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奥密克戎下,“固收+”如何做到逆市吸金?丨基民进阶

时间:2021-12-03 19:23:45 | 来源:市场资讯

步入年末,国内股市刚有企稳迹象,近期新型变异病毒的突然出现,一时间全球股市应声下挫,纷纷开启调整。再加上美联储“预计加快缩债速度”的鹰派发言,给本不平静的外围市场“雪上加霜”。国内资产也受此牵连,近几日市场情绪较为疲软。

当前,内外市场不确定性凸显,在波动较大、持续调整的市场中,投资难度也直线上升。对于一般投资者来说,既要高收益,又不想承担高风险,该怎么办呢?

别慌!“进可攻,退可守”的“固收+”或许可以成为一个不错的选择!

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“固收+”是什么?

简单来说,“固收+”就是在固定收益上再“加点料”。如果用珍珠奶茶类比的话,国债、企业债、地方债等收益相较而言比较固定的资产,就是香浓的奶茶;而打新、可转债及股票等风险较高的权益资产,则是Q弹的珍珠。

觉得单喝奶茶“少了点啥”的小伙伴,就像认为固收的收益不高、总是“缺点意思”的小伙伴一样。对于这部分想要一定的收益,又不想承担太多风险的朋友来说,珍珠奶茶——“固收+”就是攻守兼备的投资利器。

“固收+”用波动性小于股票的固收资产打底,增强在震荡市中的稳定性,回撤也更为可控。再加上配置少部分权益类产品增厚收益,使它比债券更具备进攻性。

“固收+”产品的风险一般介于纯债基和偏股混合基金之间。常见的“固收+”产品有偏债混合基金、一级债基、二级债基等。

注:主要“固收+”基金类型

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“固收+”适合哪些人群?

事实上,在之前很长一段时间里,市场对“固收+”都缺乏了解。一边被小伙伴吐槽大幅配比债券收益低,一边又得不到风格相对保守的投资者青睐。但“固收+”凭实力打破偏见!

根据股市和债市的行情,“固收+”可以通过股票和债券的估值变化,动态调整配置比例,形成资产组合。简单来说,就是避免把鸡蛋放在同一个篮子里,在高风险的权益类投资和低风险债券之间做平衡。通过这种股债均衡配置的组合,不仅可以较好地平滑组合波动,而且在市场回调阶段,回撤幅度也更小。

数据来源:Wind,统计区间2011.12.2-2021.12.2

对比沪深300和“固收+”基金的相关指数来看,近十年沪深300最大回撤高达46.7%,但“固收+”指数中回撤最大的二级债基指数也仅有12.02%,一级债基指数的年化波动率甚至只有沪深300的九分之一。

难能可贵的是,“固收+”在实现较低回撤、较低波动的同时,收益能力也不容小觑。近十年偏债混基指数、二级债基指数的收益均能跑赢沪深300。在今年股市波动较大的情况下,一级债基和二级债基凭借较高的债券仓位,年内收益远超沪深300。

数据来源:Wind,统计区间2011.12.2-2021.12.2

在今年全球股市承压的市场环境下,A股也有明显波动。“固收+”进可攻,退可守的特点,加上良好的投资体验使它被不少害怕“大起大落”的小伙伴直呼“真香”。除此之外,在明年资管新规即将出台,银行理财不再保底收益的背景下,也开始进入越来越多保守型投资者的视野。

值得一提的是,不同的“固收+”产品可以提供不同的股票仓位配置比例上限,小伙伴们可以根据自身的风险偏好进行选择,以实现不同的投资目的哦!

总的来说,无论是被大幅波动“震怕了”的小伙伴,还是中低风险偏好、不愿承受较大波动却又有一定收益要求的“稳健型投资者”,亦或者初入养“基”场,投资经验不多的“小萌新”,“固收+”都是一个值得参考的选择哦!

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