3月9日晚，平安银行披露2021年年报。

高增长，是过去一年平安银行身上显著的标签之一；但低估值，是过去几年银行股显著的标签之一。

对此，平安银行认为自己的确是被市场大幅低估了，管理层在今日业绩发布会上直言：14块钱的平安银行，要珍惜。

而的确，在披露亮眼的业绩后，平安银行今天也强势崛起，收涨超5%，最新股价14.57元每股。

净利增25.6%

高管：“14块钱的平安银行，要珍惜”

3月9日晚，平安银行率先披露2021年度全年业绩：2021年度，平安银行实现营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%；实现归母净利润363.36亿元，同比增长25.6%，是目前已公布业绩快报股份银行里利润增幅是最高。

与此同时，良贷款额率较上年末“双降”：不良贷款额较上年末减少1.15亿元，不良贷款率较上年末下降0.16个百分点至1.02%；拨备覆盖率较上年末上升87.02个百分点至288.42%。

然而，稳健高增长的平安银行，近日的股价跌跌不休，而今天，在披露亮眼的业绩后，平安银行虽然强势崛起，但最新股价还在14元左右。

对于自家股价，平安银行董秘周强在答问时表示，包括最新的年报，平安银行一直保持稳健的基本面，很多方面也是超预期，但都没有反映在股价上面，他直言，“现在的股价不能充分反应我们的估值，但不能怪市场，因为市场本来定价偏差，正式有这种偏差，才会让市场有更多的投资的机会。”

同时，周强开玩笑地说，“14块钱的平安银行，要珍惜，以后可能不多见了”。同时，周强指出，18元的增持价格就是他们对估值底部的判断。

他从板块和个股两个角度分析，从银行板块角度，两会也明确今年主基调是稳增长， 对银行股板块是偏利好、偏乐观；从个股来看，市场风格在发生转变，去年抱团、追成长股为主，今年可能风格会切换到低估值板块。用他的话来说：银行股比较朴实、低估值，但是也挺能持家过日子，这种“村姑”类型的个股也有机会，希望今年会从资本市场的股价表现中来收获更多的信任。

而展望2022年，平安银行董事长谢永林表示，对2022年营收增长充满信心，各业务板块的增长点非常明确。

零售转型5年

规模突破3万亿、私行占比近半

底气从何而来？这可能和平安银行在零售业务上的突破分不开。

自2016年10月平安银行正式启动零售转型算起，这已经是其转型的第五个年头。如今看来，平安银行已经取得了值得称道的表现。

2021年，平安银行零售业务升级提出以开放银行、AI银行、远程银行、线下银行、综合化银行相互衔接并有机融合的“五位一体”新模式。在该模式的引领下，该行零售各项业务实现较好增长。零售业务实现营业收入982.37亿元，同比增长8.4%，在全行营业收入中占比为58.0%；零售业务净利润214.98亿元，同比增长17.3%，在全行净利润中占比近60%。

具体来看，三大业务模块经营持续升级。

私行财富：2021年末，平安银行财富客户数突破百万户，达109.98万户，较上年末增长17.7%，其中私行达标客户6.97万户，较上年末增长21.6%；管理零售客户资产3.2万亿，较年初增长21%；管理私行AUM余额1.4万亿，较年初增长25%。

其中，2021年末，平安银行代理非货币公募基金保有规模1，503.25亿元，较上年末增长65.8%，持仓客户数较上年末增长112.8%。

而对于2022年，平安银行私行表示AUM目标增速22%，仍然维持较高的增长。此外，将持续持续推动科技创新，完善私行财富五位一体平台能力，打造随身银行服务模式；深化资产配置转型，建立买方投顾模式服务体系；积极探索标准化产品创新，提升线上运营能力；加速队伍建设，加大招聘力度，吸引市场优秀人才，建立人力持续供给能力，同时提升队伍专业和财富中台能力。

基础零售：2021年末，该行零售客户数11，821.20万户，较上年末增长10.3%；平安口袋银行APP注册用户数13，492.24万户，较上年末增长19.2%，其中，月活跃用户数（MAU）4，822.64万户，较上年末增长19.6%。

具体看，平安银行个人存款日均余额为6998.55亿元，同比增长13%；个人存款平均成本率同比下降0.12个百分点至2.30%。在负债端量质双优的支撑下，个人贷款余额1.9万亿元，较上年末增长19.0%。

消费金融：2021年末，该行个人贷款余额19，103.21亿元，较上年末增长19.0%，总体保持较快增长；信用卡流通卡量突破七千万张，达7，012.65万张，较上年末增长9.2%；“新一贷”余额1，589.81亿元，较上年末增长8.7%；汽车金融贷款余额3，012.29亿元，较上年末增长22.2%。

此外，平安银行成立不久的理财子公司也发展迅速。截至2021年末，平安银行理财子公司管理规模高达8721亿元，同比增长35%。

主动晒房地产业务底牌

风险可控

事实上，市场给银行股的风险定价里有大量的房地产风险预期。对此，2021年年报中，平安银行专门辟出一个章节讲“房地产风险管理”，主动晒出房地产业务风险，化解市场的顾虑与担忧。

报告称：平安银行高度重视房地产行业授信的风险防范和质量管控。在客户选择上，建立严格的白名单管理体系，重点选择实力强劲的头部客户；在区域选择上，重点选择一线城市和人口净流入、产业支撑力强的二线城市；在项目选择上，重点选择区位和成本有优势、销售前景好、去化周期短的项目，并积极支持旧城改造、租赁住房、保障性住房等符合国家政策导向的项目；在授信管理上，前端实行严格的主体和项目准入管理，后端实行严格的项目建设、项目去化和销售资金回笼监控管控，确保项目整体风险可控。

2021年末，该行实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3，410.89亿元，其中该行对公房地产贷款余额2，889.23亿元，较上年末增加169.60亿元，占该行发放贷款和垫款本金总额的9.4%，较上年末下降0.8个百分点；该行理财资金出资、委托贷款、合作机构管理代销信托及基金、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计1，206.86亿元。2021年末，该行对公房地产贷款不良率0.22%，较上年末基本持平，低于该行企业贷款不良率0.49个百分点，对公房地产贷款资产质量在可控范围内。

平安银行表示，后续，该行将严格按照“房住不炒”大政方针，继续在落实监管要求的基础上，切实做好房地产贷款均衡有序投放，重点支持普通商品住房开发，积极支持保障性住房及租赁住房开发，并积极响应监管号召，有选择的支持优质企业实施的优质房地产项目并购。同时，持续加强房地产贷款的风险管控，坚持“主体、项目并重”，按照双优原则做好业务准入管理，并坚持贷管并重，在坚持“选好项目”基础上，进一步突出“管好项目”，升级资金封闭管理要求，升级线上化贷后管理工具，实现对客户经营、项目进度、资产状态、资金流的全方位监控。

今天，平安银行副行长郭世邦在举行的业绩发布会上表示，该行房地产风险总体可控，对公不良率仅为0.22%。华夏幸福目前已经出台了债务承销方案，相当部分的投资人选择了按照重组方案推进，后续平安银行还将协助产品管理人做好与债务人、债委会的沟通，持续推动方案实施，追踪现金流回流进展，督促产品管理人在收到债务人支付的现金后，及时对投资者进行分配。对宝能代销情况，郭世邦表示，目前各产品管理人已采取了司法措施，产品管理人同步在推进资产转让。