电商件后,顺丰迅速收割了一波品牌商家。

而圆通则开始“顺丰化”,近期,圆通加大引进飞机的步伐。随着6月初第二架宽体机入列,圆通航空今年上半年已引入3架全货机。当时圆通速递方面预计到今年底,其机队规模将达到20架左右,并未透露现有飞机数量。

快递物流专家、贯铄资本CEO赵小敏向新快报记者表示:“中国航空货运市场前景较好,而且处于供不应求的状态,对飞机的争夺会异常激烈。”今年圆通速递在航空物流的建设时间紧迫,若相关承诺无法兑现将影响其于资本市场的竞争力。

今年上半年,快递企业之间的竞争已经逐渐走出“价格战”,而是加大投资保持市占率。

“快递企业竞争加剧的重要表现之一是资本开支力度大幅提升,企业希望借助信息化与自动化实现成本端的持续压缩。随着价格战趋于缓和,行业资本开支力度将见顶回落。而由于设备、厂房等投资具有超前性,伴随业务量的持续增长,现有资源的产能利用率还有提升空间,行业成本端依旧处于缓慢的下降通道。”东兴证券分析师认为。

“价格战”后 业绩持续修复

对于2020年开始的价格战,有券商认为,是极兔背靠拼多多支持,利用高额补贴打法杀入行业,行业同质化竞争导致其他公司被迫跟进。

“上轮价格战过于激烈,是快递行业单票收入尚未恢复到疫情前水平的重要因素之一。”易观分析品牌零售行业分析师魏建辉对媒体表示,近期极兔网点讨薪事件,或许也是价格战的“后遗症”。

2021年政策调控开始后,快递企业业绩开始修复。企业与加盟网点方面,通过规范市场,严控低价倾销,各大快递公司及其加盟网点得以从微利或亏损的状态恢复过来,行业盈利情况明显改善。

2021年第四季度,申通单票利润实现了扭亏为盈,韵达、中通、圆通的单价盈利分别环比提升0.06、0.07 和0.17 元。今年5月,顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递的单票收入分别为15.45元、2.51元、2.49元和2.55元,分别同比增长3.55%、23.24%、23.27%和23.19%。

“快递行业恶行价格战后的价值修复分为政策管控、价格回归和盈利修复三个层次,目前行业已经开始进入价值修复的最本质层次即盈利修复层次。”赵小敏表示。

国家邮政局相关负责人表示,上半年,快递业务量预计将超500亿件,业务收入预计接近5000亿元。同时,行业规模呈现出四大特点:一是规模曲线回升,行业加速恢复;二是节日经济与电商促销助力行业回稳;三是农产品市场繁荣活跃;四是中部地区发力明显。

行业经历变动后,今年以来,快递行业再次出现集中度上升的趋势。2020年,快递行业CR8在86左右,极兔入局后,CR8降至80。今年4月,CR8回升至84.5。

东兴证券认为,快递在量与价格上能做的文章越来越少,必须更加重视品质的改善。可以更深度的介入生产和运输链条,成为厂家、商家与用户之间的桥梁,向供应链领域的转型。未来行业有希望通过优质的服务实现更高的附加值,提升自身的利润水平。

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