原标题 重磅突发！ 又一IPO终止， 已过会5个月！ 与阿里关系密切， 实控人涉嫌犯罪……

4月15日晚间，上交所披露，因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐，上交所决定终止对深圳微众信用科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

2020年12月7日上午，上海证券交易所科创板上市委员会2020年第115次审议会议通过了微众信科首发上市审核，蚂蚁集团为该公司第二大股东。

2021年2月1日，深圳微众信用科技股份有限公司因发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案。根据《审核规则》第六十四条（一）的规定，本所中止其发行上市审核。

2021年04月15日，深圳微众信用科技股份有限公司因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐。根据《审核规则》第六十七条，本所终止其发行上市审核。

根据保荐工作报告，保荐机构内核委员投票表决意见分为三类：无条件同意、有条件同意、反对，每个项目所获赞成票数须达到参会委员表决票总数的三分之二以上，视为其发行申报申请通过内核会议审核，发行人此次申报科创板首次公开发行有条件通过保荐机构内核委员会。

招股说明书披露，报告期内，发行人2017 年、2018 年、2019 年母公司的资产负债率分别为 17.10%、4.92%、12.15%。报告期末，发行人 2019 年年末银行存款的金额为40，161.47万元。本次科创板上市的募集资金总额为25，923.18万元。

成立就受资本青睐，和阿里系关系紧密

截至2019年年底，微众信科已完成4轮战略融资，投后估值25亿元。股东包括兴业银行、海通证劵、信达汉石、华林证券、中信金石、IDG资本等。

2018年4月，微众信科进行了股权转让和第一次增资，微金科投入450万元，成为该公司股东之一。微金科全称是微众金融科技集团股份有限公司，腾讯董事长马化腾疑似是微金科实控人。不过，仅一年后，微金科就转让了所持有的微众信科全部股权。

2018年8月，微众信科引入云鑫创投作为战略投资者，云鑫创投4.3亿元的价格获得了微众信科26%的股权，成为该公司第二大股东。而云鑫创投正是阿里旗下蚂蚁公司的全资子公司。在随后的几轮融资中，微众信科还引入了海通创新证券投资有限公司等股东。

阿里系等资本的进入，给微众信科带来的不仅是雄厚的资金，更多的是发展资源。招股说明书显示，阿里系一直是微众信科的核心客户。

深圳微众信用科技股份有限公司

2020年6月22深圳微众信用科技股份有限公司（下称“微众信科”）首发上市申请获受理并披露招股说明书，拟在上交所科创板上市，本次IPO保荐机构为中信证券股份有限公司，计划通过本次IPO募集2.59亿元人民币。

微众信科作为信用科技服务商，主要提供征信科技、风险决策、信用科技一体化等产品和服务，主要为银行业金融机构提供信贷场景下的企业征信报告、信贷风险决策系统、信贷一体化解决方案等信用科技产品和服务，助力银行打造纯信用、线上化、自动化、批量化、智能化的中小微企业信贷产品。同时，公司还为非银行客户提供商业交易场景下的企业认证产品和交易核验产品等信用科技产品。

公司于 2015 年获得企业征信资质备案，2017 年获得国家高新技术企业资质认定，之后相继成为国家发改委首批综合信用服务机构试点单位和国家公共信用信息中心首批信用修复服务机构。此外，2017 年起公司“微众税银征信系统”连续三年获得国家信息系统安全等级保护三级资质。

截至 2020 年上半年末，公司的主要合作伙伴（同一商业银行总行和分行合并计算）包括 6大国有银行、9 家股份制商业银行、12家民营银行和 32 家城市商业银行。截至2020 年上半年末，基于公司信用科技产品与服务，公司客户为企业推出了 161 个尚在执行的信贷产品，其中 141 个产品应用于纯信用贷款服务场景。自 2017 年初至 2020年上半年末，公司累计为 569.65 万户中小微企业生成了 1，572.13 万份征信报告。

孙淏添通过中润四方控制公司32.04%的表决权，通过税银一号控制公司 7.73%的表决权，通过共青城国骏控制公司 1.82%的表决权，合计控制公司 41.59%的表决权，系公司的实际控制人。

孙淏添：男，中国国籍，无境外永久居留权，1970 年出生，毕业于北京对外经济贸易管理干部学院国际贸易专业，大专学历。2001 年 4 月至 2004 年 8 月，就职于深圳市华实信达科技发展有限公司，任总经理；2004 年 9 月至 2005 年 7 月，就职于北京中润基业科技发展有限公司，任总裁；2005 年 8 月至 2011 年 9 月，就职于深圳市中润基业科技发展有限公司，任总经理；2011 年 6 月至今，就职于深圳市中润四方信息技术有限公司，任执行董事、总经理。2018 年 7 月起于公司任职，现任公司董事。

主要财务数据和财务指标

2017年-2019年，公司主营业务收入分别为 3，223.12万元、6，935.35万元和 15，424.04万元，公司2020年 1-9 月实现营业收入 11，485.93 万元。

报告期内，公司关联交易较多，其中经常性关联交易中关联销售主要为对重庆万塘（重庆万塘信息技术有限公司，蚂蚁集团全资子公司）的关联销售，2018 年、2019 年和 2020 年一季度公司向重庆万塘的销售金额分别为 22.34万元、3，181.55 万元和 872.64 万元，占公司营业收入比例分别为 0.32%、20.63%和27.26%，公司与重庆万塘关联交易占比维持在较高水平，且关联交易金额存在进一步增长的可能性，公司与重庆万塘交易额对公司经营业绩有一定影响。

募集资金的主要用途

微众信科本次拟公开发行不超过4020万股，计划募集资金2.59亿元，该股本占发行后总股本的不超过 10%，本次发行募集资金扣除发行费用后，拟投资以下2个项目：

则本次发行前后公司的股本结构如下（前10）：

云鑫创投系蚂蚁集团全资子公司。

公司有 9 名董事会成员，其中独立董事 3 名，具体情况如下：

赵彦晖：男，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年出生，毕业于国防科技大学应用化学专业，获学士学位。1995 年 7 月至 2000 年 7 月，就职于国防科技大学，任教师；2001 年 4 月至 2004 年 8 月，就职于深圳华实信达科技发展有限公司，任总工程师；2004 年 9 月至 2005 年 7 月，就职于北京中润基业科技发展有限公司，任副总裁；2005年 8 月至 2011 年 9 月，就职于深圳市中润基业科技发展有限公司，任副总裁；2011 年6 月至 2017 年 6 月，就职于深圳市中润四方信息技术有限公司，任总裁。2015 年 7 月起于公司任职，现任公司董事长。赵彦晖先生拥有二十余年税务信息化行业的管理经验，系深圳市后备级领军人才、深圳市南山区“领航人才”。

祁磊：男，中国国籍，无境外永久居留权，1981 年出生，毕业于美国宾夕法尼亚大学，获工商管理硕士学位（MBA）。2014 年 11 月至今，就职于蚂蚁集团，任投资总监。加入蚂蚁集团之前曾就职于德太投资、巴克莱资本和埃森哲咨询等公司。2018 年 7月起于公司任职，现任公司董事。

施震强：男，中国国籍，无境外永久居留权，1977 年出生，毕业于中欧国际工商学院，获工商管理硕士学位（MBA）。2012 年 7 月至 2019 年 1 月，就职于安永（中国）企业咨询有限公司，任合伙人；2019 年 1 月起至今，就职于蚂蚁集团，任资深总监。2020 年 3 月起于公司任职，现任公司董事。

问题 25.6

根据保荐工作报告，保荐机构内核委员投票表决意见分为三类：无条件同意、有条件同意、反对，每个项目所获赞成票数须达到参会委员表决票总数的三分之二以上，视为其发行申报申请通过内核会议审核，发行人此次申报科创板首次公开发行有条件通过保荐机构内核委员会。

请保荐机构说明：内核参会委员是否全票通过该项目，是否存在持反对意见的委员，如有，请说明投反对票委员所持具体意见，保荐机构是否进行核查，请说明具体的核查过程及发表核查结论。

问题 25.6 保荐机构说明

经保荐机构查询，中信证券内核参会委员全票通过该项目，不存在持反对意见的委员。

2020 年 6 月 5 日，保荐机构中信证券出具了《关于深圳微众信用科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市内核意见》，文件显示，深圳微众信用科技股份有限公司（以下简称‘微众信科’）内核会议于 2020 年 6 月 2 日召开，在对主要问题进行充分讨论的基础上，9 位内核委员投票表决，决定通过微众信科首次公开发行股票并在科创板上市项目发行申报的申请。

问题 26 关于募投项目

招股说明书披露，报告期内，发行人2017 年、2018 年、2019 年母公司的资产负债率分别为 17.10%、4.92%、12.15%。报告期末，发行人 2019 年年末银行存款的金额为40，161.47万元。本次科创板上市的募集资金总额为25，923.18万元。

本次募集资金主要用于投资大数据征信平台建设项目和大数据风控实验室建设项目。

请发行人说明：（1）鉴于公司账面货币资金较多，请发行人进一步说明募集资金的必要性和合理性；（2）“大数据风控实验室建设项目”与“大数据征信平台建设项目”与公司未来的业务发展的关系，是否属于公司新开拓的业务领域。

请申报会计师核查上述事项，并发表明确意见。

问题 26 发行人说明

（1）鉴于公司账面货币资金较多，请发行人进一步说明募集资金的必要性和合理性

公司本次发行上市募集资金具备必要性和商业合理性，具体理由如下：

1、维持一定规模的现金储备是软件行业企业的特点

公司为新一代信息技术企业，主要通过提供软件等形式向客户提供产品与服务。软件企业普遍具有轻资产的特点，可用于抵御风险的固定资产等长期资产较少，为更好地应对复杂的宏观经济、资本市场环境和行业周期波动，公司必须保持一定的货币资金储备，保证运营的持续性和稳定性，也符合行业的惯例。

2、公司需预留一定规模的货币资金确保经营安全

2017 年至 2020 年上半年，公司的成本费用及经营现金流支出情况如下：

为保障公司日常生产经营，公司需预留一定的货币资金保有量，若低于货币资金安全持有水平，公司生产经营将面临一定的流动性风险，公司日常经营活动中对公司持续保持一定货币资金数量提出相应要求的因素和事项主要如下：

（1）客户特点决定销售回款存在一定时滞，运营活动回款与付款存在时间错配

由于公司与商业银行通常按照每 3个月为周期结算收入，同时由于商业银行内部结算和请款流程较长，公司销售回款与运营付款之间存在一定的时间错配，因此公司需要预留一定的货币资金用于支付期间发生的成本费用。

（2）公司日常经营的成本费用开支预计逐年增长

报告期各期，公司的成本费用合计分别为 2，498.74 万元、7，194.65 万元10，777.93 万元和 5，453.11 万元，2017 年至 2019 年复合增长率达107.69%。随着公司业务的持续开拓，公司的成本费用预计将进一步增加，该等持续增长的成本费用开支对公司保有足量的货币资金以应对可能的流动性风险提出了要求。

（3）公司成本费用的现金流出具有刚性

从公司经营活动现金流出与成本费用规模比较来看，报告期内两者金额基本相当，且经营活动现金流出中支出弹性较低的“支付给职工以及为职工支付的现金”和“支付的各项税费”两个项目合计占各期公司经营活动现金流出的比例均超过 60%，即公司难以通过延长付款期限支付上述费用，一旦公司出现资金短缺的情况，将直接影响公司的日常运营。

3、公司需持续进行新技术的研发及新产品的开发

公司坚持以技术研发为核心、继续加大研发投入力度，主动提高自主创新能力以及技术升级能力。公司根据信用科技行业的发展趋势，提前进行技术研发和项目储备，公司正在进行的并将持续在未来 1-2 年完成多个技术和项目储备，涉及信用模型开发、信贷服务产品等领域，涉及人力和资金等资源的持续投入。

4、公司通过外延式扩张增强市场竞争力需预留资金储备

中国与国外发达国家在征信行业存在较大差距，公司与国际上已上市的信用科技巨头艾可菲、益博睿、环联、邓白氏相比，在营收规模、盈利能力、科技水平、商业模式、管理体系等方面均存在较大提升空间。为强化中国征信领域的国际影响力，争取国际信用标准制定的话语权，公司存在根据业务发展需要进行境内外并购以缩小与国际领先企业差距的可能，公司账面的现金可助力公司在适当时点进行兼并收购，增强公司在国内外市场的竞争力。

（2）“大数据风控实验室建设项目”与“大数据征信平台建设项目”与公司未来的业务发展的关系，是否属于公司新开拓的业务领域

1、“大数据征信平台建设项目”与公司未来的业务发展的关系

大数据征信平台建设项目是在公司现有业务平台的基础上，通过购置先进的研发、存储等设备，招聘软件开发、运维、测试等专业技术人员，加大研发和市场推广投入，实现优化平台结构，提升平台性能，增加业务场景，扩大客群覆盖的目的。

（1）提升性能：拓宽对各类数据源的支持，系统处理实时海量数据，提升数据清洗和挖掘的效率，提高征信报告的查询和输出速度等；

（2）增加业务场景：相对于公司现有征信业务场景，增加信用评分、信用评级、信用维护的业务需求解决方案，进一步提升模型精确度及开发效率，提升客户画像和精准营销能力；

（3）扩大客群覆盖：从原有以银行客户为主，拓展到涵盖银行、非银金融机构、政府部门、商事主体等。

通过本项目的实施，公司可解决海量征信数据的采集和存储问题，通过机器学习和人工智能方法可对征信数据进行更加深入的挖掘和风险分析，借助云计算和移动互联网等手段可提高征信服务的便捷性和实时性等。本项目的实施，有利于继续扩大公司在大数据征信和智能风控领域的市场份额，提高公司现有经营规模，全面提升公司的品牌知名度、核心竞争力和综合实力。

本项目不属于新开拓的业务领域，属于现有产品的升级项目。

2、“大数据风控实验室建设项目”与公司未来的业务发展的关系

本次实验室建设项目是在保持公司现有研发资源的基础之上，通过设立大数据风控实验室、购置先进的软硬件设施、引进专业技术人才，建设集企业涉税、交易、工商、司法等多维度数据研究、大数据分析、人工智能、云计算和区块链先进技术应用研究为一体的先进实验室。

大数据风控实验室的建成可以全面升级公司现有指标、模型、风控、金融产品体系。通过升级构建大数据平台，建设数据仓库、数据集市和数据可视化系统，可以有效拓展公司指标的深度和广度；通过构建企业关联图谱解析企业关联交易，开发机器学习模型挖掘企业深层信息，可以有效提升现有模型产品，进而为客户提供更加优质的联合建模服务；采用云计算和区块链可以完成模型和风控策略的动态部署迭代，并确保信息安全。

建成后的实验室一方面将以公司现有产品和解决方案的升级、迭代更新为重要研究内容和研发方向；另一方面，实验室将积极开发云计算、人工智能和区块链等新兴技术在信用科技服务领域的融合与应用。公司将结合大数据信用科技行业的特性进行关键技术攻关，形成若干个服务于企业以及行业的关键技术和产品，这对提高公司核心竞争力，促进公司在信用科技领域的发展将起到重要作用。本项目不属于新开拓的业务领域。

问题 26 申报会计师核查意见

基于申报会计师所执行的核查程序，申报会计师认为发行人关于募投项目的上述说明与申报会计师审计和核查过程中了解的信息一致。