今日资金面维持平衡宽松态势。早盘银行隔夜供给充足适量。质押信用7d ofr在1.65%附近，随后下行至1.6%附近大量成交，价格较前一交易日进一步下行。质押信用14d成交在1.7%-1.75%附近。更长期限21d-1m成交在2.0%-1.9%附近，较前日区别不大。信用隔夜ofr在1.65-1.7%，整体供给相对平衡。午盘后，资金面情绪维持宽松，隔夜价格进一步下行，减点隔夜频现。临近尾盘，宽松依旧，机构平盘无忧。

央行公开市场开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日30亿元逆回购到期。

【7月14日利率债结果】

3M 2203683   加权利率 1.4015%   边际利率 --%   全场倍数 3.9倍   边际倍数 1.86倍   

3Y 220303X5   加权利率 2.5532%   边际利率 --%   全场倍数 4.66倍   边际倍数 1.01倍   

5Y 220315X4   加权利率 2.8032%   边际利率 --%   全场倍数 5.81倍   边际倍数 1.49倍   

10Y 220310X18   加权利率 3.1091%   边际利率 --%   全场倍数 3.98倍   边际倍数 4.18倍   

今日口行市场需求尚可。3M发行结果为1.4015，低于二级21.8BP发出。3Y考虑返费后结果为2.5821，低于二级2.8BP发出。5Y考虑返费后结果为2.8318，低于二级2.8BP发出。10Y考虑返费后结果为3.1312，低于二级0.1BP发出。

【国债结果】

1Y 220014   加权利率 1.8826%   边际利率 1.93%   全场倍数 3.7倍   边际倍数 6.55倍    

50Y 220015   加权利率 3.4%   边际利率 --%   全场倍数 3.45倍   边际倍数 9.37倍

今日国债市场需求一般。1Y考虑返费后结果为1.93，高于次新券二级9BP发出。50Y考虑返费后结果为3.4033，高于次新券估值0.3BP发出。

3M 227713   加权利率 1.2976%   边际利率 --%   全场倍数 7.78倍   边际倍数 1.33倍   

3Y 220217X4   加权利率 2.6111%   边际利率 --%   全场倍数 7.58倍   边际倍数 1.15倍   

10Y 220215   加权利率 2.96%   边际利率 --%   全场倍数 5.26倍   边际倍数 1.03倍   

20Y 210220X2   加权利率 3.3223%   边际利率 --%   全场倍数 6.04倍   边际倍数 3.78倍   

今日国开市场需求尚可。3M考虑返费后结果为1.2976，低于二级34BP发出。3Y考虑返费后结果为2.6748，低于二级1.5BP发出。10Y考虑返费后结果为3.026，低于次新券二级2.6BP发出。20Y考虑翻飞后结果为3.3538，低于二级地方债2.3BP发出。

2022年7月14日一级短融发行结果

22龙源电力SCP012， ，20e， AAA/-， 29D， 央企， 【1.63】， 浦发银行， 2022-08-12， 周五到期

22中交上航SCP002， ，20e， AAA/-， 148D， 央企， 【1.67】， 上海农商， 2022-12-09， 周五到期

22上海机场SCP009， ，10e， AAA/-， 187D， 国企， 【1.74】， 浦发银行， 2023-01-17， 周二到期

22粤海SCP006， ，20e， AAA/-， 152D， 国企， 【1.78】， 中信银行， 2022-12-13， 周二到期

22杭州钢铁SCP003， ，10e， AAA/-， 120D， 国企， 【1.80】， 宁波银行， 2022-11-11， 周五到期

22中色SCP004， ，7e， AAA/-， 61D， 央企， 【1.85】， 上海银行， 2022-09-14， 周三到期

22华电江苏SCP017， ，9e， AAA/-， 90D， 央企， 【1.90】， 农业银行， 2022-10-12， 周三到期

22长电SCP001， ，30e， AAA/-， 134D， 央企， 【1.95】， 建设银行， 2022-11-25， 周五到期

22常交通SCP001， ，5e， AA+/-， 90D， 国企， 【1.95】， 上海银行， 2022-10-12， 周三到期

22苏州高技SCP008， ，4e， AAA/-， 75D， 国企， 【2.00】， 浦发银行， 2022-09-28， 周三到期

22中交租赁SCP002， ，10e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.00】， 交通银行， 2023-01-10， 周二到期

22衢州交投SCP003， ，4e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.10】， 中信银行， 2023-04-10， 周一到期

22榆林城投SCP001， ，10e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.38】， 民生银行， 2023-04-11， 周二到期

22建投新能SCP001， ，7e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.45】， 建设银行， 2023-04-11， 周二到期

22连云市政SCP001， ，7.5e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.45】， 南京银行， 2023-04-11， 周二到期

22海沧投资SCP004， ，6e， AA+/-， 218D， 国企， 【2.55】， 厦门银行， 2023-02-17， 周五到期

22吉安城建CP002， ，10e， AA+/-， 365D， 国企， 【2.55】， 民生银行， 2023-07-14， 周五到期

22三门峡CP001， 休2，8e， AA+/-， 365D， 国企， 【2.67】， 中信银行， 2023-07-15， 周六到期

22宁夏农垦SCP003， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.00】， 光大银行， 2023-04-11， 周二到期

2022年7月14日一级中票发行结果

22中电投MTN020， ，21e， AAA/-， 5Y， 央企， 【3.18】， 宁波银行， 2027-07-14， 周三到期

22锡交通MTN002， ，0-7.5e， AAA/AAA， 10Y， 国企， 【4.04】， 招商银行， 2032-07-15， 周四到期

22芜湖经开MTN002， ，3.4e， AA/-， 3Y， 国企， 【3.30】， 浦发银行， 2025-07-15， 周二到期

22华阳新材MTN013， ，5-15e， AAA/-， 3Y+N， 国企， 【5.90】， 民生银行， 2025-07-14， 周一到期

22丽水文旅MTN001， ，6.4e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.30】， 中信建投证券， 2027-07-14， 周三到期

22盐城交通MTN002， ，15e， AA+/-， 5Y， 国企， 【3.95】， 南京银行， 2027-07-15， 周四到期

22中电投MTN019， ，18e， AAA/-， 3Y+N， 央企， 【3.01】， 招商银行， 2025-07-14， 周一到期

22首钢MTN004， ，25e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【2.98】， 宁波银行， 2025-07-15， 周二到期

22川发展MTN002， ，15e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.53】， 工商银行， 2027-07-14， 周三到期

22桂铁投MTN003， ，10e， AAA/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.28】， 中国银行， 2027-07-14， 周三到期

22津城建MTN009， 休1，5-10e， AAA/AAA， 2Y， 国企， 【5.59】， 天津银行， 2024-07-14， 周日到期

22川水电MTN001， ，0-10e， AA+/AA+， 2Y+N， 国企， 【3.20】， 华泰证券， 2024-07-15， 周一到期

22盐城交投MTN002， ，5-10e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.57】， 民生银行， 2025-07-15， 周二到期

22润企投资PPN001：【5.00】睢宁县润企投资有限公司, 2Y,AA（南京银行创设3.6亿CRMW）,6亿,国企,江苏发行：0712-0713,缴款：0714,已发公募：21润企投资MTN002，

22河钢集GN002， ，10e， AAA/AAA， 3Y+N， 国企， 【3.76】， 中国银行， 2025-07-14， 周一到期

22阳澄湖PPN002：【3.40】苏州阳澄湖生态休闲旅游有限公司, 3Y,AA/AA+（担保人:苏州市相城城市建设投资（集团）有限公司（AA+））,3亿,国企,江苏发行：0712-0713,缴款：0714,已发公募：21岳阳城投SCP002，

22杭州湾新PPN001：【3.00】宁波杭州湾新区开发建设有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,浙江发行：0712-0713,缴款：0714,已发公募：22杭州湾新MTN002，

一级市场（7月15日发行） （一级组）

7月15日

今日簿记利率债

利率债1655.58亿=国债1200亿+政金债110亿+地方债345.58亿

国债

10:35-11:35

22贴现国债35 550亿元 91D - 混合式

22贴现国债34 650亿元 182D - 混合式

口行

10:00-11:10

22进出04(增10) 50亿元 365D 2% 荷兰式 

21进出08(增11) 20亿元 365D 2.04% 荷兰式 

22进出12(增9) 40亿元 2年 2.33% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

(再融资) 22贵州债40 285.5777亿元 7年 荷兰式 招标下限为+25BP

专项政府债

14:00-14:40

(再融资) 22贵州债41 60亿元 15年 荷兰式 招标下限为+25BP

【短融中票】

2022-07-15 短融一级新发信息

22东吴证券CP006:东吴证券股份有限公司,115D,AAA,18亿,国企,江苏,资本市场,发行:0715,缴款:0718,上市:0719

22青岛西海CP002:【2.1~3.1】,青岛西海岸新区融合控股集团有限公司,1Y,AAA,1~2.32亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0715,缴款:0718,上市:0719

22顺德投资CP001:【2.2~3.5】,河北顺德投资集团有限公司,1Y,AA+,0~7亿,国企,河北,综合类Ⅲ,发行:0715-0718,缴款:0719,上市:0720

2022-07-15 中票一级新发信息

22新建元MTN002:【2.65~3.65】,苏州新建元控股集团有限公司,3+2Y,AAA,5亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0715,缴款:0718,上市:0719,休1

22建发地产MTN005:【3~4】,建发房地产集团有限公司,6Y,AAA,5亿,国企,福建,房地产管理和开发,累进利率,发行:0715,缴款:0718,上市:0719

22现代投资MTN002:【3~4.6】,现代投资股份有限公司,2Y+N,AA+,8亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:0715-0718,缴款:0719,上市:0720

22常州投资MTN005:【3~3.5】,常州投资集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:0715-0718,缴款:0719,上市:0720,休2

【0715新发PPN汇总】

22丹阳投资PPN002：【4-5】丹阳投资集团有限公司, 3Y,AA+,6.7亿,国企,江苏,发行：0715-0718,缴款：0719,已发公募：22丹投MTN001，主承：中国建设银行/江苏银行/江南农商行。 

22靖江滨江PPN003：【3-4】靖江市滨江新城投资开发有限公司, 180D,AA,5亿,国企,江苏,发行：0715-0718,缴款：0719,已发公募：19靖江专项债，主承：南京银行。 

22港兴港投PPN002：【4-5.5】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 2Y,AAA,5-15亿,国企,河南,发行：0715-0718,缴款：0719,已发公募：22港兴港投CP002，主承：中信银行/中信证券。 

7月15日

今日簿记ABS

东方汇智-驰晟4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

驰晟04A3 3亿元 2.8年 2025/05/15 AAA  

中金-美好生活2022年1号资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

22美好1A 8.05亿元 2年 2024/07/26 AAA 联合资信 

22美好1B 0.6亿元 2年 2024/07/26 AA+ 联合资信 

22美好1C 1.35亿元 2年 2024/07/26 - 联合资信 

申港一方-漳州城投1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

漳城01优 1.9亿元 1.9年 2024/06/07 AA+ 新世纪 

漳城01次 0.1亿元 1.9年 2024/06/07 - 新世纪 

今日簿记其他金融债

22贵阳农商二级 5亿元 5+5年 AA-/A+ 中诚信国际 簿记建档 5-5.5 09:00-17:00 国泰君安/中信证券/大同证券

今日簿记企业债

22兰考城投债01 7月15日 14:00-16:00 4亿元 7年 （3-7Y 20%）AA AAA 东方金诚 合肥市兴泰融资担保集团有限公司 中天国富 跨市场 河南省 2022/07/18 上限6

22兰考城投债02 7月15日 14:00-16:00 5亿元 7年 （3-7Y 20%）AA AAA 东方金诚 重庆三峡融资担保集团股份有限公司 中天国富 跨市场 河南省 2022/07/18 上限6

22龙投小微债01 7月15日 14:00-16:00 5亿元 3+2年 AA AA 中诚信国际 五矿证券 跨市场 福建省 2022/07/19 上限4.3

22衢交债 7月15日 14:00-16:00 10亿元 5+2年 （3-7Y 20%）AA+ AA+ 新世纪 开源证券 跨市场 浙江省 2022/07/18 上限4

今日簿记公司债

22信达S1-小公募 信达证券 7月15日 14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 279D AAA/A-1 联合资信 无担保 财通证券 2-2.8 上交所 

22华证01-小公募 华宝证券 7月15日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 联合资信 无担保 长江证券 2.8-3.8 上交所 

22华新01-小公募 华新水泥 7月15日 14:00-19:00 合计发行9亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/- 无担保 中信证券/华泰联合 2.6-3.6 上交所 

22华新02-小公募 华新水泥 7月15日 14:00-19:00 合计发行9亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保 中信证券/华泰联合 3-4 上交所 

22华电03-小公募 华电集团 7月15日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中信证券/中信建投/海通证券/川财证券 2.4-3.4 上交所 

22华电04-小公募 华电集团 7月15日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中信证券/中信建投/海通证券/川财证券 2.8-3.8 上交所 

今日簿记非公开

中泰证券2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 30亿元 3年 2.8-3.8 AAA/- 无担保 中信建投/中信证券 上交所

义乌市水务建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 10亿元 3+2年 3.2-4.2 AA/- 有担保 义乌市国有资本运营有限公司担保 中信证券/方正证券 深交所

南通开元投资开发集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 4.5亿元 3年 4-6 AA/- 无担保 华泰联合 上交所

宣城市城市建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 5亿元 3+2年 3.5-4.8 AA/- 有担保 宣城市国有资本投资运营控股集团有限公司担保 上海证券 深交所

扬州绿色产业投资发展控股(集团)有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 7月15日 1.5亿元 365D 2.6-3.6 AA/- 无担保 湘财证券/开源证券 上交所

沧州市建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月15日 5亿元 3+2年 3.2-4.5 AA+/- 无担保 天风证券/银河证券 上交所

渭南市城市投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 10亿元 2+1年 5-6.5 AA/- 无担保 安信证券/联储证券 上交所

蚌埠市城市投资控股有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月15日 5亿元 3+2年 3-4 AA/- 无担保 财通证券 上交所

宁波慈溪建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月15日 合计发行10亿元 3+2年/5年 2.8-3.8/3.3-4.3 AA+/- 有担保 慈溪市国有资产投资控股有限公司担保 华鑫证券/中信证券 上交所

今日存款继续下行，短端下行明显，交投一般。

地方债今日交投活跃，收益下行，成交以中高资质、中长久期为主。

今日1Y以上期限收益呈震荡走势，整体下行。市场交投一般，早盘市场收益小幅下行，外贸数据公布后，市场收益震荡上行，下午受央行讲话影响，市场交易宽松预期，收益率企稳回落。

今日NCD交投情绪火爆，各期限存单收益大幅下行，其中6-9m附近存单下行幅度较大，幅度在5-7bp左右，至尾盘存单交投情绪依旧较好。具体来看，9月底1.60；12月底1.80；明年1月到期1.98；明年3月到期2.05；明年4月到期2.13；明年6月到期2.20；明年7月到期2.24；

今天银行间短券交投情绪较好，各期限价格下行2-3BP，各期限交投较为活跃，买盘尤其关注年内品种，跨年品种买盘增多，部分银行ofr，非银ofr较少，买盘以基金为主，理财、券商等亦有参与。

今日中票交投活跃，买盘热情延续，收益率继续下行2-3bp，尤其1-1.5Y期限受到青睐。估值减点3bp以上成交居多

今日公司债企业债交投活跃，各期限收益率下行2-3BP，买盘集中在1-3年AAA和AA+品种，成交在估值或估值-3附近。

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、武毓捷、姜时雨