徐宏文

高开高走，个股普涨，沪指毫无悬念地收复了3500点关口。

A股三大股指11月4日集体高开，而后走出了震荡走高的单边上扬行情，个股呈现普涨态势。

至11月4日收盘，上证综指涨0.81%，报3526.87点；科创50指数涨0.8%，报1410.74点；深证成指涨1.3%，报14555.27点；创业板指涨1.06%，报3362.25点。

Wind统计显示，沪深两市3295家上涨，1045家下跌，平盘有166家。

11月4日，沪深两市成交总额10787亿元，较前一交易日的10002亿元增加785亿元，连续第10个交易日突破一万亿元。其中，沪市成交4688亿元，比上一交易日4491亿元增加197亿元，深市成交6099亿元。

沪深两市共有131只股票涨幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上。

北向资金11月4日合计净流入12.04亿元。其中，沪股通净流出0.41亿元，深股通净流入12.45亿元。

风电股掀起涨停潮

在板块方面，受碳中和等因素的长期利好，风电板块加速上扬掀起了涨停潮，双一科技（300690）、电气风电（688660）、金雷股份（300443）、新强联（300850）、吉鑫科技（601218）、明阳智能（601615）等逾10只个股涨停或涨逾10%。

食品饮料板块在提价预期的驱动下股价大幅上涨，海南椰岛（600238）、天味食品（603317）、青岛食品（001219）、古井贡酒（000596）、加加食品（002650）等涨停。

采掘板块逆市下跌，潞安环能（601699）、兰花科创（600123）、昊华能源（601101）、金石资源（603505）、山西焦煤（000983）等跌逾3%。

钢铁板块同样表现不佳，新钢股份（600782）、首钢股份（000959）、鞍钢股份（000898）、马钢股份（600808）等跌逾2%。

指数有望延续震荡反弹趋势

国泰君安认为，今日凌晨美国taper落地，美股也是再创新高，对A股市场来说美联储议息会议的结果完全符合市场预期，属于利空落地，所以指数早间高开后全天处于修复状态。题材上，今日板块轮动切换速度较快，总体来看新能源方向的风电、储能、汽车整车等方向走势良好，而光伏方向的隆基股份在昨日发布澄清公告后今日迎来小幅修复。指数有望延续震荡反弹趋势。当前外界的利空扰动因素已基本落地，后续鉴于稳增长下的宽松预期，仍看好A股市场中长期的投资价值，建议适当逢低布局。方向上看好有利好政策导向的新能源方向，可适当关注光伏、风电、储能、锂电等。

中银证券认为，当前市场已经部分计价短期经济下行压力及海外TAPER预期，进入11月，市场将进入业绩空窗阶段，对于明年的盈利及政策预期将成为影响市场波动的主要因素，随着前期影响市场的风险因素逐步消化，市场整体下行风险可控，而结构调整将成为未来市场的主要变化。一方面，展望明年，全球经济都将进入库存周期的下行阶段，物价高位下货币政策宽松余地受限，在这样的宏观环境下，明年A股整体估值中枢恐面临下行。而另一方面，前期热门赛道的盈利预期与静态估值当前也出现了一定程度的调整：1．随着煤炭价格监管落地和限产因素的逐步缓和，本轮内需资源品行情趋于尾声。随着明年需求下行周期的开启，周期品盈利预期面临高位回落，未来一段时间周期板块内部分化将会加剧，供需缺口难以短期有效修复的外需品种机会尚存。2．经历前期调整、行业利空有所消化而盈利预期有望触底反弹的消费品行业，近期表现有所回温。展望明年，库存下行周期内，盈利韧性将成为市场重要抓手，盈利稳定估值低位的必需消费品配置价值有所增加。3．相较之下，新能源产业行业需求预期最为乐观。随着行业顶层设计落地，行业渗透率仍处于加速提升阶段，作为新一轮中周期内的主导产业，新能源产业链的需求具有穿越库存周期的力量；而经历前期调整后，行业核心标的估值已调整至合理水平，有望迎来估值切换，未来一段时间有望迎来市场资金的重新聚焦。