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如何挑选一位优秀的基金经理

时间:2022-02-24 17:23:23 | 来源:市场资讯

校对:方杰锋

很多人说,投资基金就是投资基金经理。其实这话有一定道理。

小散户把钱投给了基金经理管理的某只基金,就如同与基金公司、基金经理绑在同一条船上,极端情况下,甚至可能跟基金经理一起“养老送终”。

这就涉及到如何挑选一只好的基金,以及一位优秀的基金经理。然而,要在投资中跑赢其他投资者,你需要有敏锐的眼光和异于常人的逻辑去判断。

如何挑选好的基金,跟如何经营好公司,其实是同一个逻辑。从公司营运的角度来说,高级经理人的薪酬制度,其实就是将他们变成公司的利益共同体,比如,特斯拉CEO马斯克(Elon Musk)。他的薪酬激励制度,就是依据公司的营收增长、市值、毛利率、销售量等指标达成某些条件后才会一步一步解锁其特斯拉股权。公司赚越多、股价越高,马斯克就赚得越多。这就是将公司利益与经理人绑在同一条线上。

回到基金投资领域,除了从自身的资产配置需求来衡量外,挑选一只好基金的前提,就是找到一位基金牛人,也就是基金经理。

基金选牛人,你该如何挑选基金经理?

作为基民,选基金经理就跟选终身伴侣一样高度重视,基金经理是一只基金的“灵魂人物”。

你把钱交给自己信任的基金经理,最终赚钱还是亏钱,很大程度上取决于基金经理的投资水平。好的基金经理能让你财富增值,稍微逊色一点的基金经理可能会让你常年亏损。

那么,基金经理如此重要,我们选基金经理有什么参考指标呢?

1. 看投资经验:选择基金管理年限5年以上,10年更佳

任何行业优秀的经理人除了NB的专业背景外,都拥有深厚的资历和丰富的实践经验。基金经理人也是一样,基金管理年限越长,投资经验越丰富,对不同市场风格的适应程度一般更好。

这些基金经理有着丰富的投资经验,虽然说,经验不能当饭吃,但是通常来说,经验丰富的基金经理在应对极端情况时,会更加沉稳。尤其是经过牛熊周期“洗礼”的基金经理,从长期来看,基金业绩会表现得更加平稳。

建议筛选从业七年以上(至少经历过一轮牛熊),连续管理一只基金5年以上,且跳槽次数少,最好是无跳槽。一个稳定的研究、管理团队,是非常有利于一只基金的长期业绩的

2. 看跳槽频繁率:跳槽不宜太频繁

基金经理跳槽,有的是为了得到更好的薪酬待遇,寻求更好的发展,但也不排除是因为投资水平差而被解雇。因此,我们在筛选基金经理时,可以关注“平均任职年限”这个指标。数值越大,代表基金经理跳槽很少、越稳定;数值越小,代表基金经理跳槽越频繁。

3. 看业绩:选择“平均年化收益率”、“超越基准平均年化收益率” 高的

衡量基金经理盈利能力的综合指标就是平均年化收益率。而考量基金经理管理的产品是否大部分时间跑赢市场,关键指标就是超越基准平均年化收益率。

考察基金经理的过往管理业绩,并不能起到预测未来业绩的作用,但是却能起到很好的参考作用。建议选择所管理的基金过往业绩三年期排名、五年期排名均在同类型前1/4的基金经理。同时可以观察其所管理的基金晨星评级是否4星以上、是否获得过金牛奖等。这都是很好的加分项。

4. 看投资风格:选择投资风格与自己风险收益相匹配的基金经理

如果你是价值投资者,则倾向于选择投资风格为价值型的基金经理;相反,如果是成长型投资者,则倾向于投资风格为成长型的基金经理。这时候,你可以查看基金经理历史资料、投资风格以及基金行业配置、重仓股和仓位等等。同时,还可以通过基金季报以及基金经理专访等进行了解。

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