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成也港股败也港股,冠军候选基金经理陷入港股“漩涡”?

时间:2021-12-01 19:22:46 | 来源:每日经济新闻

原创Z哥理财不二牛

今天,2021年就进入最后一个月了,公募基金的排名战,也进入最后的收官阶段。

此前,Z哥大胆预测过,前海开源的崔宸龙极有可能成为今年的冠军基金经理。因为他管理的两只基金,前海开源新经济和前海开源公用事业,目前以122.55%和117.67%的收益率稳居第一和第二。除此之外,其他基金暂时还没有今年收益翻倍的存在。所以,虽然还有一个月时间,但现在看来,崔宸龙已经是今年冠军的最有力竞争者。

昨天,Z哥的文章,谈了一下全年熊冠全球的港股市场。港股的低迷表现,也使得很多以港股为投资方向的基金,成为今年投资上的一个“坑”。刚好,今天借着港股和基金排名战的话题,Z哥就再聊一聊冠军候选人崔宸龙,因为崔经理虽然长期霸占基金排行榜的榜一和榜二,但他的投资方向也包括港股,也陷入到了港股的“漩涡”之中。

崔宸龙其实只有5年证券从业经历,但却具有海外留洋经历,曾经是新加坡南洋理工大学材料科学与工程博士研究生。尽管个人经历很简单,但崔经理的能力圈覆盖了港股,这也并不让人意外。

今年,崔宸龙管理的前海开源公用事业,目前排名第二,其中正是受益于港股。昨天我们还在说,港股市场糟糕的表现,害惨了国内的基金经理。结果今天来看,冠军候选人却买了一堆港股,这种反差是不是很大。

看一下前海开源公用事业的前十大重仓股,竟然有6只都是港股,包括华润电力、比亚迪股份、华能国际电力股份、中国电力、中广核新能源和新天绿色能源。而这6只港股,占了该基金33.95%的仓位。不仅港股配置比例高,这几只港股今年第三季度以来的表现,都非常不错,可以毫不掩饰的说,港股在很大程度上,还是成就了崔宸龙。

但另一方面,在冠军光环的背后,崔宸龙同样也被港股狠狠地“教育”了一番。崔宸龙不仅仅管理着两只翻倍基,他和另一位基金经理王霞共同管理了一只基金,名叫“前海开源沪港深非周期股票基金”,看名字就知道,也是可以投资港股的。而这只基金,今年以来亏了12.9%。尽管这只基金规模很小,不到一个亿,但毕竟今年亏了十多个点,对于冠军候选人而言,说出去也还有多少有些尴尬。

Z哥看了一下前海开源沪港深非周期股票今年的操作,说实话,崔经理和王经理的风格很是有些捉摸不定。

根据该基金公示的“投资目标”,主要是投资于非周期性行业的相关股票。

那么,哪些行业属于非周期性行业?按照传统的分类,非周期性行业是指那些不受宏观经济影响的行业。这些行业往往集中在涉及人类日常消费的行业。例如:食品、医药、酒类、服装等。

今年上半年,前海开源沪港深非周期股票的持仓主要集中在腾讯、中移动、青岛啤酒、蒙牛乳业、中芯国际、药明康德、药明生物等公司,都还算是非周期的,或者是弱周期领域。不过,到了今年第三季度,或许是受到前海开源公用事业良好表现的影响,崔宸龙在沪港深非周期股票基金中,加大了对电力能源类公司的配置,重仓了华润电力、中国电力、华能国际电力、中广核新能源和新天绿色能源。

电力,还有新能源等公司,到底是周期性行业还是非周期性行业?学过经济学的朋友都知道,这些都是典型的周期性行业,如今却被崔宸龙配置到以“非周期”为投资目标的基金中,确实也有些让人觉得有些奇怪。当然,如果崔经理把这些公司定义为公用事业,那么是否有点偷换概念的嫌疑?

当然,不管是非周期还是周期,今年如此糟糕的港股市场中,崔宸龙能够选出这些表现强势的电力股,确实还是实力的体现。

另外,说完冠军基金经理崔宸龙,Z哥还是给读者公布一下“Z哥实盘”基金组合的最新情况。这个组合,是《投基Z世代》在9月初推出栏目的时候组建的,到现在差不多三个月时间。截至11月30日,“Z哥实盘”的收益是8.09%。其实,9月份到现在的这近3个月时间,整个市场表现并不好,沪指9月初刚好在年内高点,实盘组合一推出就出现调整。到现在能有8个点的收益,个人觉得还是勉强及格了。

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