导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选择选标的。此研究从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供是否配置建议。关注评级“A-”级别以上的基金优先作为实现投资理财目标的参选标的。（当前版本：7.9）
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本文提纲：
①基金图文透析选图；
②综合评述及建议；
③是否入选宏赫优选基金
01
图文透析选图
1
基金出镜
注：成立以来业绩衡量最早限为14-11-28日（沪港深系列规模指数启用日期）；覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数[H30455.CSI]，只投资A股的基金业绩对标沪深300指数[000300.SH]，下同。
截止本文研究日，该基金成立以来7.4年，年化回报率18.36%；同期指数年化回报率4.44%。
近五年年化回报率19.60%，同期指数年化回报率4.92%。
现任经理上任以来6.9年，年化回报率18.81%；同期指数年化回报率3.83%。
a.基金季度规模趋势图:
当前规模58亿，比上季度增23%，近五年平均规模13亿，20年三季度开始规模有质的提升。
契约规定开放期内股票仓位【80%-95%】,(港股通0-50%）；现金仓位【>5%】
宏赫统计历史仓位【股票仓位范围：81-91%；债券仓位范围：0%】
2
成立以来年度收益一览
基金年度收益PK指数图表：
[注]：五年复利*值为截止到当年度末时点近五个整年度时段的年化收益率
自2016以来至今5.5年时间，该基金累计收益率188%，同期指数累计收益率为42%；平均股票仓位为86.8%，债券仓位0.0%；实现年均复利收益率为21.39%，同期指数为6.64%。经指数收益调节后长期可实现年化收益率水平参考值【21.42%】
历经6个整年度评测期战胜指数5期，胜率【83%】；今年以来收益率-14.74%，暂时落后指数。
3
历任基金经理业绩宏赫评级
a. 历任基金经理业绩一览
该基金成立以来，历任2位经理。
当前经理管理6.9年以来，实现年均复利回报率18.80%，同期指数3.83%。
b.现任经理简介
刘旭，管理学硕士，2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师；2011年2月至2013年5月任广发证券研究所研究员；2013年5月加入大成基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、基金经理助理。2015年7月29日起任大成高新技术产业股票型证券投资基金基金经理……
投资经理年限：6.88年
历任管理基金数：7只
历任基金公司数：1家
在任管理基金数：6只
在任管理基金规模：88亿。
4
基金净值回撤压力测试
近十年最大回撤率为：45.77%，近五年最大回撤率为：25.52%。
宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表
市场短期回撤测试
市场长期回撤测试
综合回撤得分【3.54】分。（五分为优）
期初受损严重大于指数，现任经理上任后明显改善。长期时段3表现优秀。
5
基金经理择时能力分析
a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图
注：上图为沪港深500指数启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比。♦基金自成立以来28个可考季度考量期间，平均股票仓位86%；前十仓占投资比均值62%；
♦现任经理管理26个可考季度期间，平均持股99只，平均股票仓位86%；前十仓占投资比均值63%。
6
现任经理择股能力分析
考察1：特殊行情年度该基金持股明细（见完整版）
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
时任经理：刘旭
注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股相比上季度调换个数，比如数字“5”表示本季度相比上季度十大重仓股有5个成员更换。
9个季度评测期，本基金平均每季换股【1.8】只
频度：十大重仓股换股频度：【很低】
持股特点：配置思维，换股频率高
近四季择股之高价值企业基因：【中+】
近四季择股之价值成长偏好：【价值】
7
宏赫公募基金评分及全景图
宏赫臻财公募基金评分涉及下面五项评分内容，其中1、2项为纯定量分析评分；其他项为定量+定性分析综合得分。打分标准涉及所属公司、历史业绩、现任经理、契约配置、风险调控、前景展望等内容，本基金具体五项得分如下：
评级
大成高新技术产业A
宏赫公募基金评测最终得分：【9.44】
宏赫评级【A+】
说明：满分为10分，得分达到或接近10分表示该基金可以较长期进行重仓投资，且基本不需要跟踪调换。分值越高意味着基金成为理财利器属性越强。
建议投资评级为“A-”级以上的基金。跟踪关注“B+”级以上基金。
宏赫公募基金投资能力全景图
02
综合阐述及投资建议
8
该基金总结陈述及投资建议
……
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