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45只优质港股新经济龙头“打对折”,你还不心动?

时间:2021-08-24 14:22:36 | 来源:养基司令

来源:养基司令

历史上由于A股和港股上市制度要求的差异,两地市场科技行业分布也有所不同。A股科技股主要集中在电子、通信、计算机、电气设备等领域,而港股市场明显偏向互联网科技领域。所以,想要一站式配齐代表中国新经济龙头的科技股的投资者,必然也会考虑同时配置两地科技板块。

那么,如果想要一键“打包”优质港股互联网科技股,很多投资者首先会想到恒生互联网科技业指数(代码:HSIII.HI)。该指数由恒生指数公司于2015年8月17日发布,以2010年3月5日为基日,3000点为基点,45只成分股基本上都是赫赫有名的大型互联网企业。

以跟踪该指数的华夏恒生互联网ETF(513330)为例,2021Q2前十大重仓股依次是:美团-W、阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、京东集团-W、中芯国际、联想集团、金蝶国际、网易-S,既有互联网服务类公司,也有互联网上游硬件企业,还有互联网应用类企业。并且,成分股名单每个季度进行一次调换,以确保指数的纯正。

即使放眼于全球市场,互联网行业也是最容易诞生“伟大的公司”。截至2021年8月20日,总市值排名前十的美股依次是:苹果、微软、谷歌、亚马逊、Facebook、特斯拉、伯克希尔哈撒韦、台积电、英伟达、强生,前五只均为互联网企业。

不过,由于受到国内互联网反垄断政策的影响,以及美国公众公司会计监督委员会《外国公司问责法案》细则征求意见对中概股的影响,被誉为港股核心资产的资讯科技业,近半年来出现了巨大回撤。如果以2月18日恒生互联网科技业指数最高6792.80点,截至8月20日收盘3740.29点进行计算,区间下跌幅度近-45%,指数几乎已打对折,简直可以用熊市来形容!

具体来看:1、去年涨得多的,今年跌的狠。这些互联网科技股的名字我就不报了,相信大家心里都知道;2、港股互联网新股、次新股下跌幅度更大;3、曾经经历过大幅下跌的,预期较低的互联网港股,今年反而取得正收益的。4、教育股的全面奔溃,这点估计大家都没预测到。可见,风水轮流转,涨多了就会跌,跌不动了就会涨。

指数重挫之后,估值也逐渐进入了合理甚至低估区间。Wind数据显示,截至今年8月23日,恒生互联网科技业指数市盈率(TTM)为27.02倍,百分位点为4.06%,市净率为3.25倍。

随着指数逐渐迈入超跌区域,华夏恒生互联网ETF(513330)近期出现了资金连续净流入的迹象。Wind数据显示,截至8月20日,产品最新规模已超过90亿元,8月16日和8月17日两个交易日更是连续净流入6.1亿元。可见,华夏恒生互联网ETF为场内投资者提供了低位布局港股互联网的有效工具。

虽然互联网板块未来1-2个月,可能还会受潜在风险的冲击,仍有继续震荡下跌可能。但是,随着部分优质互联网公司的股价已进入中长期合理配置区间,目前开始逢低布局也是极具性价比的中长期策略。更何况港股的主角依然是互联网科技股,随着各种监管利空出尽后,不排除有大幅向上修正的可能。

以腾讯控股为例,国信证券经济研究所报告显示,2010年以来分别经历过五次股价大幅回撤,震荡幅度分别高达-26%、-24%、-19%、-40%、-32%。其中,2010年回调始于网络游戏与网购监管,2014年的回调始于金融监管,2016年的回调始于竞争,2018年的回调始于游戏监管,而本轮回调始于反垄断监管。在大多数公司股价的回调诱因,往往是行业加强监管,市场风险偏好下降所导致,而每一次下跌极致时,又是新一轮上涨的起点。

接着再来看看,恒生互联网科技业指数VS恒生指数的历史情况。毫无疑问,前者由于三月份以来回撤巨大,所以近一年以来的表现也落后于后者。但是,如果拉长时间来看,Wind数据显示,截止2021年8月23日,恒生互联网科技业指数近三年累计上涨4.37%,远高于同期恒生指数(累计下跌-10.09%);恒生互联网科技业指数近五年累计上涨14.30%,同样高于同期恒生指数(累计上涨9.18%)。所以,从区间年化波动率和Sharpe年化指标来看,恒生互联网科技业指数也是场内“长持短炒”的利器。

那么,对于场外投资者来说,如何趁着指数低位时入手呢?告诉大家一个好消息,华夏恒生互联网ETF联接基金(A类:013171,C类:013172)正在发行。

愿意以时间换空间的小伙伴,可以趁着指数低位时直接入手;如果担心后市继续调整的小伙伴,最佳的入手方式:先趁着低位时买入一些作为底仓,以免错过意想不到的短线反弹行情,然后等上市后再进行定投(建议周或双周)。

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