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鹰眼预警:金诚信经营活动净现金流/净利润比值低于1

时间:2021-08-17 08:40:27 | 来源:新浪财经

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月16日,金诚信发布2021年半年度报告。

报告显示,公司2021年上半年营业收入为21.36亿元,同比增长19.93%;归母净利润为2.37亿元,同比增长21.15%;扣非归母净利润为2.37亿元,同比增长22.49%;基本每股收益0.41元/股。

公司自2015年6月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.32亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金诚信2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为21.36亿元,同比增长19.93%;净利润为2.35亿元,同比增长22.33%;经营活动净现金流为1.42亿元,同比增长92.46%。

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动19.93%,销售费用同比变动44.77%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201906302020063020210630营业收入(元)15.27亿17.81亿21.36亿销售费用(元)442.73万518.98万751.34万营业收入增速4.27%16.66%19.93%销售费用增速28.12%17.22%44.77%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.6低于1,盈利质量较弱。

项目201906302020063020210630经营活动净现金流(元)4688.19万7380.25万1.42亿净利润(元)1.65亿1.92亿2.35亿经营活动净现金流/净利润0.280.380.6

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为27.29%,同比增长8.91%;净利率为11.01%,同比增长2%;净资产收益率(加权)为4.87%,同比增长9.68%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为37.39%,同比增长15.97%;流动比率为2.87,速动比率为2.52;总债务为17.44亿元,其中短期债务为8.4亿元,短期债务占总债务比为48.16%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.85%、1.2%、1.24%,持续上涨。

项目201906302020063020210630其他应收款(元)3860.74万5408.9万6696.04万流动资产(元)45.41亿45.13亿54.15亿其他应收款/流动资产0.85%1.2%1.24%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.1亿元,筹资活动净现金流为-2.9亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目20210630经营活动净现金流(元)1.42亿投资活动净现金流(元)-4.48亿筹资活动净现金流(元)-2.93亿

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.8亿元、0.8亿元、2.3亿元,公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.7亿元、1.4亿元。

项目201906302020063020210630资本性支出(元)1.81亿8148.16万2.29亿经营活动净现金流(元)4688.19万7380.25万1.42亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.05,同比增长9.57%;存货周转率为2.34,同比增长25.06%;总资产周转率为0.27,同比下降1.43%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.4亿元,较期初增长62.12%。

项目20201231期初在建工程(元)8606.52万本期在建工程(元)1.4亿

• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期半年报,在建工程较期初分别为-39.09%、8.15%、62.12%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。

项目201906302020063020210630在建工程较期初增速-39.09%8.15%62.12%固定资产(元)12.6亿13.3亿13.01亿

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.9亿元,较期初增长50.14%。

项目20201231期初其他非流动资产(元)6301.04万本期其他非流动资产(元)9460.16万

• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为6.4亿元,较期初增长51.08%。

项目20201231期初无形资产(元)4.2亿本期无形资产(元)6.35亿

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为751.3万元,同比增长44.77%。

项目201906302020063020210630销售费用(元)442.73万518.98万751.34万销售费用增速28.12%17.22%44.77%

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为0.29%、0.29%、0.35%,持续增长。

项目201906302020063020210630销售费用(元)442.73万518.98万751.34万营业收入(元)15.27亿17.81亿21.36亿销售费用/营业收入0.29%0.29%0.35%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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