来源：上海证券报

2月5日晚间，中化国际公布重大资产重组计划的最新进展。根据最新方案，中化国际拟以75.97亿元向先正达集团收购江苏扬农化工集团有限公司（下称“扬农集团”）39.88%的股权。同时，扬农集团拟以102.22亿元向先正达集团出售其持有的扬农化工36.17%的股份。

上述资产购买交易与资产出售交易互为前提条件。本次交易前，中化国际持有扬农集团40.00%的股权，为扬农集团的控股股东，同时扬农集团直接持有扬农化工36.17%股份，为扬农化工的控股股东。交易完成后，中化国际将合计持有扬农集团79.88%的股权，同时扬农集团不再直接持有扬农化工股份，扬农化工的控股股东将变更为先正达集团。

据方案，中化国际及先正达集团均以现金支付上述交易对价。中化国际拟通过自有资金、自筹资金等方式筹集交易价款。

根据公开资料，扬农集团拥有完整的化工产业链和丰富的产品线以及配套齐全的精细化工产业基地，生物法环氧氯丙烷和环氧树脂等一体化产业链循环经济水平和技术竞争力行业领先，诸多化工中间体和精细化工产品在国内乃至于全球居于主导领先地位，拥有向下游延伸发展精细化工产业的产业基础和成长空间。

从扬农集团过往历史业绩表现来看，2017年至2019年，剔除扬农化工后的扬农集团由于精专化学品等核心产品持续放量、部分环保技术优势凸显等因素，分别实现归母净利润1.70亿元、4.10亿元、4.72亿元，预计2020年将实现7.10亿元，4年复合增长率达到61.05%。

中化国际表示，通过本次交易，公司将进一步提高对控股子公司扬农集团的持股比例，因此本次交易完成后归属于上市公司股东的净利润和基本每股收益将得到提升，有利于提升公司持续经营能力。此外，本次重组将助力中化国际进一步聚焦主业，成为中化集团体系内以化工材料为核心的精细化工产业管理平台，形成集研、产、销一体化的完整产业链。