6月6日芒种节，市场捷报频传。两市成交量重回万亿，北向资金单日净流入112亿元，创业板指、科创50大涨近4%。其实，端午前“聪明钱”就已经在大幅净流入，单周净流入甚至创下了今年二月份以来新高。

随着大盘重回3200点，不少之前犹豫是否加仓的小伙伴开始纠结：如果入手已经大涨的新能源汽车、光伏、电池、半导体芯片等赛道股，生怕一不小心又追高；如果潜伏涨幅落后的医药生物、食品饮料、券商、地产等低估值行业，又怕继续错过反弹机会。

那么，目前到底是该乐观还是警惕？如果想要入手基金，有什么“风向标”可以参考呢？司令不得不又要提到北向资金，其中既有中长线“配置型”，也有短线交易型“伪聪明钱”。从历史表现看，前者对于大波段行情的预判（潜伏）相对较为精准。

Wind数据显示，截至2022年6月6日（下同），今年以来北向资金合计净流入145.24亿元。分不同时段看，近1月净流入156.85亿元，但是近3月净流出84.58亿元。由此可见，早在五一节后A股探底回升的过程中，北向资金就已经在不断积累筹码。如果“聪明钱”净流入节奏不变的前提下，后市操作上依然可以保持适度乐观。

从具体个股名单看，近一周净流入前十依次是：贵州茅台、招商银行、东方财富、中国中免、五粮液、药明康德、宁德时代、迈瑞医疗、泸州老窖、伊利股份，其中5只消费龙头股， 2只医药龙头股，1只新能源龙头股，券商和银行股各1只。近一月净流入前十依次是：招商银行、东方财富、中国中免、长江电力、隆基绿能、顺丰控股、兴业银行、伊利股份、中远海控、通威股份，其中3只新能源股，2只消费股，2只银行股、2只物流股、1只券商股。

单从赛道来区分，净流入靠前的既有近期表现强势的新能源汽车、光伏行业，也有表现可圈可点的白酒、生物医药、物流行业，还有趴着不动不怎么动的银行、券商行业。不过，他们之间貌似存在着一条“隐形”的投资主线——“复工复产”背后的核心投资逻辑：制造业。

如果还在纠结配置哪些主题或行业，不妨还可以考虑“大而全”的制造主题基金。下面，司令介绍4月27日反弹以来表现出色，且近一年收益率和回撤控制相对较好的几只基金。以下数据来源：Choice；截至日期：2022年6月6日，如有多类份额，均以A类为例。

国投瑞银先进制造混合（006736）

4月27日反弹以来，净值上涨44.39%，近一年收益率37.92%，最大回撤-50.22%。2022Q1前十大重仓股依次是：江特电机、天齐锂业、永兴材料、融捷股份、华友钴业、东乐集团、盐湖股份、盛新锂能、北方稀土、新安股份，合计占比60.15%，其中有色金属4只，基础化工3只，电力设备2只，钢铁1只。

华安制造先锋混合A（006154）

4月27日反弹以来，净值上涨36.29%，近一年收益率27.76%，最大回撤-42.44%。2022Q1前十大重仓股依次是：赣锋锂业、融捷股份、中钨高新、盐湖股份、通威股份、雅克科技、三角防务、航发动力、富瀚微、嬴合科技，合计占比45.83%，其中电力设备3只，电子、军工、有色金属各2只，基础化工1只。

中欧先进制造股票A（004812）

4月27日反弹以来，净值上涨35.75%，近一年收益率16.06%，最大回撤-40.83%。2022Q1前十大重仓股依次是：隆基股份、宁德时代、阳光电源、晶澳科技、通威股份、璞泰来、天合光能、比亚迪、锦浪科技、恩捷股份，合计占比51.94%，其中电力设备9只，汽车1只。

易方达高端制造混合（009049）

4月27日反弹以来，净值上涨33.23%，近一年收益率20.59%，最大回撤-35.29%。2022Q1前十大重仓股依次是：中环股份、紫光国微、振华科技、通威股份、晶盛机电、阳光电源、德方纳米、隆基绿能、旗滨集团、东方盛虹，合计占比62.12%，其中电力设备6只，电子、国防军工、建筑材料、石油石化各1只。

中银智能制造股票A（001476）

4月27日反弹以来，净值上涨32.51%，近一年收益率17.58%，最大回撤-39.18%。2022Q1前十大重仓股依次是：德业股份、宁德时代、永创智能、隆基绿能、亿纬锂能、歌尔股份、立讯精密、新洁能、锦浪科技、比亚迪，合计占比34.13%，其中电力设备4只，电子3只，家用电器、机械设备、汽车各1只。

前不久发布的5月中国制造业PMI为49.6%，环比回升2.2个百分点，尽管还处于荣枯线之下，但是呈现全面回升之势。随着疫情形势有所好转，上海逐步复工复产后，制造业将进一步回暖。难道这波强势反弹行情，“聪明钱”又一次精准预判到了？！芒种已至，不知道大家接下去会“种”点啥呢？