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明星基金经理最新投资大法曝光:傅鹏博重配半导体新能源 赵枫偏爱低估值

时间:2021-07-20 18:27:07 | 来源:财联社

财联社(记者,沈述红 韩理)讯,7月20日,又有一批明星基金经理的一季报发布,财联社记者全线整理了广发基金傅友兴、睿远基金傅鹏博及赵枫、信达澳银基金冯明远的二季报情况。

行业资深老将傅鹏博管理的睿远成长价值二季报显示,二季度该基金的组合进行了调整,针对化合物半导体材料,电动智能转型和电子烟等潜在投资机会做了重点布局。

睿远基金另一位明星基金经理——赵枫管理的睿远均衡价值三年持有的二季报显示,该产品二季度进一步增加了制造业的配置,房地产行业的仓位则完全出清。截至二季度末,小米集团仍是其第一大重仓股,但持股数量较上一季度减少173.78万股,舜宇光学科技、吉利汽车新进产品前十大重仓股,万科A、思源电气从前十大重仓股中退出。

持仓分散的冯明远旗下产品也公布了二季报。经财联社记者统计,冯明远管理的信达澳银新能源产业对宁德时代进行了增持,并跃居第一大重仓股。该基金前十大重仓股变化较大,士兰微、比亚迪、富满电子、璞泰来、石大胜华、天齐锂业和雅化集团等均为新进前十大重仓股。

上半年业绩表现一般的傅友兴在报告中感慨寻找低估资产难度加大。其代表性产品——广发稳健增长在二季度仓位略有下降,其中迈瑞医疗被傅友兴大幅减持,从一季度末的第一大重仓股降至第九大重仓股,持股数量不变的三环集团则一跃至第一大重仓股。

同样被傅友兴减持的还有华测检测、双汇发展、重庆啤酒,益丰药房、三一重工则退出该基金前十大重仓股行列。与之相反的是,分众传媒得到了傅友兴的大幅增持,目前已成为广发稳健增长第二大重仓股;紫金矿业也得到了增持。另外,该基金还分别新进巨星科技、欧派家居为前十大重仓股。

睿远傅鹏博:重配TMT、新能源等

由傅鹏博管理的睿远成长价值2021年二季报披露,截至二季度末该基金规模达到369.63亿元,相较于上季度的313.71亿元增长了55.92亿元。

股票仓位为89.81%,与上季度末变化不大。具体来看,立讯精密已经跃居至第一大重仓股,三安光电、吉利汽车、思摩尔国际为新进前十大重仓股,隆基股份、新宙邦和巨星科技已经退出前十大名单。全部前十大重仓股为立讯精密、东方雨虹、中国移动、卫宁健康、三安光电、万华化学、国瓷材料、先导智能、吉利汽车和思摩尔国际。

睿远成长价值二季度末前十大重仓股睿远成长价值二季度末前十大重仓股

回顾二季度的操作,傅鹏博表示,依旧保持较高仓位运作。我们对一季度配置的重点公司做了部分调整,针对化合物半导体材料,电动智能转型和电子烟等潜在投资机会做了重点布局。从行业分布看,组合依旧重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块,行业景气度和发展空间是研判核心指标。个股看,主要配置了景气度高,产业链上有明显竞争优势的公司。

展望三季度,傅鹏博认为,货币偏中性、信用偏宽松,金融市场流动性边际收敛。疫情后期,全球供应链逐步复苏过程或导致供求关系仍维持紧平衡,生产资料和大宗商品的价格仍将维持高位。进入中报期,预期业绩的重要性不断提升,在部分公司的预披露和未完全披露的窗口期,投资者更关注盈利的变化。

从组合角度,“我们将结合2021年中报挖掘投资机会,不断优化组合,控制回撤,以期获得超越基准的投资回报。”

睿远赵枫:出清房地产行业,增配低估值个股

睿远基金另一位明星基金经理——赵枫管理的睿远均衡价值三年持有也公布了二季报。截至二季度末,该产品规模为167.69亿元,较一季度末的152.18亿元增加15.51亿元,股票仓位为86.10%,与上一季度相比变动不大。

从行业配置来看,该产品进一步增加了制造业的配置,房地产行业的完全出清。截至二季度末,小米集团仍是其第一大重仓股,但持股数量较上一季度减少173.78万股,舜宇光学科技、吉利汽车新进产品前十大重仓股,万科A、思源电气从前十大重仓股中退出。

总体看,该基金前十大重仓股依次为小米集团、中国移动 、舜宇光学科技、华润啤酒、东方雨虹、三诺生物、生物股份、万华化学、威高股份、吉利汽车。

睿远均衡价值三年持有二季度末前十大重仓股睿远均衡价值三年持有二季度末前十大重仓股

赵枫表示,睿远均衡价值的组合在新能源等板块上配置较轻,增持了一些低估值个股。面临社会变革和技术的快速发展,赵枫认为要在坚持基本价值投资理念的前提下,力争持续提高认知能力,积极把握时代进步带来的投资机会。通过不断的反思、学习和提升,希望能够持续进化,以应对形势变化带来的挑战。

展望下半年,赵枫认为A股市场从整体看风险有限。一方面有相当多的公司估值处于历史较低水平,而这些公司在国内外的竞争力仍在持续提高,远未触达增长天花板。

另一方面,资本市场仍在加速发展,市场会持续受益,越来越多竞争力突出、创新能力很强的新公司的上市,也给其带来更多的潜在投资标的,使得他在未来有更多的选择和机会分享到社会创新进步带来的价值。

“虽然我们仍然面临着不确定的外部环境的挑战,但稳定的国内经济前景、充满活力的企业、丰富的人才储备、日益完善并不断创新的制度环境,使得我们对A股市场的长期前景充满信心,也对通过精心选股创造长期回报充满信心。”

广发傅友兴:迈瑞医疗被大幅减持,寻找低估资产难度加大

7月20日,风格颇为稳健的傅友兴管理多只产品也公布了二季报。上半年,他管理的三只产品业绩表现一般,均为负回报。在二季报中,傅友兴对过往的操作进行了反思。他感慨,寻找低估资产的难度在加大。

其中,傅友兴管理的平衡混合型产品——广发稳健增长二季报显示,该基金份额净值二季度增长率为-1.63%。在6月底,其规模达到了262.26亿元,较上季度末的266.81亿元略减4.55亿元。

过去一个季度,该基金的股票仓位有小幅下降,从一季度末的48.98%下降至47.67%。股票方面,其持仓中的食品、机械、保险等公司的经营情况低于预期。对此,该基金相应做了减持。随着估值的上涨,部分医药、饮料企业的预期回报率继续下降,广发稳健增长也降低了相关企业的配置。另外,该基金增持了轻工、传媒等行业中估值性价比较为合理的股票。

债券方面,二季度国债收益率小幅下降,可操作空间较小,该基金债券投资仍以票息策略为主。

具体来看,广发稳健增长二季度末前十大重仓股分别为三环集团、分众传媒、紫金矿业、我武生物、华测检测、巨星科技、双汇发展、欧派家居、迈瑞医疗、重庆啤酒。

这之中,迈瑞医疗被傅友兴大幅减持,从一季度末的第一大重仓股降至第九大重仓股,持股数量也从320万股降至110万股。三环集团则一跃至第一大重仓股。不过,与一季度末相较,该基金对三环集团的持股数量未变,依然为2860万股。

同样被减持的还有华测检测,广发稳健增长持有该股的数量从2000万股略减至1930万股;双汇发展、重庆啤酒的持股数量也分别从2560万股、750万股减至1880万股、265万股。同期,益丰药房、三一重工退出该基金前十大重仓股行列。

截至二季度末,该基金持有我武生物持股票依然为960万股,位列其第四大重仓股。

分众传媒则得到了傅友兴的大幅增持,持股数量从一季度末的9600万股增至1.2亿股,目前已成为广发稳健增长第二大重仓股;紫金矿业也得到了增持,持股数量从一季度末的6800万股增至8600万股。

另外,该基金还分别新进巨星科技、欧派家居为第六大重仓股、第八大重仓股,6月底持有前述股票的数量分别为1780万股、385.18万股。

广发稳健增长二季度末前十大重仓股广发稳健增长二季度末前十大重仓股

傅友兴在季报中表示,目前,沪深两市总市值合计约86万亿元,“市值/GDP”比值处于A股过去十年的中高区域。在此情况下,傅友兴坦陈,寻找低估资产的难度在加大。

从二季度的股市表现看,前期市场一致认可的核心资产走势出现分化,景气度继续保持的行业如新能源汽车、医药研发生产外包等公司的股价和估值再创新高,而景气度或经营情况低于预期的公司似乎迎来戴维斯双杀,短短几个月内经历了较大幅度的下跌。

历史证明,个股由于其经营的趋势变化偶尔会永久性地改变股价走势,但均值回归的规律在行业中往往屡试不爽。未来管理人将坚持审慎、严谨的态度,认真评估组合的安全边际和风险收益比,努力为持有人实现基金资产的稳健增值。

信达澳银冯明远:增持新能源、半导体等行业

季报显示,冯明远管理的信达澳银新能源产业规模达115.54亿元,较上季度的89.27亿元上涨了26.27亿元。

在过去的二季度,信达澳银新能源产业依然保持着较高仓位运作,股票仓位达92.57%。与上季度的仓位相比,变化不大。但该基金的前十大重仓股已经发生较大变动。截至二季度末,前十大重仓股为宁德时代、士兰微、比亚迪、富满电子、璞泰来、石大胜华、法拉电子、三利谱、天齐锂业和雅化集团。

信达澳银新能源产业二季度末前十大重仓股信达澳银新能源产业二季度末前十大重仓股

其中士兰微、比亚迪、富满电子、璞泰来、石大胜华、天齐锂业和雅化集团等均为新进前十大重仓股。而宁德时代被增持后,跃居第一大重仓股。不过由于冯明远的持仓较为分散,第一大重仓股的持仓市值占基金资产净值比例仅有3.66%。

该基金在二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业等制造业股票,具体配置方向包括锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等领域。

站在当下这个节点,冯明远认为新能源、科技领域仍将是未来中国3-5年最确定、最优质的赛道之一。展望未来,新能源汽车、半导体、电子等产业投资前景较好。

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