来源：德讯证顾

摘要：目前已经可以观察到消费板块的盈利增速预期正逐渐触底，同时盈利预期的分歧度却开始逐步抬升，这意味着市场对消费预期的改善仍处于早期阶段且预期的改善才刚开始反应至股价，消费或正处在最佳的布局窗口。

三大指数全面上扬，创指涨超2%。“宁王”再创历史新高。个股涨多跌少，两市成交额再破万亿关口。市场一改近期颓势，情绪逐步回暖，食品、芯片、军工等多个题材活跃，北向资金今日净买入近50亿元。

从三季度基金持仓来看，消费板块持仓比例再降，微观交易结构得到明显改善。目前已经可以观察到消费板块的盈利增速预期正逐渐触底，同时盈利预期的分歧度却开始逐步抬升，这意味着市场对消费预期的改善仍处于早期阶段且预期的改善才刚开始反应至股价，消费或正处在最佳的布局窗口。