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看淡二季度权益市场行情 部分险资重点关注消费、低估值金等板块

时间:2021-04-16 08:30:43 | 来源:财联社

来源:财联社

相较于2019-2020年权益市场的高歌猛进,2021年权益市场稍显冷清。多位险资投资人士对财联社记者表示,总体看淡二季度权益市场行情。

对于险资未来权益市场布局,多位险资投资人士指出,“下半年市场主要根据上市公司半年报盈利情况来看,估值调整到位的白马股、业绩增速和估值水平匹配较好的成长股,预计投资机会较好。未来行业上重点关注TMT、低估值的金融和地产等板块。”

险资二季度权益市场投资承压

一位大型险企宏观与权益配置人士对财联社记者表示,“二季度总体货币政策收紧,股市抱团股高估值依旧,股市好转有难度,预计将是震荡调整行情。”

“今年二季度权益市场投资机会不如一季度,去年下半年行情中所形成的估值泡沫仍需消化,低价周期行业的补涨也已在一季度基本完成,政府债启动发行也明显分流了市场资金。”一位大型险企投资部负责人表示,“目前碳中和与疫苗等热点行情可能还会持续。”

一位大型险企投资部负责人亦坦言,“A股抱团股尚处于估值修正阶段,美债收益率上行影响有限,战略上仍需以防御为主,整体配置结构要倾斜估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种。”

同时,一位中型险企权益投资部负责人也表示,“看淡二季度行情,市场现在对利好不敏感,对利空反应过度。”

申万宏源首席市场专家桂浩明对财联社记者表示,“最近市场行情波动,预计明显止跌将在5月之后。市场需要对盘整行情有足够的耐心。”在其看来,目前大盘蓝筹股估值不高,因此在不出现超预期市场风险背景下,或不会出现大跌。同时,对市场影响较大的机构重仓股,经过一季度大幅度回调后,或也不会进一步大跌。

国寿安保基金指出,目前市场核心矛盾有所变化,中期基本面延续向好,短期将迎来较好反弹窗口,但主要集中在顺周期方向。当前市场关注核心不在基本面走势,而在估值,上市公司盈利的分化中部分优质公司的投资价值会有所体现,但部分机构重仓股仍有待进一步调整,目前难言压力全面释放。

未来重点关注TMT、低估值金融和地产板块

对于未来险资权益市场布局情况,上述大型险企投资部负责人表示,“上市公司年报和一季报将在4月陆续披露完毕,市场主线将重新聚焦盈利。预计年内市场风格可能会回归更加均衡的状态,行情可能向着平衡和再扩散方向发展,未来行业上重点关注TMT、低估值的金融和地产等板块。”

上述中型险企权益投资部负责人指出,“下半年的市场主要根据上市公司半年报来看,估值调整到位的白马股、业绩增速和估值水平匹配较好的成长股预计比较有机会。”

一位中型险企投资部负责人指出,“今年下半年权益市场投资会更加明朗一些,因为下半年疫情环境和政策方向都更清晰。从投资行业上来看,依然长期看好消费、医药、科技、新能源等板块。”

安信证券建议投资者,整体配置结构侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种,对于股票估值的容忍度需要比去年显著苛刻,并且选股需要向中小盘价值成长股延伸和下沉。当前重点建议关注银行、钢铁、航空、煤炭、家居等行业;主题上,可关注碳中和、疫情修复等主题。

东兴证券则主要看好两条主线:一是行业整体估值处于低位、盈利高的板块,如工程机械、建材、化学纤维等板块;二是行业整体估值分位数虽然较高,但复苏拉动效应明显的汽车零部件、上游资源品等板块。

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